FUTU.US

這家網上券商表示,其在馬來西亞的牌照已獲得原則性批准,在東南亞地區的擴張將進一步展開

重點:

  • 在利息收入大漲、全球擴張以及新交易產品的多重因素加持下,富途第一季收入增長52%,利潤翻倍
  • 這家網上券商表示,計畫在未來三到五年將財富管理資產規模佔總資產的比例,從10%增加到30%

 

陽歌

下一站,馬來西亞。

網上券商富途控股有限公司(FUTU.US)宣佈,將基於香港繼續拓展全球業務,進軍馬來西亞市場。國際化是該公司最近發展的主要方向,其業務已經拓展到了越來越多的發展中國家和發達國家。

在上個月底發佈的最新財報中,進軍馬來西亞是最引人注目的大標題。財報同時顯示該公司繼續為其在香港、美國、新加坡和澳洲的客戶增加更多產品和服務。

除了區域擴張外,該公司還公佈了大規模提升財富管理資產規模的計畫,以吸引需要多樣化投資選擇的客戶。該業務在其客戶中得到了越來越多的關注,我們稍後將詳細介紹。

首先,富途最新的財報延續了最近的趨勢——比如利潤加速增長,該公司的淨利潤在第一季增長了逾一倍,達到11.9億港元(10.7億元),較去年同期增長108%。

淨利潤增長主要源於利息收入的大幅增加,得益於過去一年美聯儲和其他央行試圖遏制通脹而大幅上調利率。富途的利息收入在第一季增長了125%,達到12.9億港元,成為公司最大的收入來源。券商佣金曾經是公司最主要的收入來源,但第一季增長率為較溫和的11.6%,總額達到10.8億港元。

以上兩個來源為富途貢獻了大部分營收,使得全季度總營收增長52.3%,達到25億港元,在去年第四季強勁的42%增長基礎上進一步加速。儘管這些數字看起來很強勁,但美聯儲基本上已經結束了激進的加息措施,營收增長可能將開始放緩。

基於上述的可能性,雅虎財經調查的分析師預計,富途的全年收入增速將放緩至約13%,而利潤增速也將減慢至約18%。分析師群體對該公司仍然非常看好,雅虎財經調查的21位分析師中,有15位給予該公司「強烈買入」或「買入」的評級。他們的平均目標價為56.9美元,比目前股價水平高約50%,表明他們看到了相對較大的上漲潛力。

基於分析師對其2023年利潤的預測,富途目前的市盈率為相對較低的12倍。這與美國折扣券商盈透證券(IBKR.US)的13倍接近,但低於嘉信理財(SCHW.US)的16倍和老虎證券(TIGR.US)的23倍。

富途的股價在財報公佈當天輕微上漲了1.3%,表明投資者已經看到該公司的全球化轉型取得了進展,但仍面臨挑戰。富途目前最大的客戶群體在香港和新加坡,儘管沒有提供具體數字,但公司表示其應用程式在香港成年人的使用率為43%,在新加坡為25%以上,該公司在其最初的中國市場還有一批老客戶。

馬來西亞的潛力

接下來,我們討論之前提到的話題,首先是進軍馬來西亞。該公司此前表示今年將進入兩個新的亞洲市場,馬來西亞是其中之一。公司尚未宣佈下一站是那個國家,但很可能是一個東南亞國家。

管理層在財報電話會議上表示,富途的馬來西亞子公司在該國的資本市場服務牌照,已獲得證券監管機構的「原則性批准」,預計最早將在今年下半年進入該市場。管理層補充說,富途與現有競爭對手相比具有諸多優勢,包括更強大的應用程式,以及在其核心優勢地區,比如美國和香港等市場,提供更低的交易費率。

富途創始人和董事長李華在電話會議上表示:「我們期待利用馬來西亞的巨大市場機會,進一步加強我們在東南亞市場的影響力」

國際化一直是富途的重要戰略,公司一直努力在其大本營香港和新加坡市場以外擴大業務。然而,鑑於香港本地資本市場尚未完全復甦,該公司也對其在香港的增長提出了預警。CFO陳宇在電話會議上表示:「(香港股市)交易範圍非常窄,市場沒有有意義的IPO項目。」

未來的另一個關鍵點將是財富管理業務,該業務的增長速度遠高於富途的整體業務。富途在第一季的財富管理資產規模按年增長了77%,達到370億港元,較其整體資產規模增長率高出兩倍有餘。

財富管理資產現在約佔富途總資產規模的10%,陳宇在電話會議上表示:「希望這樣的比例在未來三到五年內繼續增加到20%到30%。當然,還有很長的路要走。」

業務區域以及服務的拓展,都有助於抵消其目前在中國面臨的不確定性。富途上月已從中國應用商店中把應用程式下架,並等待問題最終解決,但同時獲准繼續為現有中國使用者提供服務,包括提供應用程式更新。這個情況對公司的影響似乎是可控的,至少從財報角度來看。

陳宇在談到應用下架時表示:「我們很高興我們現有的中國客戶對這宗頭條新聞非常冷靜。我們沒有看到任何有意義的異常流失率,以及過去一周的客戶淨資產流出。」

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簡訊:腦動極光首席執行官因病去職

腦動極光醫療科技有限公司(6681.HK)周五公布,集團執行董事兼首席執行官及首席研發官王曉怡,因持續加重的抑鬱症引發的健康問題辭職,自周四起生效。 王曉怡在公告中稱,其病情在公司上市過程中加重,確認必須暫停所有工作,集中精力治療康復,此舉也有助確保公司治理穩定。公司已授權授權集團首席技術官兼首席運營官蔡龍軍代行王曉怡職務。 腦動極光總部位於浙江紹興,是中國首家將腦科學與人工智能技術相結合、開發醫療級數碼療法產品的公司,其產品管線涵蓋由血管疾病、神經退化性疾病、精神疾病、兒童發育缺陷等。去年公司收入1.22億元(1,700萬美元),按年增82.01%,虧損1.98億元,收窄44.7%。 消息公布後,周五公司股價高開,至中午收市報6.99港元,升1.8%。 李世達 欲訂閱咏竹坊每周免費通訊,請點擊這裏
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AI新股蜂湧搶上市 雲知聲審慎集資4,000萬美元

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簡訊:椰子水龍頭IF 招股集資11.6億元

椰子水品牌IF母企IFBH Ltd.(6603.HK)周五在港公開招股,發售近4,166.7萬股,一成公開發售,每股售價介乎25.3元至27.8元,集資近11.6億元,於本月25日截止認購,30日掛牌。 2020年開始,if已成內地椰子水的一哥,銷量更連續五年位居榜首,市場佔有率達34%。在香港市場,自2016年開始,已連續九年銷量第一,市佔率達到60%。 公司2024年的收入為1.58億美元,較2023年大升80%。 去年盈利3,332萬美元,按年勁升98%。公司的收入中,椰子水佔比達95.6%;集團去年毛利率,由2023年的35.5上升1.7個百分點至37.2%。 劉智恒 欲訂閱咏竹坊每周免費通訊,請點擊這裏