本月,一共有8家在美国和香港上市的中国企业,主要通过发行新股的方式,合计筹集逾20亿美元资金

重点:

  • 8家中国企业抓住最近积极的市场情绪,在香港和纽约合计筹集逾20亿美元
  • 在中国企业沉寂一年多,正重新开始发行新股及进行IPO之际,这一动向可能预示新一波资金募集浪潮即将到来

阳歌

很长一段时间里,在美国和香港挂牌交易的中国企业,日子都不大好过,眼下它们正在利用近期积极的市场情绪筹集数以十亿计的资金,给“趁热打铁”这句老话赋予了新的含义。仅这个月,这些企业就通过至少8笔交易,筹集资金逾20亿美元(136亿元),领头羊是数据中心运营商万国数据(GDS.US; 9698.HK)的5.8亿美元融资。

 

如果不是在农历新年长假期,中国内地和香港本周大部分时间休市,这个金额肯定会更大。因此,企业一旦复工,我们可能会看到更多类似的筹款行动,因为它们急于“趁热打铁”。

积极的市场情绪也引发了新一轮中国企业赴美IPO热潮,长假结束后,这股浪潮可能也会加速。自2022年末以来,已经有两家中国企业公布了大型IPO计划,结束了一年多的沉寂。据自动驾驶科技公司禾赛科技上周提出的申请,募资金额可能高达3亿美元,或将成为2021年年中以来,中国企业在纽约规模最大的IPO。

恒生中国企业指数相比去年10月末的低点已上涨56%。反弹前,该指数经历了一段低迷时期,从2021年2月的最高点跌去了超过一半。即使在最近的反弹后,该指数依然比2021年的最高点低大约三分之一,这表明这些股票还需继续爬升,才能重回昔日的荣耀。

过去两年,这些企业面临来自太平洋两岸的诸多挑战。在国内,它们面临一波强力的监管打击,从民营教育机构到存在反竞争行为的科技公司,都是这波打击的对象。去年,中国严苛的疫情防控措施让情况变得更糟,企业经营频频遭到干扰,因为它们经常被迫关闭或限制经营,每次长达数周甚至数月。

在太平洋对岸,因无法查阅被中国视为“国家机密”的审计记录,美国证券监管机构威胁要将所有中国企业摘牌。去年下半年,在两国证券监管机构为解决此事而签署了一项具有里程碑意义的协议后,这一威胁才基本消除。

摘牌威胁的消除,加上最近多个迹象表明国内监管打击也在放缓,促进了中概股从去年11月开始的这轮反弹。12月,中国突然取消遏制经济的“清零”政策,这一动向势头更劲。

抢夺市场先机

这轮反弹促使现金短缺的中国企业,在投资者仍然慷慨的情况下赶紧筹集资金。

咏竹坊的分析显示,1月筹资的8家公司股票涨幅均超过大盘。从筹资7,000万美元的制药商亚盛医药(6855.HK)“仅仅”上涨68%,到在线视频公司爱奇艺(IQ.US)和哔哩哔哩(BILI.US; 9626.HK)上涨逾200%(它们分别融资4.42亿美元和3.85亿美元),表现都比港股或美股优胜。

在我们的名单上,医疗公司是最活跃的,在我们追踪的8家融资机构中,有三家来自这个行业。紧随其后的是互联网娱乐和互联网服务行业,各有两家公司上榜。融资金额排名第8的是酒店运营商华住酒店集团(HTHT.US),它筹集了2.6亿美元。

除了发行可转换票据的万国数据之外,所有新的筹资都是通过发售新股实现的。这与过去不同,此前大多数主要的新筹资活动都是通过发行票据。几乎可以肯定的是,眼下对发行新股的偏好,与近期美联储因试图抑制通胀而大幅加息有关。加息使得发行新债券的吸引力降低,因为发行企业也必须提供更高的利率。

另一家酒店运营商亚朵集团(ATAT.US)是近期股市反弹期间新上市的公司之一,看起来也可能成为下一批主要筹资公司之一。该公司最初于2021年6月,也就是中美股票争端的大部分争议爆发的前夕申请在美国IPO。

此后,亚朵搁置了计划,但去年底又重新启动,并最终于去年11月上市。但它只筹集到5,200万美元,远低于最初3.5亿美元的目标。自11月11日以11美元的价格上市以来,该股已上涨一倍以上,最新收盘价为24.66美元。为此,我们预测该公司将利用最近股价上涨之机,出售更多股票,可能再筹集1亿至3亿美元。

其他可能筹集更多资金的公司,包括亏损的医疗和互联网公司,这些公司已经有了一些收入,可能接近盈利,类似于亚盛医药、哔哩哔哩和爱奇艺。

然后是IPO,几乎可以肯定的是,随着许多公司急于出售股票以利用投资者的强烈兴趣,IPO的势头将迅速增强。申请名单中可能包括许多在2021年撤回申请的公司,例如共享单车运营商哈啰出行、约会应用程序Soulgate和医疗大数据公司零氪科技

