簡訊:會員服務收入下滑 愛奇藝第三季少賺52%
網上娛樂影片服務平台愛奇藝科技有限公司(IQ.US)周四公布,第三季度錄得收入72億元,同比下滑10%,淨利潤為2.3億元,去年同期為4.7億元,同比下降52%。 愛奇藝表示,第三季由於內容減少,會員服務收入同比下降13%至44億元;同時由於品牌廣告業務減少,在線廣告服務收入同比下降20%至13億元。另外,得益於易貨交易的增長,內容發行收入同比增長52%至8.1億元。 愛奇藝首席財務官汪駿表示,將通過優化長視頻和納入微短劇來提升內容吸引力,為公司創造長期價值。 業績公布後,周四愛奇藝股價下跌7.3%至2.02美元。 李世達 欲訂閱咏竹坊每周免費通訊,請點擊這裏
首季業績縱超預期 愛奇藝不再披露會員數
這家中國串流媒體平台宣佈,不再每季披露會員人數等數據 重點︰ 愛奇藝首季營收及非公認會計準則的盈利分別按年下跌5%及10%,但仍比市場預期佳 該平台去年播出的網劇《狂飆》一度在全國掀起熱潮,但今年同期無以為繼 裴梓龍 去年第一季,愛奇藝科技有限公司(IQ.US)的網劇《狂飆》火爆全國,創下公司成立13年來流量最高、收入最佳的紀錄,全網播放量高達107.9億次,成功帶領愛奇藝的業績狂飆。 不過,公司今年暫時還沒創作出如《狂飆》般的爆紅網劇,第一季業績難再狂飆,總營收79.3億元,比去年同期的83.5億元下跌5%;按非公認會計準則(Non-GAAP)計算的盈利為8.4億元,按年跌10%。由於其表現已比市場預期好,業績公佈後,其股價於公佈當日大升12.2%。 「狂飆」過後,還是要冷靜下來。雖然愛奇藝經過過去兩年的高峰後,今年第一季的營運利潤率仍有14%,經營現金流也是正數,看似相當不錯,但當中仍存在隱憂。 根據愛奇藝的財報,其業務主要分為會員費、線上廣告服務、內容發行及包括直播、遊戲和電商在內的其他業務,當中首季線上廣告服務營收14.8億元,按年增長5.5%;內容發行按年增長26.8%,達9.28億元,增長速度最快;至於其他業務增長近8%,至7.18億元。 看上去好像不錯,但問題出現在核心業務會員費,今年第一季只有約48億元,比去年第一季大跌13.5%,更令市場憂慮的是,按季幾乎沒有增長。 值得注意的是,愛奇藝首季月度平均單會員收入(ARM)創下新高,更實現了連續6季的按季增長,雖然公司並沒有具體披露ARM是多少,但在ARM創新高之下,會員費不升反跌,那就是會員量正在減少,因此愛奇藝也宣佈不再披露會員量等數據。 對於這個變動,創辦人龔宇在財報會議中解釋︰「會員數這個指標,只能部份顯示會員業務發展的好壞,過份強調該數字會影響日常工作。」 負責會員業務的高級副總裁段有橋則補充說︰「每季不再公佈會員數及ARM,是經過深思熟慮的決定,今年一些海外串流媒體平台也取消披露會員數。不同會員等級和產品對應不同權益和價格,帶來不同的經濟價值,如果僅以某個週期的會員數反應會員業務,是不完全也不客觀。」 段有橋所說的便是奈飛(NFLX.US),事緣奈飛於4月公佈第一季業績時,也提到自2025年第一季起,將停止公佈付費使用者數目,奈飛解釋是因為現在已創造了非常可觀的利潤及自由現金流,而且不同地區有不同價格,每個付費會員對公司業績影響不同,因此未來將聚焦收入及經營利潤等指標。然而,奈飛的解釋無法說服投資者,當時的股價還是應聲下跌,市場憂慮是否增長見頂。 事實上,這類串流媒體平台的會員量一向會隨著「爆紅劇」波動,例如愛奇藝2022年第四季的會員量有1.116億名,去年《狂飆》播出後,數目一度增至1.29億名,但到了去年第四季卻回落至1.003億名,比2022年第四季還要少,市場估計隨著串流媒體平台競爭激烈,對愛奇藝來說,自2019年公佈會員數破億後,一直在1億名左右,難有明顯上升。如果公司想整體業績保持增長,一是加價,二是降低成本,三是尋找第二增長曲線。 押注人工智能 當然,愛奇藝的會員費過去持續加價,2020年至2022年的月卡會員費由19.8元加到30元,「包年」從178元加到238元,去年雖沒有正式加價,但限制投屏,再加上部份劇集要額外付費才能超前播放,也算是變相加價。 至於降本,今年第一季營業成本按年減少了5%,銷售、一般和行政開支下降17%,也正是因為成本減少,令愛奇藝持續盈利。下一步,就是尋找第二增長曲線,愛奇藝選擇押在人工智能,一來可以協助節省成本,二來能利用大數據預計下一套爆紅劇集。 龔宇稱,生成式人工智能賦能營運已初見成效,第一季線上廣告及內容發行的增長也是因為人工智能。至於首席技術官劉文峯在最近也提到,生成式人工智能在閱讀劇本的效率極高,能幫助發掘IP,更可以應用在虛擬製作、配音、生成素材及文案等,大大節少製作成本。 最近,牽動無數人「新疆夢」的《我的阿勒泰》橫掃內地不少媒體,在愛奇藝上獲得9.7分的高評分,能否複製《狂飆》的高峰,仍待時間去檢驗,但可以肯定的是,《我的阿勒泰》成本控制在合理範圍,經濟效益很高,相信正是受益於人工智能技術。愛奇藝能否持續受惠,還需要時間去驗證。 欲訂閱詠竹坊每週免費通訊,請點擊這裏