2021年中國防曬產品銷售額接近40億美元,為傳統戶外用品生產商和不斷湧入的新來者提供了新的契機

重點:

  • 中國的防曬市場已經從一個小眾行業發展成為一股重要力量,每年的銷售額達到數十億美元,並吸引具有健康和時尚意識的消費者
  • 該行業為Columbia和The North Face等既有品牌提供了新的增長潛力,也催生了蕉下控股和三夫戶外等本土新企業

 

林雅欣

這是7月中旬的一個上午,駱言在9點開始了她每天例行的防曬工作。首先,這個22歲的本科生取出了專為敏感皮膚研製的防曬霜,慢慢均勻地塗抹在臉上和肩膊上。她今天穿的是白裙子,於是她挑選了一件相襯的米色防曬衣,和一個可以起到襯托作用的玫瑰色防曬口罩。打開太陽傘後,她出發了,路上遇到了一波又一波像她一樣撐著傘的年輕學生。

「我要保護皮膚,」她說,語氣非常嚴肅。「對像我這樣的敏感皮膚,『硬』防曬比『軟』防曬更重要。」

駱言只是中國高歌猛進的防曬市場中的一份子。據灼識諮詢稱,2021年,該市場僅在中國的規模就高達270億元(1,860億元),它預測防曬銷售額的年增長速度將為9.4%,到2026年達到958億元。

這種爆發不僅催生了新一代防曬服裝和其他產品,也為傳統戶外用品生產商以及一些新入局的玩家帶來了大量收入。前者包括Columbia(COLM.US)和The North Face所屬的VFC(VFC.US),後者則包括去年申請在香港上市的蕉下控股,以及三夫戶外(002780.SZ)等國內品牌。

隨著更多公司入局,並帶來產品升級、整合營銷和其他更專業的操作,傳統上本是「夏季」生意的防曬,正在慢慢變成一個四季通吃的行業。2021年蕉下在產品研發上投入了7,160萬元,而推廣方面也花了不少錢。

駱言說的「硬」防曬和「軟」防曬概念,是中國的一大特色,因為更多的人意識到紫外線可能會導致曬黑、衰老、皺紋甚至皮膚癌。防曬霜幫助人們用一種相對「軟」的方式避開陽光,而口罩、防曬衣、帽子和手套等防曬飾品,則被認為是對抗陽光有害影響的「硬」措施。

在中國和其他東北亞國家,白皙的皮膚非常令人嚮往,符合大眾審美的標準,而這種偏好可能源自社會階層的差異。皮膚越白的人,越不可能從事戶外體力工作,尤其是涉及長期暴露在太陽下的活動。因此,皮膚好成了生活更優越的象徵。

隨著中國富裕水平的提高,新興中產階級花在琳琅滿目的產品上,希望借助更佳防曬效果保持白皙皮膚的可支配收入也水漲船高。

新類別

最初的小眾市場已經發展到不僅包括口罩、打底褲和馬丁靴等新的產品類別,還包括防紫外線面料等「未來」技術。除了功能性之外,新的可穿戴設備廠商和越來越多銷售此類產品的企業,還通過迎合人們的審美品味來獲利。駱言說,她去年夏天買了三個防曬口罩,就因為喜歡它們的功能性和時尚設計。

社交媒體營銷助長了這種爆炸式的增長。除了不斷更新產品以吸引消費者外,品牌還通過與關鍵意見領袖合作、名人代言等手段,來打造品牌形象。

據招股說明書顯示,截至6月底,被稱為「中國戶外防曬第一股」的蕉下與1,577名網紅合作推廣形象,這個數字是2021年底的2.64倍。其中,近200名KOL的粉絲數量超過100萬,發佈的相關內容總閱讀量達4.5億。

另一個名叫高資的品牌在去年5月,正好趕上夏天宣佈找來王俊凱做代言後,單日銷售額超過900萬元。這使得高資的「小黃帽」噴霧在注重防曬的人群中大受歡迎。出生於1999年的王俊凱是一名歌手、演員,在微博上擁有8,200萬名粉絲。

雖然美白在中國有著悠久的歷史,但也並非毫無爭議,這是防曬產品製造商可能需要注意的一個潛在問題。薇薇安是一家公關公司的高級客戶經理,她說自己絕對不會口服任何美白產品,這是她對美白文化最後的倔強,還說有時會故意去曬太陽。「這對我的健康有好處,」她帶著一絲微笑說道。

