BGM.US
BGM buys Duxiaobao

該公司計劃收購度曉保,這是一個與百度和AIX Inc.合作開發的人工智能保險平台

  

Rucha Gupda

今天想和大家分享一下關於博美集團BGM Group Ltd.(BGM.US)的股票分析。BGM最近的收購動作和戰略佈局讓人看到了它在人工智能保險領域的巨大潛力。BGM是一家全球性的制藥和化工公司,公司的多元化投資戰略幫助公司進入了多個新興市場。BGM正籌劃收購度曉保,這是由百度(BIDU.US)和智能未來AIX Inc.(AIFU.US)合作打造的人工智能保險平台。

度曉保利用大數據和人工智能技術,提供個性化的保險分析服務。通過這筆收購,BGM將整合百度和智能未來的大數據模型(擁有大量的客戶資料和目標客戶模型),這將會顛覆保險銷售方式,取代傳統的保險經紀人銷售模式,向客戶提供定制化的解決方案,並兼顧客戶隱私安全。

智能未來擁有接近500萬名銷售人員,可觸達客戶1,690萬人,客戶家庭達1,760萬個;而百度月活用戶達7.04億。

人工智能保險領域

全球人工智能保險市場正在迅速擴張,BGM通過收購度曉保站在了這個新興行業的前沿。人工智能技術將為BGM帶來強大的競爭優勢,特別是在個性化保險產品和理賠效率方面。未來,BGM可能會成為人工智能保險領域的領導者。

保誠保險(PUK.US)和保德信金融(PRU.US)相比,保誠和保德信主要聚焦於傳統保險產品,而BGM則通過AI驅動的解決方案,結合百度的大數據支持,能有效降低成本、擴大市場份額,並提升客戶滿意度,有望席捲保險行業的經營模式。

保德信金融的AI 應用已經成熟,其估值增長更多依賴市場擴張和服務滲透率的提升;而BGM則處於技術變革的起步階段,其AI賦能的成長性更強。隨著度曉保平台的推出,BGM預計在數據精准化承保、個性化服務等領域展現優勢,帶動BGM客戶數量將出現幾何倍增,目前BGM現有客戶總量約為1,680萬人,有望在短期內超越保德信金融最新的1,800萬客戶量。

百度人工智能技術的支持是BGM的獨特優勢。與保德信金融相比,百度的技術能力和數據生態更為本地化、專注於高增長市場(如中國保險市場)。這種協同效應預計會在未來三年內顯著提升BGM的估值。

BGM的估值明顯低於同行,但這也意味著市場尚未完全認識到其未來的增長潛力。隨著BGM在人工智能保險領域的強勢佈局,它的業績將會有顯著增長,估值一定會隨之上升,股價將受到積極推動。

BGM的股價潛力

通過收購度曉保,BGM進入了人工智能保險市場,這一創新戰略將推動公司未來的業績增長,從而支持股價上漲。相比於保誠和保德信,BGM的估值較低,意味著市場還沒有充分認識到BGM的增長潛力,未來有較大的上漲空間;隨著人工智能保險市場的快速擴展,BGM將受益於行業的快速發展,並獲得更多市場份額。

總的來說,BGM目前的市值處於低估狀態,而隨著其人工智能保險業務的擴展,市值有望迎來顯著的上漲。因此,對於我們這些看好創新驅動型增長的猴子們,BGM無疑會成為保險行業中的明星票。

Rucha Gupda 是 Magpie news 的分析師。您可以通過 info@magpienews.com 聯繫他。 

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新聞

簡訊:微盟折讓8.9%配股籌15億港元 無極資本成單一大股東

電商服務供應商微盟集團(2013.HK)周四宣布,配售6.88億股予無極資本,相當於擴大後股本約16%,配售價為每股2.26港元,較微盟上日收市價折讓8.9%,所得款項淨額約為15.6億港元。 微盟表示,所得款項淨額約30%將用於探索AI在SaaS中的整合及應用。30%用於擴大媒體渠道及加強精準營銷服務。10%用於海外業務發展,30%撥作補充營運資金及一般企業用途。 完成配售後,無極資本持股16%成公司最大單一股東,孫濤勇、方桐舒及游鳳椿組成的主要股東集團持股比例,則由8.1%降至6.8%。 微盟股價周四高開,至中午休市報2.61港元,升5.24%。年初至今累跌20.7%。 李世達 欲訂閱咏竹坊每周免費通訊,請點擊這裏

簡訊:國富氫能配股集資1億元

氫能設備製造商江蘇國富氫能技術裝備股份有限公司(2582.HK)周三公布,將以每股50.13元配售199.48萬股新股,集資金額約1億元。 配售價較公司周三收市價55.5港元折讓9.68%,配售股份將佔擴大後已發行股份約1.8%。 集資所得的72%資金,將用作支持集團業務的營運,包括支付薪金、社保,以及供應商款項;20%用於償還現有信貸融資,餘下8%用於投資中國及海外氫能項目。 國富氫能周四開市跌0.1%報55.45港元,公司股價較過去一年高位下跌65%。 劉智恒 欲訂閱咏竹坊每周免費通訊,請點擊這裏
Medcaptain steps into IPO spotlight

