獨立董事的新定義(上)
首席獨董負責帶領和聯繫其他獨董，共同監督董事會的表現，確保董事會符合公司的長期目標及股東期望 賴錦權 為提升上市公司董事會企業管治表現，港交所(0388.HK)在2024年6月就優化《企業管治守則》發表諮詢文件，加強對於香港上市公司獨立非執行董事的獨立性要求。諮詢文件建議，如果董事會主席並非獨立人士，則需要指定一名「首席獨立董事」、限制獨立董事不得同時出任多於6間上市公司的董事，與及在任超過9年的獨董，將不再被視為獨立人士。 該諮詢文件提議多設三年過渡期，2028年1月1日起才生效。如果這些改革建議獲得採納，以往一名「獨董王」同時擔任數十間公司獨董，以及「長年獨董」等引起投資者關注的問題將有望解決，並更加符合國際標準。 建議中的首席獨董，將作為至少三名獨董的領袖，負責帶領和聯繫其他獨董，共同監督董事會的表現，確保董事會符合公司的長期目標及股東期望，他們通常充當公司與股東之間的橋樑，促進雙方溝通，增強股東對公司的信任。 基於首席獨董的獨立性，在風險評估和管理方面提供專業意見，能協助董事會制定更合理的風險管理策略，在收購合併、重大投資決策等重要事項上，首席獨董的意見往往是不可或缺，除了能夠提供專業的建議和見解，亦有助減少公司違反上市披露準則的情況。此外，首席獨董更可以加強三位獨董的分工職責，避免職責重複及監管不到位，出現違反上市規則的情況。 首席獨董角色關鍵 雖然首席獨董的角色非常重要，但首席獨董對個別上市公司的職效可能會不同，例如需要考慮董事會人數，如果獨董在董事會佔有過半席位，設立首席獨董可能會有助於獨立股東，但若執董的人數多於獨董，設立首席獨董對於提升整體董事會效能影響不大。 另外一點非常重要的，是首席獨董一般由控股股東或公司主席委任，變相有機會令首席獨董較為關注大股東，而忽略了小股東的利益，例如大股東擁有超過50%股權，即使在董事會議決時有首席獨董參與，也未必有助考慮小股東的利益。因此，筆者建議如果需要加強董事會的獨立性，應該考慮執董與獨董的人數比例，與及制定機制(例如由獨立股東選出，控股股東及其他董事必須棄權)委任首席獨董以符合公司及整體股東的利益。 此外，擔任首席獨董較一般獨董的要求更高，包括非常熟悉上市規則及了解公司營運，並需投放一定時間於企業管治中，因此建議可以考慮由提名委員會作出委任及遴選，嚴格審核首席獨董的履歷背景及過去的董事會表現，作為獨董的領導。 對於諮詢文件中有關首席獨董的評論，暫時着墨至此，下一篇文章，筆者會與大家分享這項改革建議的更多看法。 賴錦權先生於港交所主板上市公司擔任公司秘書，並為香港多間專上學院兼任講師 本文內容純屬作者個人意見，不代表咏竹坊立場 欲訂閱咏竹坊每週免費通訊，請點擊這裏
反洗錢成為企業管治重要一環
舉報可疑交易不會被視為違反保密協議，亦不會因為舉報可疑交易，以致侵犯客戶私隱而被控告或遭索償 賴錦權 香港作為國際金融中心，在自由經濟體系下，資金可以自由進出，但也衍生了相關的洗錢問題，近年多間國際知名金融機構因違反有關洗錢法例而被監管機構重罰，因此一些相關行業例如金融從業員、匯款公司、貨幣兌換商、放債人、地產代理人、信託及公司服務提供者、珠寶商、會計師和律師等，都需要建立健全的反洗錢政策及程序。 很多朋友都有經驗，在香港銀行開立公司賬戶，銀行需要做很多「認識你的客戶」(Know Your Client) 程序，更需要內部多重審批，有些甚至花了近兩個月時間都未完成。 本來開立公司賬戶未有這麼困難，主因是反洗錢的法例要求，早期香港反洗錢法例源於《有組織及嚴重罪行條例》，隨後《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集(金融機構)條例》於2012年生效，條例廣泛應用於金融機構，法例要求金融機構必須對每個客戶進行「客戶盡職調查」(Customer Due Diligence)並保存紀錄，並需要提供員工有關反洗錢培訓的及實行風險評估。 另外，如果發現一項或多項可疑交易活動指標、客戶不願意或未能作出合理的解釋，以及有關的金融活動與客戶所應會進行的活動並不相符時，都應該向香港警務處與海關合組的「聯合財富情報組」，提交可疑交易報告。 舉報可疑交易 凌駕客戶私隱 此外，身為政治人物的客戶，也必須加強查證客戶身分措施，因此各金融機構及指定的非金融企業及行業，都必須具備適當風險敏感措施，以識別政治人物。 