她的觀點有一定的科學基礎,因為適度暴露在紫外線下,有助於人體合成維他命D。事實上,維他命D缺乏症與骨骼代謝異常、腫瘤和糖尿病等常見慢性疾病密切相關,這意味著過度保護可能會加劇這些疾病。另一項發表在著名學術期刊《細胞》上的研究論文也發現,適當的曬太陽可以提高學習和記憶力。

雖然新一代防曬產品的興起,很大程度上是精心營銷的結果,但專家表示,過度曬太陽的危害不應該誇大。他們說,人們應該接受正確的資訊,了解陽光的作用,並作出合理的應對。一位姓崔的醫生表示,過度防曬會適得其反。他說:「夏天的時候,室外溫度很高,如果你穿得太厚、出太多汗的話,有可能中暑或長痱子。」

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新聞

AI companion

「懂你」的生意:AI陪伴撬動情感經濟

AI不只懂得回答問題,還開始「懂你」。從戀愛陪聊到情緒安撫,AI陪伴正悄然改變人與科技的關係    李世達 在全球生成式 AI(Gen AI)應用正迅速多元化的浪潮中,「AI 陪伴」這一細分場景正悄然崛起。根據《哈佛商業評論》調查,情感與心理陪伴已躍升為生成式AI最常見的使用場景之一,用戶使用頻率甚至超越文字生成與翻譯服務。這顯示人們對科技的期待,正從「幫我工」轉向「懂我、陪我」。 想像一下,當夜深人靜時,睡前拿起手機,陪你聊天看劇的,可能不是人類,而是一個更懂你的AI。 在美國,AI陪伴正以「虛擬人格」為主導。早期的代表是聊天機器人Replika,至今累計用戶超過3,000萬,其中近半數設定AI為「戀愛伴侶」。隨後興起的 Character.AI讓用戶能自創角色、與名人AI對話,短短一年吸引上億次互動。最新爆紅的AI Bro則主打「陪用戶刷Tinder、聊日常」,透過浮窗陪伴用戶一同瀏覽手機內容,就屏幕上顯示的內容做實時交互,上線數周即衝上美國Apple Store總榜前十,日下載量高達七萬次。 在中國,AI陪伴的應用更加「貼地」。以近期爆紅的「逗逗遊戲夥伴」為例,主打「AI陪玩+陪聊」。用戶可讓AI語音助手陪打《王者榮耀》,或在夜裡聽它講故事、模擬閒聊。該公司接受傳媒訪問時聲稱,月活用戶已突破200 萬,並計劃拓展至海外市場。其背後採用的模型基於MiniMax技術與阿里巴巴(BABA.US; 9988.HK)旗下大模型通義千問(Qwen)微調整合。 另一家AI陪伴新創稀宇科技 (MiniMax),則被視為目前中國最具潛力的「AI人格工廠」。旗下的語音聊天應用Talkie,能讓用戶自創虛擬角色,與AI進行情感互動,至今年全球用戶突破一億,月活用戶數超過1,100萬,其中女性用戶數約佔48%。該公司由前商湯科技高管閆俊傑創立,已完成多輪融資,投資方包括騰訊(0700.HK)、阿里巴巴與紅杉中國。據《華爾街日報》此前報道,該公司已秘密提交港交所上市申請,目標年內掛牌。 為「懂我」付費 中國市場的特點是快,從模型到App上線平均只需三個月。根據QuestMobile數據,AI陪伴應用的使用高峰集中於晚上10點至凌晨2點,主力人群是18至35 歲年輕人。這些人不一定孤單,但他們願意為「懂我的AI」付費。 據Business Research Insights的報告,「全球 AI Companion 市場規模」於 2025 年估值約3,667億美元,預計至 2035 年可達9,721億美元,2026至2035 的年複合增長率(CAGR)約為…
WuXi AppTec partnering with Saudi authorities

