Apple’s AI gamble in China: Did it bet on the wrong horse?

蘋果選擇與阿里巴巴進行有限的AI合作,而不是採用備受關注的開源明星DeepSeek,可能是一種誤判

  

卓薇安

蘋果(AAPL.US)宣布與阿里巴巴(BABA.US; 9988.HK)合作,提升其在中國市場的AI驅動智能手機功能時,這一舉動普遍被視為為了應對北京日益嚴格的監管要求而作出的深思熟慮之舉。然而,在選擇阿里巴巴的同時,蘋果或許忽略了中國AI版圖中的真正顛覆者——DeepSeek。這家開源新創公司正悄悄地以阿里巴無法企及的方式重新定義AI效率與生態整合能力。蘋果未擁抱DeepSeek,可能是一次重大的戰略誤判,讓它在這個以本地化與靈活性為主導的市場中陷入被動。

蘋果對阿里巴巴的有限押注

蘋果在中國的AI策略主要聚焦於透過阿里雲基礎設施,提升Siri的中文語言能力與AI驅動的照片搜尋功能。這樣的策略合情合理,但缺乏想像力。它確保了符合法規,也能接觸到阿里龐大的用戶生態系,但這僅僅觸及了中國AI需求快速演進的表層。

事實是,中國的AI競賽早已不再是單點技術的升級,而是圍繞「生態驅動、低延遲、無縫整合」的智能體驗。字節跳動的超個性化推薦引擎,以及騰訊(0700.HK)的AI驅動微信生態,就是這種轉變的典型代表。蘋果對阿里的依賴,無法使其在這場新時代的競爭中站穩腳跟。它仍然像個局外人,在這個需要深耕本地、分散式AI策略的市場裡步履維艱。

DeepSeek引爆AI寧靜革命

DeepSeek代表了中國AI範式的根本性變化。不同於阿里封閉的雲端架構,DeepSeek主打輕量化、節能高效的開源模型。這一策略正快速獲得中國科技巨頭的青睞。

例如,騰訊的微信搜尋功能借助DeepSeek架構,使響應時間縮短了40%;美團(3690.HK)也將其整合進客服機器人中。甚至連阿里的釘釘(DingTalk)企業平台,也開始利用DeepSeek進行工作流程自動化。

優勢顯而易見:DeepSeek的AI模型設計偏重於「端側運算」,減少對雲端依賴,同時提升速度與能效——這與蘋果本身在Apple Silicon晶片上推進的端側AI策略不謀而合。若蘋果能將DeepSeek納入其AI版圖,不僅可大幅降低雲端基礎設施成本,也能更符合中國對AI本地化處理的監管要求。

掌中AI戰:中國本土巨頭迅速領先

就在蘋果尚在追趕的同時,華為榮耀Vivo等本土品牌正積極將AI深度整合進其硬體產品中。例如,華為的Mate 60 Pro搭載了自家的「麒麟AI晶片」,實現實時端側運算;榮耀的Magic系列則強調「零延遲」的AI互動。

這些公司深知,在中國,AI早已不是附加功能,而是用戶的基本期望。

更令蘋果進退兩難的是,一些中國安卓品牌推出的「偽AI」功能,透過預設的關鍵詞觸發回應,來營造出類似AI的效果。這種情況導致市場認知混淆:即使蘋果的AI技術更先進、更真實,消費者仍可能認為價格更低的中國手機同樣具有AI功能。

合規的代價vs創新的成本

監管仍是蘋果在中國面臨的核心挑戰。北京對數據本地化與AI治理的嚴格要求,迫使外國企業與本土企業合作,這正是蘋果選擇阿里巴巴的主要原因。

然而,蘋果必須明白:「合規」不等於「領先」。中國的AI發展模式,與硅谷那種以登月計畫式創新為驅動的模式截然不同。中國AI的核心在於:快速整合、多功能場景落地、生態協同驅動,而非單點突破。

字節跳動的剪映(CapCut)是最佳例證。這款AI驅動的短影音工具,結合用戶生成內容與實時推薦演算法,在數週內迅速爆紅。而蘋果的AI項目,例如Vision Pro空間運算,雖具創新性,卻難以達到中國本地那種深層、生態化的滲透。

