Hello Group's revenue drops

挚文收入跌利润增 新应用明年或放缓

这款约会应用程序已走出了疫情的影响和早前的监管困境,在三季度取得强劲的利润和利润率增长 重点 挚文集团三季度利润增长21%,利润率提高3.7个百分点至22.4% 旗下陌陌和探探两款约会应用程序的收入和月付费用户数量继续下滑,但公司表示较新推出的应用程序增长强劲       谭英 投资者对约会应用程序运营商挚文集团(MOMO.US)最新业绩的反应,就好像看到隔壁店里新来了一个漂亮女孩。该股短时间里引起投资者的兴趣,但在意识到也许并没有什么太大变化后,再失去了兴趣。12月8日发布公告后,该股上涨了16%,但第二天就回吐了大部分涨幅,表明投资者想要的不仅仅是一份漂亮的财报。 挚文集团被称作“中国的Tinder”,过去几年最大的问题是2018年2月收购的应用程序探探,该应用程序本来应该成为集团旗下陌陌的补充。但挚文集团至今还不太清楚要拿探探怎么办,这也是它过去两年进行的一项重大改革焦点。 更重要的是,挚文集团新推出的直播业务遭遇监管问题,早在2019年,探探和陌陌就因为未能清除各自平台上的色情内容而遭到监管机构整顿。自那以后,挚文集团管理层愈发谨慎。然后就是三年疫情,约会变成了一件困难重重甚至是不可能的事情。 随着这些记忆的消退,挚文集团设法提高利润和利润率,尽管公司现在面临着中国经济放缓的阻力。但至少从中国以外获得了一些安慰,到今年年底,新推出的独立应用程序对收入的贡献可能高达10%。 我们还应该注意到,约会应用程序最近受到中国政府的青睐,部分是为了在生育率急剧下降之际推动人们结婚。陌陌、探探和腾讯(0700.HK)支持的约会应用程序Soul,是中国最受欢迎的三大约会应用程序,2022年加起来的月活跃用户总数达到1.5亿。 这些应用程序已经从简单地根据外表等身体特征匹配用户,发展到利用兴趣、爱好和个性将人们聚集到一起。如果说它们一开始只是纯粹的约会应用程序,那么现在约会和社交应用程序之间的界限已经变得非常模糊。 挚文集团市值13.7亿美元(97.3亿元),市盈率(P/E)不到6倍,目前来看被严重低估。规模比它大的美国同行 Match Group (MTCH.US)的市盈率高达18倍,而 Bumble (BMBL.US)的远期市盈率甚至更高,达到了40倍。或许在经历了中国漫长的疫情限制周期后,挚文集团可能需要更长的时间才能恢复到之前的状态。在雅虎财经调查的16家分析机构中,15家给出了“买入”或“强力买入”的评级,只有一家分析机构将其评为“持有”。 收入下降 虽然分析机构普遍持乐观态度,但普通投资者的情绪则较为复杂,这并非毫无道理。 该公司的营收状况一直不如人意,在2019年达到170亿元的峰值后,去年跌至127亿元。三季度继续下滑,营收同比下降5.9%至30亿元,主要是由于探探的营收下降14%至2.95亿元所致。公司预计四季度营收在29亿元至30亿元之间,再度低于去年同期的32亿元。 集团首席运营官张思川将探探收入下滑归因于渠道投资的减少和反垃圾邮件举措,导致该服务的用户总数减少。被视为挚文集团摇钱树的陌陌收入也下降5%至27亿元。公司来自视频直播服务的整体收入下降7.6%至15亿元,增值服务中,主要来自虚拟礼物和会员订阅,则下降4.6%至15亿元。 2017年的时候,在视频直播的推动下,挚文集团(当时还叫陌陌)风头无两,一度吸引投资者,包括管理着哈佛大学500亿美元的哈佛管理公司。据该集团表示,虽然直播仍占其收入近一半,但中国经济放缓导致直播用户支出减少,该领域的投资回报下降。 挚文集团本季度的直播收入大部分来自陌陌,它贡献了14.1亿元。而探探的总收入则小得多,只有1.2亿元,而且也呈下滑趋势,这是因为该服务从直播业务“转移”。董事长唐岩表示,公司将继续缩减视频直播的规模,并重新专注旗下应用程序的约会功能。 这两款应用的月付费用户在三季度也有所下降,陌陌从2022年三季度的840万下降到最近一个季度的780万;探探则从上年同期的200万降至140万。探探的月活跃用户也从2022年9月的2,090万,大幅下降至最近一个季度的1,570万。 这么多数字都在降,还有什么值得高兴的事情吗?利润。三季度净利润增长21%,至5.464亿元,这得益于利润率同比增长3.7个百分点,达到22.4%。继今年终于扭亏为盈后,探探最近一个季度继续盈利,实现利润2,300万元。 首席财务官彭晖在公司的财报电话会议上说:“在货币化方面,作为一个有着12年历史的应用程序,既有优势也有劣势。”她详细阐述了优势,包括对陌陌应用的品牌忠诚度。“如果你想与人交往,结交新朋友,与不认识的人进行有趣又有意义的互动,陌陌已经成为一个必去的地方。” 但该公司也在关注新业务。首席运营官张思川说,陌陌和探探的收入下滑,在一定程度上被公司新的独立应用Duidui、Hertz和Soulchill带来的2.95亿元收入抵消,这三个应用的收入同比增长了45%。Soulchill是2019年10月推出的一款语音聊天应用,面向中东、土耳其、东南亚和南美等海外市场。根据该公司最新的年报,这些独立应用程序在2022年全年创造了3.4亿元的收入。 首席财务官彭晖说,这三款新应用今年有望带来11亿至12亿元的收入,净利润为1亿元。但她承认,随着新应用的规模扩大,2024年的增长可能会放缓。 有超赞的投资理念,但不知道如何让更多人知晓?我们可以帮忙!请联系我们了解更多详情。 咏竹坊专注于在美国和香港上市的中国公司的报道,包括赞助内容。欲了解更多信息,包括对个别文章的疑问,请点击这里联系我们。 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里 
Dating app operator Hello Group Inc. on Thursday reported its net profit reached 568 million yuan in the second quarter, up 64.5% year-on-year and 45.6% quarter-over-quarter.

