BGM.US
BGM buys Duxiaobao

該公司計劃收購度曉保,這是一個與百度和AIX Inc.合作開發的人工智能保險平台

  

Rucha Gupda

今天想和大家分享一下關於博美集團BGM Group Ltd.(BGM.US)的股票分析。BGM最近的收購動作和戰略佈局讓人看到了它在人工智能保險領域的巨大潛力。BGM是一家全球性的制藥和化工公司,公司的多元化投資戰略幫助公司進入了多個新興市場。BGM正籌劃收購度曉保,這是由百度(BIDU.US)和智能未來AIX Inc.(AIFU.US)合作打造的人工智能保險平台。

度曉保利用大數據和人工智能技術,提供個性化的保險分析服務。通過這筆收購,BGM將整合百度和智能未來的大數據模型(擁有大量的客戶資料和目標客戶模型),這將會顛覆保險銷售方式,取代傳統的保險經紀人銷售模式,向客戶提供定制化的解決方案,並兼顧客戶隱私安全。

智能未來擁有接近500萬名銷售人員,可觸達客戶1,690萬人,客戶家庭達1,760萬個;而百度月活用戶達7.04億。

人工智能保險領域

全球人工智能保險市場正在迅速擴張,BGM通過收購度曉保站在了這個新興行業的前沿。人工智能技術將為BGM帶來強大的競爭優勢,特別是在個性化保險產品和理賠效率方面。未來,BGM可能會成為人工智能保險領域的領導者。

保誠保險(PUK.US)和保德信金融(PRU.US)相比,保誠和保德信主要聚焦於傳統保險產品,而BGM則通過AI驅動的解決方案,結合百度的大數據支持,能有效降低成本、擴大市場份額,並提升客戶滿意度,有望席捲保險行業的經營模式。

保德信金融的AI 應用已經成熟,其估值增長更多依賴市場擴張和服務滲透率的提升;而BGM則處於技術變革的起步階段,其AI賦能的成長性更強。隨著度曉保平台的推出,BGM預計在數據精准化承保、個性化服務等領域展現優勢,帶動BGM客戶數量將出現幾何倍增,目前BGM現有客戶總量約為1,680萬人,有望在短期內超越保德信金融最新的1,800萬客戶量。

百度人工智能技術的支持是BGM的獨特優勢。與保德信金融相比,百度的技術能力和數據生態更為本地化、專注於高增長市場(如中國保險市場)。這種協同效應預計會在未來三年內顯著提升BGM的估值。

BGM的估值明顯低於同行,但這也意味著市場尚未完全認識到其未來的增長潛力。隨著BGM在人工智能保險領域的強勢佈局,它的業績將會有顯著增長,估值一定會隨之上升,股價將受到積極推動。

BGM的股價潛力

通過收購度曉保,BGM進入了人工智能保險市場,這一創新戰略將推動公司未來的業績增長,從而支持股價上漲。相比於保誠和保德信,BGM的估值較低,意味著市場還沒有充分認識到BGM的增長潛力,未來有較大的上漲空間;隨著人工智能保險市場的快速擴展,BGM將受益於行業的快速發展,並獲得更多市場份額。

總的來說,BGM目前的市值處於低估狀態,而隨著其人工智能保險業務的擴展,市值有望迎來顯著的上漲。因此,對於我們這些看好創新驅動型增長的猴子們,BGM無疑會成為保險行業中的明星票。

Rucha Gupda 是 Magpie news 的分析師。您可以通過 info@magpienews.com 聯繫他。 

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新聞

簡訊:金錶品牌西普尼首掛 半日大升248%

中國金錶品牌西普尼(2583.HK)周二在香港首日掛牌,開市即升183.7%報84港元,之後股價續向上升,中午收市報103.1元,升248.31%。 公司發售1,060萬股,每股29.6港元,為上限定價,本地發售錄得2,504.9倍超額認購,國際發售獲得2.9倍超額認購,集資淨額2.68億港元(3,400萬美元)。 西普尼主要銷售自主品牌「HIPINE」黃金錶殼及錶圈手錶,並為國內知名珠寶品牌提供ODM及加工服務。2024財年收入4.6億元,按年升2.5%,期內溢利4934.8萬元,跌5.3%。 公司表示,所得款項主要用於進一步提升產能及擴大及優化銷售網絡、加強品牌建設,以及建立莆田研發中心加強研發能力。 李世達 欲訂閱咏竹坊每周免費通訊,請點擊這裏

簡訊:博泰車聯首掛午收升4成

智能座艙解決方案供應商博泰車聯網科技(上海)股份有限公司(2889.HK)周二首日掛牌,開市即升32%報135港元,之後股價續向上,中午收報142.8港元,升40%。 公司發售1,043.69萬股H股,一成公開發售,每股售價102.23港元,公開發售錄得超額認購近529倍,國際配售超額2.7倍,集資淨額9.19億港元。 集資所得的30%用於擴大產品組合和解決方案,進一步加強軟件、硬件和雲端車聯網的全方位自主能力;另外30%用於提高生產、測試及驗證能力;約20%用於擴大銷售和服務網絡,10%用於整合行業資源的戰略性收購,餘下10%作一般營運資金。 劉智恒 欲訂閱咏竹坊每周免費通訊,請點擊這裏
Pagoda taps investors with stock placement to repay high debt after weak results