要縮短這個差距,蘋果不僅要與阿里合作,更應與騰訊的AI基礎架構、字節的內容推薦系統等更廣泛的本土力量展開合作。

蘋果AI策略需要重啟

蘋果與阿里巴巴的合作,雖是必要的一步,但絕非足夠。中國AI競爭的真正戰場,是生態驅動、開源靈活、端側高效。DeepSeek正是這些趨勢的集中體現,而蘋果選擇忽視它、轉向阿里,或將為此付出高昂代價。

若蘋果希望在中國AI領域保住未來,它必須意識到:成功不在於「穩妥地綁定單一合作夥伴」,而在於建立一張反映中國技術生態特性的合作網絡。在這個沒有單一企業能主導AI的市場裡,蘋果若不徹底調整,恐將在這場本世紀最關鍵的技術競賽中被甩在後頭。

本文僅代表作者個人觀點,不代表詠竹坊的觀點

卓薇安,駐新加坡記者,專注科技方面的報道,也是科技媒體初創公司Tech Tech China的聯合創始人。她的聯絡方式:techtechchinaeditor@gmail.com

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新聞

簡訊:吉宏股份預告首三季盈利翻倍

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簡訊:長風藥業招股集資6億港元

藥物生產商長風藥業股份有限公司(2652.HK)周五發售4,119.8萬股,一成作公開發售,每股售價14.75港元,集資總額約6.01億港元。招股於10月2日截止,並於10月8日掛牌。 集資所得的40%用於吸入製劑候選產品的持續研發,及為臨床開發提供資金;約20%用於為多個管線計劃及技術的臨床前研發提供資金;30%用於設備採購及生產管理系統的擴張與升級。 長風藥業去年收入升9%至近6.1億元人民幣,錄得2,109萬元盈利,按年下跌33.5%。今年首季度的收入1.36億元,按年跌2.7%;期內錄得1,281.5萬元盈利,按年升逾倍。 劉智恒 欲訂閱咏竹坊每周免費通訊,請點擊這裏
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十年打造城市礦山 格林美能否迎來豐收期?

