饿了么

在外卖市场竞争日趋激烈之际，中国监管部门出手介入。5月13日晚，市场监管总局联同中央社会工作部、中央网信办、人社部及商务部，针对当前外卖行业存在的突出问题，约谈京东（JD.US; 9618.HK）、美团（3690.HK）及阿里巴巴（BABA.US; 9988.HK）旗下饿了么等平台企业。 据财新报道，五部门要求企业严格遵守《电子商务法》《反不正当竞争法》《食品安全法》等法律，强调须履行主体责任与社会责任，规范经营、保障消费者、商户与外卖骑手权益，促进平台经济健康有序发展。 京东今年强势进军外卖市场，刘强东亲自领军，提出佣金不超过5%、为全职骑手缴纳五险一金等政策；美团则回应推出养老保险补贴，双方并因“骑手二选一”问题互相指责。阿里也在4月底加入战局，饿了么宣布百亿补贴计划，并联合淘宝闪购发放上亿份免费茶饮券。 监管机构自去年底多次强调平台经济要规范发展，并整治算法滥用、保护新型就业者权益。未来外卖平台竞争将不仅拼补贴与速度，更须接受更高标准的法律与社会责任检视。 李世达 欲订阅咏竹坊每周免费通讯，请点击这里 

中国外卖大战第二回合开打，这次争夺的不只是你的午餐，而是整个即时零售市场    李世达 当“买菜5分钟、送货30分钟”成为现实，中国电商已不再是那个只靠比价与打折吸客的世界——从美团（3690.HK）、京东（JD.US; 9618.HK）的补贴大战，到阿里巴巴（BABA.US; 9988.HK）推出的“闪购”服务，人们发现，这不只是另一场外卖大战，而是一个新兴零售市场——即时零售（Instant Retail）的争夺战。 即时零售泛指在一小时至数小时内完成下单、配送、收货的零售模式，结合传统电商比价和商品选择的优势，以及线下零售的即时可得性，对接“急需”与“便利”的需求。 简单来说，就像是电商平台物流与外卖配送网络的结合，是一种即时配送体系的新业态。消费者可以像点一碗炸酱面一样，在网上下单买一只iPhone，半小时后送到家门口。如果买什么都能这么方便，谁还会选择等个几天？ 事实上，即时零售的概念早已存在，但一直到最近几年才真正引起广泛关注。美团在2018年推出“闪购”；京东更早于2015年就推出“京东到家”；至于阿里巴巴旗下的淘宝，则于2022年推出“淘宝小时达”。 2023年，美团开始积极推动“万物到家”战略，在生鲜、药品、日用品等品类上深耕本地零售，并以强补贴、大量接入商超便利店建立“前置仓”网络，迅速扩张即时零售规模，今年4月推出“美团闪购”品牌，正式迎战即时零售大战。 京东则以其仓储与供应链优势切入，将“京东到家”、“京东小时达”整合成“京东秒送”，在家电、3C、日用品上推即时履约服务。今年初大手笔推出补贴战，明确与美团竞争“30分钟送达”体验，更推出超时20分钟免单的杀手锏。 至于阿里巴巴，也被迫在4月底将“淘宝小时”达升级为“淘宝闪购”，整合了旗下饿了么、高鑫零售、盒马等内部资源，加入即时零售战场。 美团本地商业板块CEO王莆中指出，近几年即时零售发展如火如荼，美团每日非餐订单已突破1,800万单，“让某些公司如芒在背”。他称，“即时零售的发展大势挡不住，将把那些大而无当的仓配体系扫进历史垃圾堆”。 据中国商务部发布的报告，2023年即时零售市场规模达6,500亿元（893.5亿美元），预计2030年将突破两万亿元，年均增速高达28%，远超同期网络零售的11%。 即时零售意味着消费习惯的改变。市场调查公司尼尔森IQ报告则指出，72%的即时零售用户在35岁以下，即时消费成为“95后”的日常。这意味着这些用户更重视“时效”与“体验”，而非价格，节省时间、即时可得，开始成为消费决策的关键因素。 即时零售也意味着更深刻的物流变革。即时零售更依赖前置仓与就近商户供应，大幅提升履约效率，打破过去“中心仓—干线—末端”传统电商模式；同时，更多本地小店也将再度融入平台经济，如社区便利店、生鲜商超、各式零售店，都将受益。对平台来说，长期比拼的是仓储布局、商家整合、数据调度能力。 即时零售不只是配送速度的提升，更是整个电商模式由中心化向去中心化、本地化转型的表现，背后依赖的是高度密集的城市布局、完善的本地物流基础设施，以及用户对App购物的高度依赖。它改变了消费者的期待，也倒逼平台从“卖场逻辑”走向“需求场景逻辑”，重塑供应链与履约能力。这场从外卖延伸出的零售革命，正在重新定义中国电商的未来版图。 李世达，咏竹坊编辑。他的联络方式：shihtalee@thebambooworks.com 欲订阅咏竹坊每周免费通讯，请点击这里