業績下滑債務高企 百果園配股集資還債

經營水果零售的百果園,公布中期業績不久,即以大折讓配股集資 重點: 公司今年上半年業績轉盈為虧蝕逾3億元 分店量大減近三成至4,386家   白芯蕊中國水果零售市場規模已超過1萬億元,行業有三大龍頭,以「南百果、北鮮豐、西洪九」之稱,當中「南百果」便是在香港上市的深圳百果園實業(集團)股份有限公司(2411.HK),但近年業績滑落,2025上半年業績更進一步惡化,最新更宣布大折讓逾19%配股。 主打水果銷售的百果園,完成公布中期業績後,上周宣布按每股1.17港元,配售2.795億股新H股,佔擴大後H股總數約16.1%,較前一日收市價1.45港元大幅折讓19.31%,集資3.27億港元,當中2億港元用作支付貿易應付款項,1億港元用作償還銀行貸款。 2023年1月在港交所掛牌上市的百果園,於2001年在深圳成立,據當時招股文件指,集團是中國最大水果零售商,但市佔率只有1%,大股東是董事長兼執行董事余惠勇。經過是次配股後,股權亦從19.5%攤薄16.5%,但仍是最大單一大股東。 業績盈轉虧 回顧百果園表現,上市後首年業績硬淨,2023年盈利錄得增長11.9%至3.62億元,但踏入2024年業績開始走樣,單是上半年純利就大幅倒退66.1%至8,851萬元,整個2024年業績更由盈轉虧蝕3.86億元。至於股價,在2024年便累積大跌76.9%。 集團在2024年業績公布後解釋,因競爭加劇加上消費者需求變化,以及自身經營周期調整帶來挑戰,導致業績走樣;但奇怪是2024上半年業績開始倒退,到2024下半年業績轉差,管理層忽然變得積極,頻頻在市場回購,2024年全年回購約4,920萬股,金額達6,837萬港元。同時在2024業績大虧下,也派末期息每股0.0065元。 不過,從年初迄今起,回購的手影又未再出現,繼2024年大幅虧損3.86億元後,2025上半年亦虧損3.42億元。再者,百果園的短期銀行借款接近23億元,非即期銀行借款亦達2.67億元,資本負債比率由去年底的89.3%,增至上半年的103.5%,反映情況不大樂觀。 由於業績進一步惡化,集團也大刀闊斧搬遷或關閉租金費用率高、人工費用高或經營業績較差的劣勢門市,更加專注於優勢門店,因此零售門店總數按年淨減少1,639家至4,386家。 另一方面,百果園2024下半年採取措施優化毛利率較低產品,以滿足消費者在消費疲弱下,對高品質與高性價比產品需求,包括豐富產品種類及優化產品組合。從毛利率角度業務已見喘穩,由2024年底的3.1%,升至2025上半年的4.9%。 生鮮產業鏈損耗高 無可否應,內地水果零售市場規模大,但前五大企業市場佔有率只得3.6%,理論上業務發展及合併空間巨大,但百果園問題除了內地消費降級影響外,行業供應鏈問題才是關鍵所在。 據內地券商開源證券指出,中國水果種類繁多,亦是易腐食品,每種水果質量標準、保存要求都不同,故新鮮度和品質要求較高。另一方面,水果產地多,涉及不同農場、種植者和批發商,還有供應鏈亦複雜,對多數小型水果經銷商庫存管理難度大,因此要統一整條供應鏈較困難,形成水果產業鏈經常出現存放效率低、高損耗率等問題,單是中國生鮮產業鏈整體損耗率達25%,變相亦阻礙產品附加值提升。 為減少損耗,實現經營效率全面提升,加上現代種植技術和農業科技發展,業內企業引入數字科技,優化果品品質、減少損耗,以實現經營效率的全面提升。 為針對痛點,百果園已在內地建立七個總倉及428個城市倉,提升供應鏈效率,以滿足中小型水果供應商和夫妻老婆店的採購需求。 整體來說,百果園目前市賬率只有0.2倍,市銷率亦不足1倍,理論上估值處於偏低水平,配合毛利率有止跌回升的跡象,令股價在低位有支持,奈何集團整體收入下滑,加上內地樓市疲弱情況未改,令「財富效應」帶動的樂觀消費模式變得保守,消費者變得更為謹慎,直接打擊各零售行業。同時公司未來仍需為物流設備作大量投資,因此百果園業務前景挑戰大,中短期故事仍欠吸引力。 欲訂閱咏竹坊每周免費通訊,請點擊這裏

簡訊:華潤建材華潤飲料計劃遷冊香港

國企華潤集團旗下兩家香港上市公司周五宣布,計劃將公司註冊地從開曼群島遷至香港。華潤建材科技控股有限公司(1313.HK)和華潤飲料(控股)有限公司(2460.HK)均發公告,披露公司援引今年5月23日在香港生效的政策,將公司遷回香港。 華潤飲料在公告中表示:「公司已在聯交所主板上市並在香港設立主要營業地點,遷冊後可減少跨國合規的複雜性,精簡法律實體架構,有效減少多司法管轄區帶來的成本。」 許多海外上市的中國企業常以開曼群島為註冊地,部分原因是中國對其外國所有權的限制。 華潤建材開市持平,中午收報1.78港元;華潤飲料開盤後漲0.36%,中午收報11.09港元。 陽歌 欲訂閱咏竹坊每周免費通訊,請點擊這裏