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陸金所貸款收縮 藉多元化破困局      

由於貸款拖欠率同比大幅攀升,這家線上貸款服務商第三季度收入下跌39% 重點 中國經濟放緩,物色信譽良好的客戶難度增加,陸金所第三季度新增貸款下降59% 這家線上貸款機構宣佈,以9.33億港元,從姐妹公司金融壹賬通收購香港的虛擬銀行,以實現在中國內地以外的多元化發展      陽歌 在動蕩的中國網絡借貸領域,陸金所控股有限公司(LU.US; 6623.HK)的業務快速萎縮,週一公布的第三季度業績顯示,各項主要指標均持續大幅收縮。該公司宣佈進軍香港市場的多元化計劃,擬從姐妹公司手裡購入一家中型虛擬銀行。 投資者最關注的是陸金所在國內的情況惡化,包括越來越多的客戶出現拖欠貸款,其拖欠率大幅攀升。與此同時,作為在借款人與銀行之間的貸款中介人,該公司因要提供擔保而承擔了更大的風險。 週一晚發佈最新季報後,陸金所的股價在紐約盤後交易中下跌近5%。 如果跌幅在週二的常規交易時段繼續,該股的價格將低於1美元,可能會觸發退市通知。公司在香港掛牌的股票,週二的收市價下跌了5.2%。 約在十年前,政府首次面向民營企業開放貸款行業,陸金所、信也科技(FINV.US)及奇富科技(QIFU.US; 3660.HK)等,同屬中國最早一批金融科技公司。當時常被叫作P2P貸款機構,大多數在一場監管整頓後倒閉。 像陸金所和信也科技這樣的幸存者,不得不應對日趨嚴格的監管,促使它們大部分進入了貸款中介領域,這類業務受到的監管,較實際放貸要寬松一些。但中國經濟的大幅放緩,影響它們物色信譽良好客戶(主要是消費者和小企業),導致貸款活動大幅收縮。困難的環境也意味著,即使找到了合格的借款人,拖欠貸款的可能性也增加。 「儘管近期數據表明中國經濟正處於復蘇之路,惟第三季度SBO(small business owners,小型企業)的優質貸款需求仍然疲弱,」陸金所控股董事長趙容奭表示。「在此環境下,我們於本季度進一步降低風險及多元化發展業務,強調審慎決策及長期可持續增長。」 他接著表示,公司繼續秉持質量優於數量的理念,這是一種表面的說法,實際是指公司的貸款中介活動大幅下降,因要找到信用良好客戶的難度與日具增。 反映出這一點的是,公司本季度撮合的新貸款同比下降59%至505億元(69.4億美元),與今年上半年的降幅類似。新增貸款大幅下降,導致公司第三季度貸款組合同比萎縮43%至3,660億元,較第二季度36%的降幅進一步擴大。 貸款情況惡化 接下來,我們看看陸金所的其他主要指標,它就像一份重要指標縮減的詳細清單。公司的營收大跌39%至81億元,與上半年41%的降幅接近,樂觀一點看,或許你會說,下降幅度維持穩定。 違約風險方面,陸金所表示,截至9月底,6.0%的貸款拖欠時間超過30天,較三個月前略有上升,但比去年9底的3.6%高出不少。拖欠超過90天的貸款也呈現出類似的趨勢,佔陸金所貸款總額的比例,從去年同期的2.1%上升到9月底的3.7%。 隨著貸款合作夥伴變得越來越不願意冒險,陸金所不得不承擔新貸款的部分風險。指標顯示,公司第三季度為54.3%的新增貸款承擔了風險,其中不包括其消費金融子公司。這一數字超過一年前一倍多,當時它為21.7%的新貸款承擔了部分風險。 好消息是陸金所控股正在控製成本,報告透露第三季度開支同比下降30%。它的信貸和資產減值損失也出現了類似幅度的下降,可見目前它沒有受到貸款違約的重大打擊。 但核心貸款業務的整體收縮影響到了它的利潤,這個指標從上年同期的13.6億元下滑90%,至1.31億元。該公司的市盈率為7.9倍,高於信也科技的4.3倍和奇富科技的4.7倍,但低於美國同行Lending Club (LC.US)的10.8倍。 最後,我們來看看陸金所控股進軍香港的情況,它最近宣布擬以9.33億港元(1.19 億美元)的價格,從金融壹賬通(OCFT.US; 6638.HK)手上收購平安壹賬通,該公司是香港八家持牌虛擬銀行之一。由於陸金所和金融壹賬通均由金融服務巨頭平安集團控制,此次收購被視為內部事務。 由於香港2019年才開始發放虛擬銀行牌照,這家銀行還很年輕,規模也不大。但它的業務增長迅速,去年收入從2021年的4,200萬港元增至1.24億港元,增長了兩倍。雖然與陸金所控股的整體業務相比仍然很小,但這是公司擺脫依賴動蕩的內地市場,並進行多元化發展的重要舉措。信也科技也在進行類似的努力,以實現地域上的多元化,只是這一舉措還處於早期階段。 總之,陸金所及其同行目前正航行在中國波濤洶湧的水域,它們既要維持核心貸款業務,又要保持信貸質量,在兩者之間取得平衡,是一件十分微妙的事情。在困難的情況下,最新數據似乎表明,其整體狀況可能正開始趨穩,不過投資者會密切關注近期其貸款拖欠率的上升勢頭。…