「聯合財富情報組」與其他的監管機構有點不同，它不像證監會或廉政公署擁有執法能力，其職責在於接收、分析及儲存各方的可疑交易報告，然後作出評估分析，分析客戶有沒有洗錢嫌疑，並且將可疑交易報告送交本地或海外執法機構，或世界各地的財富情報組織處理，而所有可疑交易報告均被視為機密文件。 此外，舉報可疑交易不會被視為違反保密的行為，亦不會因舉報有關的可疑交易，以致侵犯客戶私隱而被控告或遭索償，換言之舉報可疑交易的法律規定，是凌駕於客戶的保密權之上。 除了金融機構外，信託及公司服務提供者(Trust or Company Service Provider)，例如秘書或信託公司，都必須申請牌照進行相關業務，牌照監管標準要求與金融機構看齊，作為服務提供者只要有合理理據懷疑客戶洗錢，即使客戶最終沒有洗過錢，都應該要向「聯合財富情報組」提交可疑報告，如果沒有提供報告，而最終客戶是有洗錢，服務提供者就會違反洗錢法例，並有機會負上刑事責任，由此可見，反洗錢已成為了企業管治的重要一環。 賴錦權先生(Mr. Ricky Lai)於港交所主板上市公司擔任公司秘書，並為香港多間專上學院兼任講師 有超讚的投資理念，但不知道如何讓更多人知曉？我們可以幫忙！請聯繫我們了解更多詳情 本文內容純屬作者個人意見，不代表咏竹坊立場 欲訂閱咏竹坊每週免費通訊，請點擊這裏
獨立董事如何確保「獨立」身份？
上市公司獨立董事的獨立性有時候會受到質疑，因為獨立性的限制不包括同窗、朋友等關係，因此很難避免上市公司委任獨立董事時，把位置留給「自己人」 歐美美 每間上市公司都設有董事會，由一眾董事引領公司大方向，議決公司重要事務，指示各階層僱員工作。作為國際金融中心，香港交易所《上市規則》列明，每間上市公司委任的獨立非執行董事人數不能少於三名，佔董事會人數至少三分之一，而且當中至少有一名須具備適當專業資格、會計或相關財務管理專長，以協助審核公司帳目。 獨立董事的意思，是不在公司內部內職、獨立於其他執行董事與股東，並與公司或公司管理人員沒有重要業務聯繫或專業聯繫，並能對公司事務作出獨立判斷的人士。此外，部分獨立董事為彰顯其獨立性，亦不會持有任何相關公司股份或認股權，以免個人利益影響其獨立決定。 不過，香港的獨立董事與歐美、澳洲等上市公司不同，較少列明董事每年需承諾付出多少時間和出席多少次會議，因此他們的薪酬亦難與外國上市公司比較，一般每年只收取20萬至30萬港元報酬，部分年薪更低至10萬港元，與執行董事或其他公司管理層相去甚遠，甚至連一名香港低薪「打工仔」也不如。由於報酬低微，不少獨立董事難免「交行貨」，甚至「身兼數職」，出任多間公司獨立董事。 長時間任職損獨立性 另外，獨立董事的獨立性有時候會受到質疑，雖然上市公司主要股東或董事的親屬，並不會擔任獨立董事，但基於「獨立性」的限制不包括同窗、朋友等關係，因此很難避免上市公司委任獨立董事時，把位置留給「同聲同氣」人士，結果令董事會的獨立性受到影響。 事實上，當一名獨立董事在一間上市公司任職一段長時間，與董事會的其他董事經過長時間相處，可能相當熟悉彼此，甚至已建立一定默契，其獨立性或受到質疑。如果董事會成員不時更新，可避免出現個別董事長期盤踞的現象，有助維護董事會的認受性。 有見及此，港交所已實行新的企業管治守則，要求上市公司在一名獨立非執行董事在任已過9年後，以獨立決議案形式由股東審議，該董事是否應該繼續連任，並須就此作出披露。另外，當全數獨立董事都在任逾9年後，該公司便必須委任一名新的獨立非執行董事，以避免該批獨立董事因在任太久失去獨立性。而區內其他股票市場，如新加坡和台灣等，也同樣計劃引入該制度，以杜絕「萬年獨立董事」的不健康現象。 當然，港交所仍然可以爭取做得更好，考慮歐美市場的企業管治守則，將獨立董事佔公司董事會成員比例提升至一半或以上、或增設調解小股東與主要股東矛盾的「首席獨立董事」，將有助提升香港上市公司的企管質素。 總括而言，作為上市公司，首要是維護公司整體股東利益，董事動用職權的同時，權力亦理應受制衡，因此一班真正超然於公司利益以外的獨立董事，持續發揮監察作用，才有助公司的長足發展。 有超讚的投資理念，但不知道如何讓更多人知曉？我們可以幫忙！請聯繫我們了解更多詳情 本文內容純屬作者個人意見，不代表咏竹坊立場 欲訂閱咏竹坊每週免費通訊，請點擊這裏
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