新能源車快速放量,電池報廢潮也在逼近,站在這波循環經濟浪潮前沿的格林美,正式向港交所提出上市申請 重點: 2026年中國動力電池或將迎來規模化報廢階段 上半年回收退役鋰電池2.24萬噸,同比增長37%    李世達 你淘汰的手機電池,很可能正在一家工廠裡被拆解、提煉,然後以全新的面貌重新回到一台新能源車的動力系統之中。這樣的「重生」正在中國湖北上演,這正是格林美股份有限公司(002340.SZ)的主要業務。對於一個14億人口的市場來說,廢棄物利用無疑是個龐大商機。 一塊電動車的動力電池質保期為八年,以中國新能源車銷量在2018年首次突破百萬輛計算,到了明年,動力電池將會進入規模化報廢階段,未來數年有望迎來爆發式增長。乘著這個龐大商機帶來的潛力,格林美向港交所提交上市申請,為今年港股市場的熱度再添一把柴火。 格林美的業務同時涵蓋「回收」與「再造」的角色。一端是報廢電池、廢舊金屬,另一端則是高端的三元前驅體與正極材料。這種「雙輪驅動」模式使它能夠在原材料價格波動的行業中保持一定的韌性,也迎合了當前ESG與碳中和趨勢的大背景。 申請文件引用弗若斯特沙利文數據指出,格林美在2024年的三元前驅體出貨量全球排名第二,市佔率超過19.7%;在超細鈷粉領域,市佔率則已連續12年穩居全球第一。 產業鏈「金礦」 依照中國新能源車發展趨勢,到2030年,中國動力電池退役量有望達到230 萬噸,屆時全球約三成的電池原料——鎳、鈷、鋰將來自回收。而格林美在 2015年已著手布局廢舊電池回收與利用,實現高於行業平均的拆解良率,並已與寧德時代、比亞迪、小米、吉利等頭部企業建立定向回收合作。這意味著未來報廢潮來臨時,它將坐擁產業鏈的「金礦」。 2024年,格林美的收入體量已經達到332億元,較2017年的107.5億元翻了兩倍。2022至2024年雖持續增長,但增速已放緩至年複合約6%。同期淨利潤分別為12.96億、9.35億與10.2億,略為波動。到了今年上半年,公司收入175.61億元,同比僅增長1.28%,但淨利潤按年增13.9%至7.99億元。 毛利率方面,由2022年的14.5%增至去年的15.3%,但今年上半年放緩至12.5%。其中,新能源材料與鋰電池回收業務毛利率分別約13.1%和10.1%,並不算高。 申請文件顯示,今年上半年公司回收動力電池2.24萬噸,同比增長37.4%%。除了來自回收的「城市礦山」,格林美在印尼青美邦也擁有礦產項目,已形成 15萬噸MHP(氫氧化鎳中間品)年產能,提供穩定原料來源;2024年公司自供鎳26,563金屬噸、鈷10,672金屬噸,並透過內供與外購靈活調配,逐步提高原料自給率。 固態電池的想像 而在技術路線上, 2025年上半年公司研發投入5.1億元,同比增長6.1%,佔淨利潤約64%,持有專利累計超過5,500件。研發成果也在逐步落地,超高鎳 9系核殼三元前驅體已通過認證並實現量產;富鋰錳基前驅體材料也已進入噸級認證、出貨階段,覆蓋3C消費電子、無人機、機器人等下游主流應用場景。 值得注意的是,高鎳、超高鎳三元正極材料和富鋰錳基正極材料均為未來固態電池材料的主流研發方向,同時也是競爭相當激烈的領域。 公司的問題也顯而易見,那就是利潤率不高,2024年淨利率僅約4%,賺得是辛苦錢,無法與高附加值的科技公司相比。不過,在EBITDA margin層面則有12.4%,今年上半年更進一步到升至14%,顯示盈利質量正逐步改善。 格林美在A股的市值約382億元,市盈率約34倍,高於華友鈷業(603799.SH)的17倍和中偉股份(300919.SZ)的31倍,但低於容百科技(688005.SH)的80倍。公司股價今年以來累升19.6%。考慮到港股估值通常較A股低兩到三成,若遵循這一規律,投資者或能以更合理的估值參與。 對市場來說,格林美似乎兼具了故事性與落地性。其研發固態電池用的部分材料已獲得客戶認證,雖然短期內對財務影響有限,但已足夠支撐市場給予它更高的估值與敘事空間,就看未來能否在一眾競爭者中脫穎而出。 有句格言這樣說:「種下一棵樹最好的時間是20年前,其次是現在。」在格林美的故事里,他們在10年前種下了「電池回收」這棵樹,如今正在逐漸進入收穫期,而港股市場或許正是它迎來果實的另一片土壤。 欲訂閱咏竹坊每周免費通訊,請點擊這裏

簡訊:娃哈哈擬換標「娃小宗」 續整頓家族企業

中國最大飲料企業之一的娃哈哈,正面臨商標使用權與整頓家族成員公司交織的風波。據財新報道,宗馥莉接掌後的娃哈哈已啟動換標計劃,將自2026銷售年度起,逐步以新品牌「娃小宗」取代「娃哈哈」。 一份流出的內部通知顯示,公司因「複雜歷史問題無法短期解決」,始終暴露於法律風險之下。依現行股權結構,「娃哈哈」商標須經全體股東一致同意方可使用,否則任何一方均無權單獨操作。目前,娃哈哈集團股東包括持股46%的杭州市上城區國資、持股29.4%宗馥莉及持股24.6%的職工持股會。部分員工已就持股權屬問題對宗馥莉提起訴訟。 新品牌「娃小宗」由宗馥莉實控的宏勝飲料集團於2025年5月申請註冊。報導引述消息人士稱,宗馥莉為其定下的年銷售目標達300億元,接近娃哈哈品牌全年實際銷售規模的八成。 同時,公司亦在「清理」家族子公司。上海娃哈哈飲用水公司因商標授權到期於7月被迫停產。該公司成立超過20年,由宗慶後堂弟宗偉持股30%,其餘股份由浙江娃哈哈實業及社會股東持有。宗偉表示,公司多年盈利,但未獲新授權合同,最終被市場監管部門查封。 娃哈哈集團方面則強調,授權合同已到期,且未簽訂續約。 李世達 欲訂閱咏竹坊每周免費通訊,請點擊這裏