市場要聞:金融壹賬通虧損收窄 成本削減抵銷收入降

這家為銀行和保險公司提供技術產品和服務的供應商第二季收入下降14%,它把降幅歸咎於業務復甦「滯後」   陽歌 壹賬通金融科技有限公司(金融壹賬通,OCFT.US: 6638.HK)公佈第二季收入下降14%,原因是新客戶業務的增長,不足以抵銷現有客戶需求的大幅下降。 根據週三發佈的最新財務報告,儘管業績下滑,但成本控制以及該公司專注於利潤率較高的大客戶、而不是利潤較低的小客戶的更廣泛戰略,幫助金融壹賬通在此期間大幅縮小了虧損。 金融壹賬通為其他金融機構(主要是銀行和保險公司)提供金融科技產品和服務。其最大的客戶為金融服務巨頭平安集團和平安的陸金所(LU.US)線上消費貸款供應商,儘管該公司正在努力實現除了這兩個來源的收入之外多元化。 該公司財報稱,截至6月份的三個月內,其收入從去年同期的11.3億元降至9.73億元。來自其最大客戶平安集團的收入按年下降15%至5.81億元,佔總收入的60%。來自陸金所的收入更大幅下降32%至7,300萬元,佔總收入的7.5%;而來自剩餘第三方客戶的收入,則小幅下降7%至3.19億元。 公司將下降歸咎於「企業復甦的滯後效應」,導致「基於交易和支援的收入下降」。 在其三大服務領域中,運營支持和雲服務收入分別下降21.4%和12.7%,較第一季的下降幅度有所加快。其另一個主要業務——項目實施服務,則錄得36.4%的增長。 董事長沈崇鋒表示:「2023年第二季,我們繼續實施深化客戶參與的第二階段戰略,重點服務高端客戶和產品整合。我們認為宏觀經濟指標正在釋放積極信號,使我們對業務前景持謹慎樂觀的態度。」 公司沒有提供第三季預測。  儘管收入下降,金融壹賬通仍成功將營運成本削減35%至4.4億元。由此,其營業虧損從上年同期的2.78億元大幅收窄至7,900萬元,淨虧損也從2.45億元收窄至8,200萬元。 公司的一個亮點是其規模雖小但不斷增長的國際業務。其中香港虛擬銀行的利息收入按年增長45%至3,400萬元。雖然這個數字仍然很小,僅佔金融壹賬通總收入的3.5%,但如果繼續以目前的速度增長,它最終可能成為一個重要的收入來源。 報告發佈後的兩個交易日內,金融壹賬通的美國股價下跌約4%。今年迄今為止,該股已下跌約20%。 分析師群體對該公司的看法比較悲觀,雅虎財經調查的六名分析師中,有四人將該公司評級為「持有」或「跑輸大市」。 有超讚的投資理念,但不知道如何讓更多人知曉?我們可以幫忙!請聯繫我們了解更多詳情 欲訂閱詠竹坊每週免費通訊,請點擊這裏

快訊:售非核心業務股權 金融壹賬通套現2億元

最新:金融科技服務供應商金融壹賬通科技有限公司(OCFT.US; 6638.HK)周四公布,向普惠管理出售普惠立信40%持股,該公司主要從事投資及處置不良資產。利好:截至9月底,金融壹賬通的現金及現金等價物為14.6億元,藉着這宗交易,該公司可獲得現金代價1.99億元,進一步增加流動性。值得關注:出售事項完成後,普惠立信今年的2,684萬元應佔聯營公司收益,將不會計入金融壹賬通的財務報表之中。深度:成立於2015年的金融壹帳通,是中國平安集團的聯營公司,屬面向金融機構的雲服務平台,為它們提供「科技+業務」的解決方案。該公司2019年在美國紐交所上市,今年7月以介紹形式在港交所掛牌,成為首家以雙重主要上市方式回港的商業科技服務供應商。公司表示,為了進一步實踐重視產品整合和升級的公司戰略,通過這次出售非核心業務,有助進一步專注核心技術業務,以及更好地利用自身財務資源。市場反應:金融壹帳通的港股周五波幅不大,中午平收於1.71港元,比上市首日的開市價5.3港元大挫79.2%。記者:何仲尼欲訂閱咏竹坊每周免費通訊,請點擊這裏

中企尋找中間地帶 重新調整全球戰略

現在的世界與中國企業剛開始走出去時已經大不相同,因此,中國企業需要改變戰略以反映這一點 鐘立斌 美中脫鈎的情况並沒有緩解的迹象。這意味著,不管你喜不喜歡,中國企業需要回到原點,重新調整其國際籌資及增長戰略。 2021年12月,美國資本市場監管機構—證券交易委員會發布規定,威脅要在2024年前,將不符合某些審計要求的在美上市中國公司除名。據目前統計,約有270家中國公司正面臨這個風險。 (more…)