工业和消费加速恢复 欧盟打压中国电动车——中概股Bulletin

上周中国经济和中概股大事件：

▷ 工业生产和消费零售加速恢复

▷ 8月外资净卖出149亿美元A股

▷ 欧盟开始打压中国电车

▷ TikTok开启美国电商业务

▷ 德国拒绝中国收购卫星公司

本周中概股评分：45/100

主编，阳歌 Doug Young

工业生产和消费零售加速恢复

国家统计局公布的数据显示，8月份工业增加值同比增长4.5%，社会消费品零售总额增长4.6%。增速均创5月以来的新高。这两个数字都高于分析师的预期，一定程度上显示出了近期的经济刺激措施获得了一些成效。

2023年1-8月数据摘要（同比）：

逃离的外国资本

国际金融协会（IIF）的数据指出，今年8月份外资净卖出价值约149亿美元的A股，金额创下2015年以来的单月新高。同时，来自荣鼎集团（Rhodium Group）的数据显示外资正在加速转向中国以外的地区，截止2022年底，印度、墨西哥、越南这3个国家同时超越中国，成为Greenfield FDI（外商直接创建投资）项目金额最高的3个国家。

这两则消息对于中国来说可能是双重打击。外资离场A股说明其对中国经济复苏速度的担忧；而FDI的转向则反映出疫情后很多跨国公司的供应链多元化布局——把更多鸡蛋放到其他发展中国家的篮子里。

中概股继续徘徊

恒生H股指数上周微跌0.1%，iShares MSCI China ETF微升0.8%。同期恒生指数下跌1.4%。

今年以来中概股处于过山车模式，一直在经济复苏的期望和经济刺激措施的期待中上上下下。8月最新的工业和零售数据应该至少可以让本周的交易有一个良好的开端。

欧盟开始打压中国电车

上周，欧盟委员会主席冯德莱恩宣布，欧盟委员会将启动一项针对中国电动汽车的反补贴调查。我们已经看到新能源汽车总产量1到8月同比增长近30%，而根据海关总署的数据，1到8月新能源汽车出口同比增长了110%。根据中国汽车流通协会的数据，截止2022年10月，中国电动汽车已经占据欧洲10%的市场。

在其报告中，冯德莱恩宣称中国电动汽车因为获得了大量政府补贴才能做到如此廉价。同时她还指出，中国光伏企业也是因为大量的政府补贴才能够统治全球市场。此前，美国和欧洲也开始尝试在这些新兴领域提供补贴，不过仅凭补贴可能还是无法战胜中国企业，所以接下来的惩罚性关税估计是难以避免的了。

消息公开后，比亚迪、蔚来和小鹏的股价分别下跌2.8%，1%和2.5%。

房地产市场先反弹后熄火

最新数据显示，诸多刺激措施出台后，商品房销售面积在9月第一周环比上涨10.8%，但是在第二周环比下跌30%。

同时，北京市宣布取消部分地区的二手房限价，广州则取消了新楼盘限价，房产税的推进也被进一步搁置。所有这些措施可能还不足以挽救挣扎中的开发商和观望中的购房者，想让房地产市场恢复活力，可能还需要更大的动作。

TikTok开启美国电商业务

Shein和Temu正打得不可开交的时，TikTok也宣布在美国开放购物功能，成为第三个进军美国电商市场的中国巨头。对于1.5亿的TikTok美国用户来说，新功能可能比较像他们比较熟悉的Shopify——第三方卖家可以直接在TikTok平台进行商品销售。

Shein和Temu把中国的廉价商品带给美国消费者，而TikTok如果能够利用其巨大的用户基数，在相对中高端一些的市场打开局面，那亚马逊可能就要真的开始面临巨大的中国挑战了。

德国拒绝中国收购卫星公司

上周三，德国政府否决了了上海垣信卫星科技有限公司完全收购德国初创卫星公司KLEO Connect的计划。此前，垣信已经拥有了后者53%的股份，这次的收购目标是另一家德国公司持有的45%的股份。KLEO的研发方向跟马斯克的星链十分相似。

德国政府这次决定并不出人意料，因为卫星通讯也是一项重要的电信基础设施。包括中国在内，各个国家都会对这个领域的海外控股相当敏感。出人意料的是最初的53%控股能够获得批准。当然，相比于美国，德国对于中国资本的宽容度更高一些。

嘀嗒再次闯关港股

嘀嗒出行于近日第四次递交港交所上市申请。它是中国最早开展顺风车业务的公司之一，一直以来都以“中国最大的顺风车平台”自居，但是这次递表的时候，说法已经改成了“中国第二大顺风车平台”。招股书中没有说第一是哪家公司，按照近年的市场走势可以判断，第一名应该是以共享单车起家的哈啰出行。

目前港交所还没有同类型的公司上市，之前滴滴和哈啰的香港上市都没有成功。