归根结底,在经历了一年多的平静之后,刚刚开始的兔年,似乎将在中国企业的海外融资方面迅速开启。

欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击   

新闻

Zijin does resources

简讯:紫金矿业申请分拆国际黄金业务在港独立上市

紫金矿业集团股份有限公司(2899.HK)宣布,其国际黄金开采部门已于周一向港交所提交分拆上市申请。公司补充称,港交所已确认其可推进分拆及独立上市计划。 在公告发布的同时,紫金黄金国际有限公司的上市申请文件也于周一在香港交易所网站刊载,由摩根士丹利和中信证券担任承销商。公司披露其营收从2023年的22.6亿美元攀升至近30亿美元,同比增长约33%,部分受益于金价飙升。同期利润从2.3亿美元跃升至4.81亿美元,增长逾一倍。 紫金矿业于5月首次披露剥离紫金黄金国际分拆上市的意向,称此举将加速国际化进程、提升资本管理效率并强化离岸融资与并购能力。分拆方案已于6月26日获得公司股东大会批准。 阳歌 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里

简讯:获本地300倍超购 泰德医药首挂半日升3.76%

多肽CRDMO企业泰德医药(浙江)股份有限公司(3880.HK)周一在港交所挂牌上市,盘初一度涨近4%,至中午收市报31.75港元,升3.76%。 据招股结果,香港公开发售接获300.15倍超购,按回补机制,公开发售股份已增至840万股,占发售总数50%。国际发售录得2.43倍认购。最终发售价30.6元为上限定价,集资净额4.29亿港元(5,500万美元)。 泰德医药是次全球发售1,680万股,基石投资者包括石药集团及腾讯前高管吴宵光创立的微光创投,两者分别认购500万美元股份。公司去年收入4.42亿元,年增31%;净利润年增20.9%至5,917.3万元。 李世达 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里 
Unisound makes trading debut

新闻概要:云知声上市为投资者提供垂直整合型AI解决方案

这家面向多元商业客户的人工智能服务商通过香港IPO募资4,100万美元,未来数月或通过增发股份募集更多资金 阳歌 云知声智能科技股份有限公司(9678.HK)于本周一在香港交易所正式挂牌交易,为投资者带来了全新的、具有广泛潜在商业用户基础的全集成人工智能选项。 云知声通过出售156万股股份,每股定价为205港元,成功募集了2.06亿港元(约合2620万美元)资金,其中约三分之一的股份分配给了三家基石投资者。此次发售的股份仅占公司总股本的2.2%,这一比例相对较低,如果市场需求强劲,云知声可能会在未来数月内进行一轮或多轮增发,以筹集更多资金。 云知声股价开盘无升跌,报205港元,公司市值达到了145亿港元。 作为中国AI领域老牌企业之一,云知声成立于2012年,创始人黄伟和梁家恩均具有科学背景。公司凭借卓越的技术实力,以及早期在语音识别和认知智能方面的研究积累,已经打造了数十款垂直整合型产品,目前公司产品主要面向来自多个行业的商业客户进行销售,包括医疗、保险、日常生活和交通运输等。 云知声的AI服务能够帮助客户更高效地运营其业务流程,而支撑这些服务的是其2016年开始建立的Atlas人工智能基础设施。在Atlas的基础上,公司于2023年推出了自研的山海大模型(UniGPT),这是一款600亿参数的大型语言模型(LLM),也是公司面向客户的云知大脑(UniBrain)技术平台的核心。 云知声去年营收增长29%,从2023年的7.27亿元人民币增长到了9.39亿元人民币(约合1.31亿美元)。公司把营收分为两个主要类别:医疗保健和“生活”。“生活”类别占去年总营收约80%,涵盖了来自智慧交通和智慧生活领域的客户。 值得注意的是,公司前五大客户营收贡献占比仅约四分之一,这一比例相对较低,表明云知声拥有庞大的客户基础,这在中国AI领域中相对罕见,业内大部分公司往往依赖少数几个客户来获取大部分业务。 去年公司毛利率达到38.8%的较高水平。然而,与AI领域的许多公司一样,云知声的研发支出较高,导致其经调整净亏损去年扩大了22%,从2023年的1.37亿元人民币增加到了1.68亿元人民币。到去年年底,公司的现金余额下降到了1.56亿元人民币,不过,新募集的IPO资金应该会有助于公司在未来实现盈利。 按照IPO价格计算,云知声的市销率(P/S)为14倍,与其在香港上市的同行相比,这一数值看起来相当强劲。相比之下,规模更大的商汤(0020.HK)和第四范式(6682.HK)的市销率分别为12和43倍。 咏竹坊专注于在美国和香港上市的中国公司的报道,包括赞助内容。欲了解更多信息,包括对个别文章的疑问,请点击这里联系我们。 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里 

简讯:椰子水第一股 if首挂午收升44%

椰子水品牌if母企IFBH Ltd.(6603.HK)周一在港首日挂牌,开市股价即升58%报43.9港元,之后股价略回软,中午收市报40港元,升44%。 公司发售4,166.7万股,每股定价27.8港元,录得超额认购2,681倍,国际配售则接近足额,集资净额近10.73亿港元。 集资所得的30%用于加强仓配能力,22%用于品牌建设,13%用于巩固中国内地市场地位及拓展澳洲、美洲及东南亚业务,20%在亚洲、北美或澳洲进行收购,10%用作一般营运资金,余下5%用于提升产品开发能力。 if是内地椰子水的一哥,销量自2020年开始,连续五年位居榜首,市场占有率达34%。if自2016年开始,在香港市场已连续九年销量第一,市占率达到60%。 刘智恒 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里