美议会强制TikTok出售，基石药业被剔出港股通——中概股Bulletin

上周中国经济和中概股大事件

▷ 北京呼唤大规模设备更新

▷ 美国拿中国起重机“开刀”

▷ 日产、本田拟削减在华产能

▷“瓶装水大王”遭遇攻击

▷ 荣业食品申请在纳斯达克上市

本周中概股评分：60/100

主编，阳歌 Doug Young

》》宏观

北京呼唤大规模设备更新

如果基建是北京最大的挂怀，那么制造业和工业设备可能紧随其后。因此，北京呼吁企业和消费者更新设备不足为奇。最新的刺激指令已经传达到农业、交通、教育和医疗等领域。

国务院发文呼吁，希望这些行业到2027年增加25%以上的设备支出，并称此类努力将得到政府的支持，但其具体内容尚未公布。此类支出是北京乐见的，因为涉及巨额资金最终流向实体经济，通常对国家的制造业起支持作用。

美国拿中国起重机“开刀”

首先是中国的电信设备，然后是TikTok。现在，威胁美国国家安全的最新“妖怪”是中国制造的起重机。至少，一些美国众议员如此怀疑，他们试图搞清在美国港口使用的中国产起重机上安装通信设备的目的。

这些起重机来自一家名为振华重工的公司，该公司发布了一份简单的声明，称“一直严格遵守相关国家和地区的法律法规，并在此基础上依法合规经营。”接下来事态会怎么发展，还需要让子弹飞一会。

中概股回暖？

经历两周的休整后，中概股以更为温和的涨幅回归最近的上升趋势。恒生H股指数上涨2.9%，iShares MSCI China ETF走高2.8%。恒指上涨2.3%，目前较1月中旬的最低点上涨约9%。

值得注意的是，恒生科技指数和内地的创业板指数上周正式步入牛市领域，这意味着它们与1月的低点相比上涨了20%。科技股在过去两年中遭受了一些最严重的打击，因此看到它们反弹并不奇怪。科技股能否持续上涨尚有待观察。

》》行业

新能源汽车的热情降温

我们之前曾撰写过，针对新能源汽车的一些负面宣传可能会对消费者情绪产生消极影响，这种情况似乎已经出现。麦肯锡就车主对他们的新能源汽车的感受进行的一项新调查发现，由于充电问题，有22%的人不会再次购买新能源汽车，这一比例大幅上升，2022年只有3%的人如此回答。

调查结果显示，小城市的新能源汽车车主中有54%的人表示不会再考虑购买新能源汽车，而在大城市中只有10%的人持有这种观点。除基础设施问题外，刚刚过去的冬天对新能源汽车也造成一定影响，因为一些北方城市的车主发现他们的车在非常寒冷的气温下表现不佳。

日产、本田拟削减在华产能

尽管新能源汽车面临一些挑战，但它们如今仍占据着中国新车销售的很大一部分，占比高达三分之一。这对于传统燃油汽车制造商来说是个问题，因为随着在中国整体汽车市场份额迅速萎缩，这些制造商突然发现自己拥有大量的闲置产能。

据报道，日本的日产准备将其中国合资企业的产能削减30%，本田则计划削减产能20%。该报道侧重于日本汽车制造商，因为其来自日本的《日经亚洲》。不过，其他汽车巨头，如通用汽车、大众汽车以及中国的吉利，几乎肯定也在考虑类似的措施。

2月新房价格无惊喜

中国人在2月可能大都忙着庆祝新年，但对于陷入困境的房地产行业来说，毫无喜悦可言。据国家统计局数据显示，一线城市新房价格在该月继续下跌，较1月水平跌0.3%，为连续第八个月的下滑。

中国已开始采取有针对性的方法支撑房地产市场，明确了谁该获得优先资金，因为此前比较笼统的方法并未产生太大效果。除信贷困境外，消费者信心是目前复苏的最大障碍之一，只要房价持续下跌，这种情况似乎不太可能改变。

》》企业

美众议院通过强制出售TikTok法案

上周，美国众议院投票通过一项法案，要求TikTok的中国母公司字节跳动出售其美国业务，否则将禁止这款备受欢迎但日益受到威胁的短视频应用。这一举动出人意料地迅速，得到了两党的支持，共和党和民主党都因国家安全担忧而力挺该法案。

该法案仍需要在美国参议院通过，目前尚不清楚参议院将如何行动。美国总统拜登表示将会签署该法案。前总统特朗普在任内一度试图推出类似的举措，但当时没有人当回事。然而，自那时起，情况已经发生变化，此次迅速的举动也与选举年政治有关。

“瓶装水大王”遭遇攻击

中国领先的瓶装水制造商因其标志性的红绿色瓶子而遭到抨击。在这种情况下，农夫山泉的瓶盖上的红色引发人们的关注，民族主义者称这些瓶盖与日本国旗有惊人的相似之处。

我们通常不会直接评论这种事，但在这里我们不得不说：别闹了。红色在中国食品包装上相当常见，要是按照这一标准，去超市看一看，会发现更多媚日证据。从更严肃角度看，这个案例似乎指向最近网络民族主义者活动的增加。

万科获官方支持

我们先前注意到，北京正采取更有针对性的方式来支持陷入困境的房地产行业。一份新报告显示，国有部门被要求支持陷入困境的开发商万科。首先，政府要求债权人考虑让万科延长到期债务的支付期限。

这不是万科首次陷入困境。此前，深圳市政府和当地地铁管理机构曾驰援该公司。北京的介入似乎表明两件事情：一是中央政府终于意识到真正的危机正在发生，二是政府正在创建一张“大而不能倒”的企业“白名单”。

基石药业被港股通剔出后股价跳水

上周，我们向您介绍了可能成为中国数十家亏损药企的“煤矿中的金丝雀”的故事，这些公司过去五年在美国和中国香港上市。这个故事涉及到药企基石药业，该公司因价值下跌而被踢出恒生综合指数，随后也被踢出港股通名单。

这通常听起来像是一个技术性的东西。然而，在基石药业的案例中，这些被剔出的举动产生了非常真实的后果，导致该公司股价暴跌近40%。在恒生指数的最新更新中，许多其他药企也经历类似的后果，这表明这些亏损的股票正加速失宠。

荣业能满足投资者的口味吗？

我们还向您介绍了一家名为荣业的百年老字号公司，该公司希望通过其在制作受欢迎的中国腌制肉方面的领先地位，来激发纽约投资者的兴趣。这家公司已申请在纳斯达克上市，交易额最多可达3000万美元。

也许腌制肉不是最大的增长行业，荣业的IPO招股说明书也显示，该公司目前增长不是很快。不过，在动荡的时代，新经济公司面临不确定的未来，这种略带异域情调的舒适食品可能正是投资者渴望的缓慢但稳定的增长。