YALA.US
Yalla holds more real-world events

這家中東社交媒體和遊戲公司自去年底以來,一直通過一系列線下大型活動擴大粉絲規模

重點:

  • 雅樂科技通過最近一系列備受矚目的活動,繼續打造中東遊戲巨頭的形象
  • 公司試圖為下一個增長階段做好準備,打算通過自研和外包進入中核和硬核遊戲市場

陽歌

雅樂科技(YALA.US)先是有條不紊地打造中東頂級社交媒體和遊戲平台。然後在這條路上繼續探索,除了讓用戶在手機、平板和電腦上體驗產品之外,也在主要市場舉辦越來越多的大型線下遊戲活動。

其最終目的是為公司進入中、硬核遊戲的計劃積累粉絲,希望中、硬核遊戲成為下一個主要增長引擎。而原來的社交媒體和休閒遊戲平台已經日漸成熟。

這些業務的日漸成熟在其最新季報中能看到端倪,相較於成立以來的各階段,其收入增長有所放緩,迫使雅樂科技尋找下一個大的增長點,為處於起步階段的中、硬核游,探索新的發展前景。

同時,公司高度重視成本控制和高效運營,使其維持相對較高的利潤率,並保持利潤增長,短期內不會有財務壓力。但投資者可能會帶來壓力,他們希望看到公司回到2020年剛剛在美上市後的黃金期,有兩位數甚至三位數的高速增長。

「今年,我們專注中核和硬核遊戲的加速和投資,在這些領域我們已經通過休閒遊戲積累了大量專業知識、優秀的員工和豐富的資源」雅樂科技首席執行官楊濤在本週的公司財報電話會議上說,「我們的產品團隊目前正在開發和完善一系列強大的自研遊戲,這些遊戲將於2025年左右面市。」

首席運營官許劍峰透露,公司目前有三款自研中核遊戲處於開發階段,計劃在今年底開始測試。「同時,我們也與業內的潛在合作夥伴積極討論合作。」但沒有給出具體名字。

長期以來,雅樂科技一直試圖讓投資者相信,憑借以迪拜為總部長達八年的運營經驗,它有潛力成為中東和北非(MENA)地區快速增長的嚴肅遊戲市場的主要參與者。公司在去年已經開始測試兩款自主研發的中核和硬核遊戲。

但這些遊戲都尚未成為爆款,促使公司改變方向,尋找更有經驗的遊戲運營商來幫助挖潛其在中東的強大用戶基礎。在尋找的過程中,公司於今年早些時候加入英國互動娛樂協會(UK Interactive Entertainment Association),並指出,這是世界上歷史最悠久、最具影響力的視頻遊戲和互動娛樂行業機構之一,擁有近650名成員。

線下遊戲活動

雅樂科技擁有3,900萬月活用戶(MAUs),但還在尋找到能充分吸引這些用戶的中、硬核遊戲。在尋找的過程中,自去年底以來,雅樂科技為遊戲玩家舉辦了越來越多的線下活動。

雅樂科技總裁薩菲·伊斯邁爾(Saifi Ismail)在財報電話會議上表示,「我們正在利用線下活動來加強我們的產品和品牌知名度,包括我們舉辦的系列Ludo冠軍線下錦標賽(注:Ludo遊戲為飛行棋的前身)。到目前為止,我們在利雅得和巴格達舉辦的兩場比賽都非常成功,吸引了超過15萬名註冊玩家,得到了非常積極的反饋。」

首席運營官許劍峰補充,除了當地用戶之外,這些錦標賽也收到了雅樂科技合作夥伴 「非常好的反饋」,公司計劃下半年在該地區再舉辦兩場錦標賽,以繼續擴大影響力。

公司需要這種勢頭來重啓收入的高速增長,並切換到新的增長引擎。其季報顯示,二季度營收同比增長2.5%,達到8,120萬美元,而去年同期為7,920萬美元,延續了近期的個位數增長趨勢。

在總營收中,聊天服務的貢獻基本與去年持平,為5,490萬美元,佔到總收入的近三分之二。剩餘部分來自增長較快的遊戲部門,其收入增長9%,達到2,620萬美元。雅樂科技還報告稱,本季度付費用戶的人均付費從去年的5.8美元上升14%至6.6美元,顯示用戶在平台上的支付意願增加。

儘管營收增長為個位數,但雅樂科技卻能夠錄得更強勁的利潤增長,主要得益於成本控制,以及對提高運營效率的持續關注。其季度成本和支出實際上下降了6.8%,而銷售和營銷費用下降了31.4%。研發及一般行政支出的小幅下降帶來的額外節余,幫助雅樂科技將營業利潤提高了23.8%,達到2,960萬美元,淨利潤率從去年同期的35.7%提高到38.6%。

雅樂科技的淨利潤同比增長10.9%,達到3,140萬美元,而去年為2,830萬美元。

我們之前將雅樂科技比作一輛狀態良好的賽車,正等待合適的賽道來展示實力。公司的估值也反映這一點,同時呈現出強硬和疲軟兩種狀態。其市銷率(P/S)為2.1倍,看起來相對強勁,領先於快手(1024.HK)的1.57倍和微博(WB.US; 9898.HK)的1.14倍。但在市盈率(P/E)方面,雅樂科技的表現就相對遜色,為5.4倍,低於快手的16倍和微博的6.7倍。

總言之,雅樂科技似乎是一家潛力巨大的公司,它在充滿活力的中東社交媒體和遊戲市場,有著深厚的根基和相對較長的歷史。現在,只需找到合適的燃料,無論是流行的新中核遊戲還是社交媒體應用,都可以讓公司切換回高速增長的檔位。

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簡訊:極氪私有化獲股東大比數通過

電動車(EV)製造商極氪智能科技控股有限公司(ZK.US)周一表示,大多數股東投票通過私有化要約,有96.8%支持該交易。 極氪於5月首次宣布私有化計劃,由在港上市的吉利汽車(0175.HK)牽頭的集團,對該公司每股美國存托憑證(ADS)出價25.66美元。但部分股東抗議價格過低後,吉利在7月將收購價上調至每美國存托憑證26.87美元。 此次私有化發生在極氪於2023年5月在紐約IPO籌集4.4億美元之後不到兩年,極氪及吉利汽車均隸屬於吉利集團,旗下其他上市公司包括汽車製造商沃爾沃(VOLCAR-B.ST)和路特斯(Lotus Technology)(LOT.US),以及汽車技術公司億咖通科技(ECX.US)。 公告發布後,極氪股價於周一上漲2%,周二又上漲0.7%,收於29.88美元。 陽歌 欲訂閱咏竹坊每周免費通訊,請點擊這裏