MoneyHero加码保险与财富业务 盈利在望
该个人理财平台聚焦高利润率的保险及财富业务板块，二季度毛利率提升16个百分点
重点：
- MoneyHero二季度经调整EBITDA（未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利）环比显著改善，源于其专注高利润产品并提升运营效率
- 在去年新上任CEO的领导下，随着投资者对其盈利前景信心增强，公司股价持续上扬
阳歌
在为他人提供理财建议多年后，MoneyHero（MNY.US）去年迎来新任CEO，开始认真调整自身财务状况。一年多以来，转型成效显著，公司二季度迎来转折点：实现净利润扭亏为盈，利润率显著提升，财富与保险业务贡献持续增长。
尽管因剥离低利润产品导致营收同比下滑，但环比增幅达26%。随着利润率持续改善，管理层预期目前的增长势头将在2025年下半年得到延续。
人工智能全面赋能业务流程，新增数字资产合作渠道以及持续扩大的商业伙伴网络，共同推动盈利增长。
投资者正密切关注MoneyHero的动向，随着盈利里程碑接连达成，公司股价近几个月来涨势良好。此番涨势始于2024年2月新任CEO Rohith Murthy领导下展现的初步成果，而9月19日最新季报披露的向好数据更延续了增长动能。
MoneyHero于2014年成立，在香港和新加坡设立双总部，其商业模式精准对接金融产品（保险、财富管理及信用卡等）供需两端，具备低成本、低风险特性。平台帮助消费者进行跨类别产品对比，并通过提供优质产品向供应商收取费用实现盈利。
AI赋能降本增效
在专注高毛利、高潜力业务的同时，公司将AI深度融入客户获取、转化及服务体系，从而进一步降本提效。
Murthy在二季度财报电话会上表示，公司通过AI实现70%-80%咨询流程自动化，提升审批质量和首次接洽解决率，有效降低单笔核准申请的获客成本。其他AI举措包括在新加坡推出汽车保险WhatsApp客服，从而提升转化率。这些措施在帮助业务量增长的同时降低服务成本，并将员工规模维持在现阶段水平。
AI赋能使公司今年二季度营收成本占比从去年同期的67%降至51%，运营成本同比削减37%。
未来增长动能
MoneyHero近期的重大战略举措包括布局虚拟资产业务及个人信用评分领域，并在中国香港试点这两项业务。香港已经成为其增速最快的市场，而公司显然还要加速开拓这个市场。新加坡是公司另一核心市场，其在中国台湾和菲律宾也有业务开展。
公司对在香港开发的两款新产品寄予厚望，其中重点包括与本地征信机构环联（TransUnion）联合开发的Credit Hero Club，计划于年底正式推出。该产品后续可拓展至其他市场，为用户提供个人信用信息查询服务，并推荐符合其信用需求的产品，有望增强用户黏性，并提升核准率。
另一举措是六月宣布与OSL数字资产平台合作，通过与持牌数字资产机构合作，为MoneyHero用户开通虚拟资产交易渠道以创造业务增量。
MoneyHero也深知构建合作伙伴生态及强化平台服务商关系的重要性。公司七月在新加坡举办的颁奖典礼汇聚170余家合作伙伴，进一步巩固并深化合作关系 。获奖名单堪称本地金融服务业权威名录，囊括汇丰、星展、花旗、大华银行及安联等知名机构。
Murthy在最新财报电话会中表示：“去年就任CEO时，我们设定了一个简明的目标：重塑MoneyHero，实现可持续盈利增长。如今公司较一年前更精简、强劲、专注，这体现在业务结构优化、利润率上升及运营成本的控制上。”
MoneyHero最新业绩并非全线飘红：截至6月末的三个月营收1,800万美元，同比下滑13%。但管理层强调，高利润的保险业务本季度强劲增长，另一重点板块财富管理同比持平。主要下滑来自公司战略性收缩的低利润、非经常性业务，其中仍占公司过半业务量的信用卡板块首当其冲。
管理层同时指出，尽管同比下滑，但二季度营收环比增长约26%。随着利润率持续改善，预期年内将保持类似环比增速，届时公司有望在年底前实现经调整EBITDA盈利。本季度经调整EBITDA亏损200万美元，较上季度330万美元及去年同期930万美元亏损已大幅收窄。
利润率跃升
尽管季度营收同比下滑，但严控成本及聚焦高毛利产品的策略使多数核心指标得到改善。保险业务收入260万美元，同比增长18%，营收占比从上年同期的11%升至14%；财富管理收入同比持平，但占比从11%升至13%。这两大核心业务板块合计贡献营收占比27%，同比提升5个百分点，公司预期年底占比有望达30%。
本季度香港区域贡献营收占比攀升至43%，远高于去年同期的35%；新加坡稳定贡献约43%。
聚焦高毛利产品使营收成本同比下降34%，降幅远超营收跌幅，推动毛利率从上年同期的33.3%跃升至49.5%。毛利率提升叠加运营成本缩减37%，成为经调整EBITDA亏损大幅收窄的主因。最终公司实现净利润21.6万美元，相较于去年同期1,220万美元的净亏损，成功扭亏为盈。
MoneyHero的战略蓝图凸显其向轻量化AI驱动平台转型的路径。凭借营收连续增长，保险、财富业务结构持续优化以及Credit Hero Club等增长引擎，公司有望按计划在四季度实现经调整EBITDA盈亏平衡。
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