剝離中國臨床業務深耕沙特 藥明康德加速全球化步伐 

藥明康德正通過持續優化全球產能佈局,逐步構建起一個具備深度本地化響應能力的全球供應鏈網絡 重點: 藥明康德入駐NEOM不僅有望搶佔中東市場先機,也是構建全球供應鏈網絡的關鍵一步 前三季度公司實現營業收入328.57億元,同比增長18.61%,第二次上調全年業績指引    莫莉 作為醫藥研發服務(CXO)領域的龍頭企業,無錫藥明康德新藥開發股份有限公司(2359.HK; 603259.SH)的國際化運營能力在中國乃至全球同行中均位居前列,其業務網絡遍布亞洲、歐洲和北美三大洲。面對全球醫藥產業鏈格局的變動與外部環境的挑戰,藥明康德正通過持續優化全球產能布局,逐步構建起一個具備深度本地化響應能力的全球供應鏈網絡。 這一戰略在藥明康德近期的業務變動中體現明顯,公司以便出售出售國內的臨床研究服務業務,同時與沙特新未來城(NEOM)展開戰略合作。10月24日,藥明康德以28億元向高瓴資本出售康德弘翼和津石醫藥的全部股權,這兩家公司均為負責中國國內臨床研究服務業務的主要企業。公告顯示,2025年前三季度,康德弘翼和津石醫藥的合計收入和淨利潤分別約11.6億元和0.9億元,雖然規模不小,但是在藥明康德當期收入和淨利潤中所佔比例僅分別為3.5%和0.7%。 藥明康德在公告中明確表示,此舉是為了「聚焦CRDMO(合同研究、開發與生產)業務模式、加速全球化能力和產能的投放」。這並不是孤例,自2024年底以來,公司已多次剝離非主營業務:2024年12月,藥明康德宣布將旗下WuXi ATU(藥明生基)業務的美國和英國運營主體出售,所涉及的是高端治療CTDMO(細胞和基因療法的研發、測試和製造)業務;2025年1月,藥明康德出售美國醫療器械測試業務。 上述出售的業務雖然可以為藥明康德貢獻收入,但是與CRDMO體系的協同效應有限。這部分資金回籠後,藥明康德積極推進核心業務CRDMO的全球化,與沙特新未來城的合作即為明證。 10月28日,藥明康德宣布已與沙特新未來城(NEOM)和沙特衛生部分別簽署戰略合作備忘錄,NEOM是沙特西北部建設中的可持續發展新城。藥明康德表示,此次合作為公司未來在NEOM的先進、清潔製造城市Oxagon或沙特其他地區建立世界一流的CRDMO研發及生產基地奠定了基礎。 沙特政府十分重視衛生健康領域的投入,在政府的「2030願景」中將醫療衛生行業列為核心發展領域,計劃投入超過650億美元的資金,重點開展醫療基礎設施建設,藥明康德的入駐不僅有望搶佔中東市場的先機,也是構建全球供應鏈網絡的關鍵一步。公司在全球佈局早已悄然展開:美國特拉華州77萬平方米的基地預計2026年前投產,瑞士庫威的生產基地也在持續擴建,新加坡的基地預計2027年投入運營。 前三季度業務強勁增長 藥明康德大刀闊斧進行業務調整的底氣來自業績的強勁增長,公司甚至在年內第二次上調全年業績指引。10月26日晚間,藥明康德發布最新季報,2025年前三季度,公司實現營業收入328.57億元,同比增長18.61%;歸屬於上市公司股東的淨利潤120.76億元,同比大漲84.84%。 截至9月30日,公司在手訂單餘額為598.8億元,同比增長41.2%。基於業務持續擴張的良好勢頭,藥明康德將2025年預期營收的增速上調至同比增長 17%至 18%,全年營收有望達到435億至440億元,而在2025年年初的收入指引為415億元至430億元。 公司解釋,業績的高增長源於「持續聚焦及加強CRDMO業務,同時持續優化生產工藝和經營效率,以及臨床後期和商業化大項目增長帶來的產能效率不斷提升。」此外,公司多次在高位減持藥明合聯(2268.HK)的股票,這部分投資收益對公司稅後淨利潤的影響約為43.51億元。 然而,與強勁業績形成鮮明對比的是,公司實際控制人李革、張朝暉、劉曉鐘所控制的股東陣營在10月29日拋出了一項減持計劃。這些股東「因自身資金需求」計劃通過集中競價或大宗交易方式,在公告披露日起15個交易日後的3個月內,減持不超過公司總股本2%的A股股份,以公告日收盤價計算,此次減持規模最高可達約63億元。 該消息引發市場震蕩,公告次日藥明康德A股股價大幅下挫8.47%。當前藥明康德的市盈率約為20倍,明顯低於藥明生物(2269.HK)的市盈率32倍,或與其股價短期急跌影響估值有關。通過剝離非核心業務同時增強全球產能佈局,藥明康德在生物醫藥全球產業鏈重構的當下,有望顯著增強地緣政治韌性,值得投資者持續關注。 欲訂閱咏竹坊每周免費通訊,請點擊這裏
Ele.me name to be retired

