MoneyHero加碼保險與財富業務 盈利在望
該個人理財平台聚焦高利潤率的保險及財富業務板塊，二季度毛利率提升16個百分點
重点：
- MoneyHero二季度經調整EBITDA（未計利息、稅項、折舊及攤銷前的盈利）環比顯著改善，源於其專注高利潤產品並提升運營效率
- 在去年新上任CEO的領導下，隨著投資者對其盈利前景信心增強，公司股價持續上揚
阳歌
在為他人提供理財建議多年後，MoneyHero（MNY.US）去年迎來新任CEO，開始認真調整自身財務狀況。一年多以來，轉型成效顯著，公司二季度迎來轉折點：實現淨利潤扭虧為盈，利潤率顯著提升，財富與保險業務貢獻持續增長。
儘管因剝離低利潤產品導致營收同比下滑，但環比增幅達26%。隨著利潤率持續改善，管理層預期目前的增長勢頭將在2025年下半年得到延續。
人工智能全面賦能業務流程，新增數字資產合作渠道以及持續擴大的商業夥伴網絡，共同推動盈利增長。
投資者正密切關注MoneyHero的動向，隨著盈利里程碑接連達成，公司股價近幾個月來漲勢良好。此番漲勢始於2024年2月新任CEO Rohith Murthy領導下展現的初步成果，而9月19日最新季報披露的向好數據更延續了增長動能。
MoneyHero於2014年成立，在香港和新加坡設立雙總部，其商業模式精准對接金融產品（保險、財富管理及信用卡等）供需兩端，具備低成本、低風險特性。平台幫助消費者進行跨類別產品對比，並通過提供優質產品向供應商收取費用實現盈利。
AI賦能降本增效
在專注高毛利、高潛力業務的同時，公司將AI深度融入客戶獲取、轉化及服務體系，從而進一步降本提效。
Murthy在二季度財報電話會上表示，公司通過AI實現70%-80%咨詢流程自動化，提升審批質量和首次接洽解決率，有效降低單筆核准申請的獲客成本。其他AI舉措包括在新加坡推出汽車保險WhatsApp客服，從而提升轉化率。這些措施在幫助業務量增長的同時降低服務成本，並將員工規模維持在現階段水平。
AI賦能使公司今年二季度營收成本佔比從去年同期的67%降至51%，運營成本同比削減37%。
未來增長動能
MoneyHero近期的重大戰略舉措包括佈局虛擬資產業務及個人信用評分領域，並在中國香港試點這兩項業務。香港已經成為其增速最快的市場，而公司顯然還要加速開拓這個市場。新加坡是公司另一核心市場，其在中國台灣和菲律賓也有業務開展。
公司對在香港開發的兩款新產品寄予厚望，其中重點包括與本地徵信機構環聯（TransUnion）聯合開發的Credit Hero Club，計劃於年底正式推出。該產品後續可拓展至其他市場，為用戶提供個人信用信息查詢服務，並推薦符合其信用需求的產品，有望增強用戶黏性，並提升核准率。
另一舉措是六月宣佈與OSL數字資產平台合作，通過與持牌數字資產機構合作，為MoneyHero用戶開通虛擬資產交易渠道以創造業務增量。
MoneyHero也深知構建合作夥伴生態及強化平台服務商關係的重要性。公司七月在新加坡舉辦的頒獎典禮匯聚170余家合作夥伴，進一步鞏固並深化合作關係 。獲獎名單堪稱本地金融服務業權威名錄，囊括匯豐、星展、花旗、大華銀行及安聯等知名機構。
Murthy在最新財報電話會中表示：「去年就任CEO時，我們設定了一個簡明的目標：重塑MoneyHero，實現可持續盈利增長。如今公司較一年前更精簡、強勁、專注，這體現在業務結構優化、利潤率上升及運營成本的控制上。」
MoneyHero最新業績並非全線飄紅：截至6月末的三個月營收1,800萬美元，同比下滑13%。但管理層強調，高利潤的保險業務本季度強勁增長，另一重點板塊財富管理同比持平。主要下滑來自公司戰略性收縮的低利潤、非經常性業務，其中仍佔公司過半業務量的信用卡板塊首當其衝。
管理層同時指出，儘管同比下滑，但二季度營收環比增長約26%。隨著利潤率持續改善，預期年內將保持類似環比增速，屆時公司有望在年底前實現經調整EBITDA盈利。本季度經調整EBITDA虧損200萬美元，較上季度330萬美元及去年同期930萬美元虧損已大幅收窄。
利潤率躍升
儘管季度營收同比下滑，但嚴控成本及聚焦高毛利產品的策略使多數核心指標得到改善。保險業務收入260萬美元，同比增長18%，營收佔比從上年同期的11%升至14%；財富管理收入同比持平，但佔比從11%升至13%。這兩大核心業務板塊合計貢獻營收佔比27%，同比提升5個百分點，公司預期年底佔比有望達30%。
本季度香港區域貢獻營收佔比攀升至43%，遠高於去年同期的35%；新加坡穩定貢獻約43%。
聚焦高毛利產品使營收成本同比下降34%，降幅遠超營收跌幅，推動毛利率從上年同期的33.3%躍升至49.5%。毛利率提升疊加運營成本縮減37%，成為經調整EBITDA虧損大幅收窄的主因。最終公司實現淨利潤21.6萬美元，相較於去年同期1,220萬美元的淨虧損，成功扭虧為盈。
MoneyHero的戰略藍圖凸顯其向輕量化AI驅動平台轉型的路徑。憑借營收連續增長，保險、財富業務結構持續優化以及Credit Hero Club等增長引擎，公司有望按計劃在四季度實現經調整EBITDA盈虧平衡。
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