Clubhouse同類應用Yalla從語音聊天室尋找利潤

2021年03月17日

誕生於中國的Yalla爲於避免爭議，將業務重點放在中東的遊戲玩家身上

重點：

• 隨著Clubhouse風靡全球，投資者們認爲在紐約上市的同類語音聊天室應用Yalla具有投資價值。

• 用戶增長來自於貢獻了Yalla最新一季大半營收的遊戲玩家們。

歐加德

Yalla Group Ltd.（紐交所：YALA）的最新季度業績中有兩個數字脫穎而出。Clubhouse語音聊天室應用自從一年前在矽谷創立以來風靡全球，Yalla可算是中東版的Clubhouse。

公司周一發布的最新季度報告顯示，這家由中國人主導、總部位於迪拜的公司月活躍用戶在第四季度幾乎翻了兩番，達到1640萬，而付費用戶數量則猛增6倍多，達到520萬。

而所有這些增長還都發生在Clubhouse熱潮之前。Clubhouse風靡全球，帶動了這家新近上市公司的股價，從每ADS（美國存托憑證，ADS）15美元漲到2月初的40美元以上，漲了近三倍。從那以後，股價又回落到24美元左右，但仍然穩穩地高於去年9月7.5美元的IPO價格。

但對該公司的産品進行深入研究後，你就自然會質疑，該不該拿它跟Clubhouse比較。到目前爲止，Yalla的新增用戶並不是來自於其Clubhouse式的應用，而是來自一項針對休閑遊戲玩家的非主流聊天業務。Yalla的創始人楊濤以前是電信設備巨頭中興通訊的高管，他在周一討論最新業績的電話會議上通報投資者，遊戲業務Yalla Ludo占公司最新季度營收的一半以上。

所以要說Yalla會帶來Clubhouse式的高溢價，可能還要再等幾個季度。

Yalla Ludo向它主要來自中東的用戶提供一系列融合了語音聊天和其他社交屬性的桌面遊戲，營造出一種在咖啡館聚會的氛圍。用戶也可以在遊戲內購買動態禮物和虛擬貨幣。

相比之下，Yalla聊天室應用提供了數千個主題的公共聊天室，以及與朋友之間一對一的私人文字和語音聊天——這更像是它在矽谷的新競爭對手和其他十多個追隨者的模式。

在最近的一個季度，Yalla Ludo在公司付費用戶占據79%的絕大多數，Yalla獨立聊天應用業務占剩余的21%。公司整體收入同比增長150%，達到4830萬美元。但其淨收入增長幅度要低得多，爲16%，達到近900萬美元。

Yalla於2016年在中國成立，但兩年後重組，將業務運營中心設在迪拜。其技術和産品研發部門仍在杭州。

聊天室的競爭

與年輕得多的Clubhouse相比，Yalla是個老前輩。前者成立僅一年，但聲稱截至上個月全球擁有200萬活躍用戶。名氣更大的Clubhouse在今年早些時候的最新一輪融資後，又籌集了超過1.1億美元的資金，並且正在逼近獨角獸的地位——市值超過10億美元。

各大科技公司也瞄准了Clubhouse這股熱潮。推特（Twitter，紐交所：TWTR）本月初推出了名爲Spaces的Clubhouse競品。中國的小米（港交所：1810）在2月關閉了一款誕生於十年前的即時通訊應用，一周後以“舉手”之名重新推出，效仿的是Clubhouse。據路透社上周報道，短視頻應用TikTok的母公司字節跳動（ByteDance）也正在爲中國用戶開發一款Clubhouse風格的應用。

中國的同類應用包括比Clubhouse早一年在2019年上線的中文語音聊天室應用遞爪，但這款應用依然小衆。

分析人士質疑，由於中國要求平台運營商對用戶産生的內容加強監督，音頻聊天應用在中國究竟能走多遠。2月初，Clubhouse在國內被封，Twitter和Facebook等其他社交媒體應用也一直是被封的狀態。

這就是爲什麽得到中國第二大播客應用荔枝（納斯達克：LIZI）背書的Tiya，爲中國以外的遊戲玩家團隊提供聊天室服務的原因。Tiya的未來如何，現在下結論還爲時過早。但上周，荔枝報告第四季度營收增長15%至6440萬美元，淨虧損90萬美元。自2月初以來，其股價已經增長了近兩倍，周二又飙升了30%，因爲一位臭名昭著的做空機構做了一件不可思議的事，表示該股有大幅上漲空間。

中東避難所

這一切都讓Yalla的遊戲內聊天服務和側重中東客戶的戰略顯得慎重。

SimilarWeb的最近數據顯示，Yalla Ludo是沙特阿拉伯排名第4的最暢銷安卓應用，在阿拉伯聯合酋長國和阿曼排名第3，在巴林排名第2，在阿爾及利亞排名第7，在卡塔爾排名第13，在埃及排名第20。同樣的榜單顯示，Yalla的音頻聊天室應用在阿曼排名第9位，在巴林排名第10位，在沙特阿拉伯排名第20位，在阿拉伯聯合酋長國排名第23位。

Yalla預計當前第一季度的營收增長將進一步加速，這表明它距離利潤的增長也不再遙遠。Yalla總裁賽義菲·伊斯梅爾（Saifi Ismail）表示，他預計今年Ludo服務的月活躍用戶將延續增長勢頭，在10%至15%之間，相當於年增長50%至70%。

在其核心的中東市場之外，Yalla還在向土耳其和北非等鄰近國家和地區擴張，並正在向拉丁美洲進軍。它的應用出現在100多個國家的應用商店，展示出它更大的抱負。Yalla高管表示，這帶來了大量的支出，不過這些新業務還沒有被納入未來的預測中。

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