新聞概要:阿里巴巴整合餓了麼升級為淘寶閃購

在餓了麼借助GPS定位技術,徹底變革行業十餘年後,阿里巴巴將讓這一外賣品牌退場 陽歌 本周國內多家媒體援引未具名消息源報道,電商巨頭阿里巴巴集團控股有限公司(BABA.US;9988.HK)將停止使用餓了麼品牌,對中國最早的餐飲外賣巨頭進行重塑,以迎接「閃送零售」新時代。消息源之一的新浪網披露,從12月1日起,阿里巴巴將正式將餓了麼APP更名為「淘寶閃購」。 新浪網稱,餓了麼龐大的騎手團隊——他們標誌性的藍色頭盔、工裝和送餐箱曾是中國大多數主要城市的街頭常見風景——現已開始承接淘寶閃送訂單。淘寶平台自身也運營著獨立騎手團隊,其亮橘色賽車風格工裝,正迅速成為上海等大都會街頭的嶄新風景。 阿里巴巴尚未對停用餓了麼品牌的計劃置評,此前阿里通過2018年分階段進行的一系列收購餓了麼,對其估值近100億美元。然而此後該品牌表現相對沈寂,市場份額遭競爭對手美團(3690.HK)蠶食,今年京東(JD.US;9618.HK)亦進入該領域。 隨著京東入局,三家公司陷入激烈價格戰,已引發監管層出手干預。 創立於十多年前的餓了麼,借助當時尚屬新興的全球定位技術,將外賣服務變得快速、高效且實惠,徹底改變了中國餐飲外賣業態。近期三家公司均在其服務中增設本地生活商品,競相角逐最快送達時效。 阿里巴巴今年4月底推出淘寶閃送業務,經過初期試點後,近幾周該服務正加速擴張。服務上線時阿里曾表示,該服務旨在以30分鐘至1小時配送生鮮雜貨、零食百等商品的時效能力,對餓了麼核心餐飲外賣形成業務補充。 阿里巴巴最新力推的「閃送零售」戰略,與近十年前馬雲提出的融合線下實體與線上購物的「新零售」計劃頗為相似。但該戰略最終產生的協同效應並不顯著,阿里巴巴最終出售了當時收購的大部分實體零售資產。 欲訂閱咏竹坊每周免費通訊,請點擊這裏

簡訊:吉利入股雷諾巴西 獲得本地化產銷資源

吉利汽車控股有限公司(00175.HK)11月3日宣布,與母公司吉利控股集團及法國雷諾集團(RNO.PA)簽署巴西戰略合作最終協議,吉利將收購雷諾巴西公司26.4%股份,並共享其工廠產能與銷售網絡。 據財新報道,雷諾巴西公司總估值約合135.84億元(19.1億美元),吉利汽車和吉利控股集團主要通過技術資產入股,對應估值分別約為33.45億元和9.44億元,吉利汽車僅需額外現金出資約5.85億元。 吉利控股集團是吉利汽車控股股東,按照此前發布的交易公告,吉利汽車和吉利控股在雷諾巴西公司的持股比例分別為21.29%和5.11%。 雷諾集團稱,雷諾巴西公司已成為吉利旗下新能源汽車產品在巴西的經銷商,目前純電動車型EX5已通過雷諾品牌經銷商渠道全網銷售。雷諾集團還將採用吉利的一款新能源汽車架構,推出本品牌新能源產品,雷諾巴西公司的Ayrton Senna工廠將共同生產吉利品牌與雷諾品牌車型。 吉利汽車股價周三低開,至中午休市報17.42港元,跌0.8%。 李世達 欲訂閱咏竹坊每周免費通訊,請點擊這裏