这家电子商务巨头正与大型连锁店和高质餐厅合作，准备挑战美团和饿了么的双头垄断地位 重点： 京东已发出信号，准备进入中国庞大的餐饮外卖市场，它极有可能把达达的本地配送服务作为基础 通过瞄准大型连锁店并利用现有基础设施，此行动从长期来看可能会取得良好效果，但短期可能会影响京东的利润  　 阳歌 随着电子商务巨头京东集团股份有限公司(JD.US; 9618.HK)寻求在中国庞大但竞争激烈的餐饮外卖市场占有一席位，在该市场形成双头垄断局面的饿了么和美团(3690.HK)，将迎来一个新的重量级竞争对手。 本周早些时候，在京东发布广告招募“品质堂食餐饮商家”后，中国媒体纷纷对此报道。京东给出的条件同样引人注目，包括5月1日前入驻餐饮商家免佣金。这对新餐厅来说应是一个巨大的刺激，因目前饿了么和美团对入驻餐饮商家的收费，通常在订单金额的5%到25%之间。 这个故事另一个有趣的转折，是京东最近计划将子公司达达(DADA.US)私有化，后者与杂货店和连锁药店等合作伙伴合作，运营着一项本地配送业务，这个网络可以让京东立即具备运营此类餐饮外卖服务所需的基本配送基础设施。 如果私有化成功(京东目前控制着达达63%的股份)，京东很可能会让达达重新在香港上市，以筹集资金，用于这项新的外卖配送业务。和很多在海外上市的中国公司一样，京东越来越倾向于让旗下各业务部门在香港而不是美国上市，以对冲日益加剧的中美紧张局势的影响。 京东于2020年在香港第二次上市，作为对其2014年在美国上市的补充。2021年，公司又让旗下的京东物流(2618.HK)和京东健康(6618.HK)在香港上市。 过去十年，中国的餐饮外卖业务风靡一时，全赖中国餐厅数量庞大，同时技术也让集中配送订单变得非常快速和容易。饿了么是第一个进入该行业的大公司，随后是美团和百度(BIDU.US; 9888)。饿了么2017年收购百度的服务时，电子商务巨头阿里巴巴(BABA.US; 9988.HK)就已经是其主要投资者了，一年后阿里巴巴全面收购饿了么。 由此形成的局面一直持续到了现在。网上的一篇报道称，美团和饿了么目前占据着市场主导地位，2023年该市场的规模估计为515亿美元。据该报道，饿了么称2023年其用户达到7.5亿，与400万家餐厅建立了合作伙伴关系。与此同时，美团拥有6.7亿用户，合作餐厅690万家。 阿里巴巴的最新季报显示，截至去年9月底的三个月里，包括饿了么在内的本地服务业务集团营收同比增长14%，至177亿元(24.3亿美元)。集团息稅折旧及摊销前利润(EBITA)亏损3.91亿元，不过和上年同期25.6亿元的EBITA亏损相比仍有较大改善。 与此同时，美团报告其外卖服务(包括餐饮外卖)收入在去年二季度增长13%，从上年的204亿元增至230亿元。不过，我们也应该注意到，二季度的增长速度较一季度的24.6%大幅放缓。 达达的基础设施 接下来，我们就来看看京东会如何发展其餐饮外卖业务，以争夺市场份额。分析人士指出，京东宣布仅跟“品质堂食餐厅”合作表明，它可能想把重点放在高端业务上，而把主要靠价格竞争的众多小餐厅留给饿了么和美团。 这种策略看来很明智，至少一开始是这样，因为大型全国性连锁店和高端餐厅的质量控制和管理总的来说都更好，这应该会让它们成为京东更好的合作伙伴。一份报告指出，京东已经在与几家大型全国连锁餐厅直接合作，其中包括中国本土品牌尊宝比萨和袁记云饺，以及汉堡王的在华业务。 看看达达的两大手机运用程序——达达秒送和京东秒送，会发现前者很有可能就是面向新的餐饮外卖服务。另一项服务京东秒送主要是与沃尔玛、山姆店、奥乐齐和联华超市合作，提供生鲜杂货配送服务。达达秒送的服务更加多样化，它已经在提供餐饮外卖服务，参与的大型连锁店包括麦当劳和 Shake Shack，以及咖啡和茶饮连锁店星巴克、奈雪的茶和喜茶。 达达的这两大应用程序中，达达秒送近来发展势头迅猛，而京东秒送则呈相反趋势。京东秒送曾经是达达的主要收入来源，但达达秒送已在去年取而代之，目前占公司收入的约60%。这两项独立服务的存在，是2014年通过合并形成达达集团的结果，在达达集团私有化之后，京东很可能会将两项服务合而为一。 投资者对京东意欲挑战饿了么和大众点评的消息不是特别感兴趣，或许是担心该公司初期会因此遭受巨额亏损。在报道出现后的三个交易日里，京东在美国上市的股票下跌了6.1%，不过该股在过去六个月里仍上涨了52%，其中很大一部分来自9月中旬以来的一波大涨。 即便经历了这一轮上涨，京东的股票目前的市盈率也只有13倍。远远不及阿里巴巴的25倍，更不敌美团的45倍，不过倒是和拼多多(PDD.US)的12倍相差无几。拼多多最近因旗下热门的低成本国际电子商务网站Temu受到审查而承压。 总而言之，京东进军餐饮外卖的举措看起来是一次聪明的、有针对性的尝试，通过聚焦大型连锁店并利用公司现有的基础设施，有望在长期内取得成功。但在未来几年，这项新举措也将是一个无底洞，可能会严重压低京东的利润。 欲订阅咏竹坊每周免费通讯，请点击这里