業績扭虧助攻 麥科田生物衝刺港股上市

在經歷多年虧損後,麥科田生物於2025年上半年首次實現盈利,反映出公司營運效率提升,以及核心業務的穩健擴張 重點: 麥科田的產品已遍及全球逾140個國家及地區,在多個細分領域的市場佔有率排名前列 在麥科田的三大業務中,微創介入的收入穩步提升,佔比逐步超五成    莫莉 2025年港股醫療板塊持續火熱,恒生醫療保健指數今年以來累計上漲近一倍,顯示出市場對於港股生物醫藥充滿信心。在火熱的市場氛圍下,多家醫療企業爭相遞表赴港上市,9月11日,醫療器械企業深圳麥科田生物醫療技術股份有限公司正式向港交所提交上市申請,由摩根士丹利和華泰國際擔任聯席保薦人。 麥科田成立於2011年,提供創新且全面的產品組合以滿足醫療機構內廣泛的臨床科室、病房和診所以及社區衛生中心、檢驗機構和家庭護理場景的臨床需求。公司業務主要專注於生命支持、微創介入和體外診斷三大板塊。 其中生命支持醫療器械主要用於重症監護室、手術室和急診室,以管理和護理重症患者,其產品主要包括藥物輸注產品、麻醉機、氣道管理產品、肺功能檢測產品等;微創介入產品主要用於消化系統包括胃腸道和肝膽道以及泌尿系統相關疾病的診斷和治療,包括可重復使用及一次性內窺鏡系統以及相關耗材;體外診斷設備和耗材等產品組合,涵蓋凝血、血型檢測、化學發光和分子診斷,包括供血栓彈力圖、常規凝血產品、全自動血型檢測儀等。 在多個細分領域,麥科田的市場佔有率排名前列。根據灼識咨詢的資料,以銷售額計,麥科田於2018年至2024年的各個年度在中國輸注工作站市場排名第一,2022年至2024年各年度在中國消化系統微創介入耗材市場排名第二,並且於2024年躋身中國血型檢測設備市場前五名。 截至2025年6月30日,麥科田已將超過50種生命支持產品、80種微創介入產品及210種體外診斷產品商業化。麥科田的產品已遍及全球逾140個國家及地區,在中國和英國各地戰略性地設立五個研發中心和六個生產中心。在中國,公司的產品已累計覆蓋超過6,000家醫院,包括約90%的三級甲等醫院,覆蓋31個省、直轄市及自治區。 根據灼識咨詢的研究,麥科田所專注的醫療器械行業正保持快速增長,並展現出巨大的未來潛力。2024年,全球生命支持醫療器械市場規模達到751億美元,中國達到人民幣557億元,麥科田核心布局的三大領域——生命支持、微創介入和體外診斷未來增長動力強勁。灼識咨詢預計,到2030年,全球生命支持醫療器械市場規模將增至1097億美元,中國市場將增至932億元人民幣。 營收增長穩健 麥科田的財務數據顯示出良好的增長勢頭。2022年、2023年、2024年,公司收入分別約為人民幣9.17億元、13.13億元、13.99億元。2025年上半年,公司收入達到7.87億元,同比增長15.31%。在此期間,毛利率方面也呈現持續改善趨勢,由2022年的43.7%逐年上升,增至2025年上半年的的52.9%。 在麥科田的三大業務中,微創介入的收入穩步提升,佔比逐步超五成。2025年上半年,生命支持產品收入3億元,佔比37.9%;微創介入收入4億元,佔比51.1%;體外診斷收入8,622萬元,佔比11%。其中,生命支持產品銷售的收入曾出現較大波動,2023年該板塊收入達到5.64億元,2024年卻同比減少12.4%至4.94億元。公司解釋,這是因為醫院為確保臨床供應充足,在上一個疫情年度期間進行提前採購,導致使用週期延長並於2024年減少採購。 公司於2025年上半年成功實現扭虧為盈,期內利潤達4,096.8萬元,較上年同期的虧損5,802.6萬元顯著改善。這一盈利能力的轉變主要得益於銷量增長、製造效率提升以及固定生產成本的有效攤薄。回顧過往業績,公司的淨虧損已從2022年的2.26億元收窄至2023年的6,450.8萬元,這主要源於產品組合的擴大和客戶需求增長所帶來的銷量提升。然而,受生命支持產品市場需求在2023年疫情高峰期後逐步回歸常態的影響,收入增速在2024年有所放緩,導致當年淨虧損增至9,661.7萬元。 麥科田背後有著豪華的投資者陣容。自2016年起,公司已進行多輪融資,投資者包括高瓴、深圳創新投集團等知名機構。根據招股書披露,高瓴實體持股20.79%,深圳創新投集團實體持股8.54%。2023年,麥科田最後一輪股份認購時的投後估值為82.45億元,以其2025年的盈利計算,其市盈率約為100倍,醫療器械行業龍頭邁瑞醫療(300760.SZ)的市盈率為32倍,前者有較大溢價。不過基於其2025年上半年扭虧為盈和核心業務在細分市場的領先地位,建議投資者謹慎關注其長期成長價值。 欲訂閱咏竹坊每周免費通訊,請點擊這裏

簡訊:極氪私有化獲股東大比數通過

電動車(EV)製造商極氪智能科技控股有限公司(ZK.US)周一表示,大多數股東投票通過私有化要約,有96.8%支持該交易。 極氪於5月首次宣布私有化計劃,由在港上市的吉利汽車(0175.HK)牽頭的集團,對該公司每股美國存托憑證(ADS)出價25.66美元。但部分股東抗議價格過低後,吉利在7月將收購價上調至每美國存托憑證26.87美元。 此次私有化發生在極氪於2023年5月在紐約IPO籌集4.4億美元之後不到兩年,極氪及吉利汽車均隸屬於吉利集團,旗下其他上市公司包括汽車製造商沃爾沃(VOLCAR-B.ST)和路特斯(Lotus Technology)(LOT.US),以及汽車技術公司億咖通科技(ECX.US)。 公告發布後,極氪股價於周一上漲2%,周二又上漲0.7%,收於29.88美元。 陽歌 欲訂閱咏竹坊每周免費通訊,請點擊這裏