快讯:挚文集团利润大增 探探分部扭转亏损

最新:约会应用程序运营商挚文集团(MOMO.US)周四公布,今年二季度净利润按年上升64.5%至5.68亿元,与一季度相比则增长45.6%。 利好:该公司期内净营收达31.4亿元,同比增长0.9%,高于市场预期的30.39亿元,主要受益于视频直播服务收入增加4.5%至15.9亿元。 值得关注:由于会员订阅收入减少,其探探分部收入同比减少3%至3.2亿元,但该业务录得3,020万元运营利润,扭转去年同期的1.31亿元运营亏损。 深度:原名为陌陌科技的挚文集团于2011年成立,2014年12月在美国纳斯达克交易所上市,它拥有陌陌、探探等多款手机应用程序,被称为“中国版Tinder”。挚文集团于2018年收购探探时,由于同时拥有两款深受中国用户欢迎的手机社交程序,曾被投资市场视为明日之星。然而,随着付费用户减少,探探表现大不如前,去年更录得3.34亿元亏损,但挚文集团一直对这项服务进行全面调整,最终在二季度成功扭转亏损。 市场反应:挚文集团周四在纽约大挫9.4%,收盘报8.63美元,处于过去52周的中间水平。 记者:欧美美 有超赞的投资理念,但不知道如何让更多人知晓?我们可以帮忙!请联络investors@thebambooworks.com 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里

探探首次实现盈利 挚文集团修成正果?

这家领先的在线约会服务供应商称,一季度虽然收入下滑,但利润增长35%,因为两款主要应用程序中较小的那个实现了盈利 重点: 挚文集团旗下的探探报告一季度首次实现盈利,尽管过去两年这款应用程序的营收萎缩了近一半 该公司称,其瞄准中东和东南亚用户的应用程序SoulChill,推出仅两年即已开始产生“可观收入”   阳歌 终于盈利了! 这是挚文集团(MOMO.US)最新季报传达的最重要信息,该公司是中国一款领先约会应用程序的运营商,它常被称作“中国版Tinder”。事实上,陌陌整体上还是比较赚钱的。不过,我们开篇那句玩笑话其实指的,是它旗下两款主要应用程序中较小的探探,这是该公司在2018年以7.6亿美元的价格收购过来的。 当时,媒体开玩笑地称这笔收购是“天作之合”,让该公司原有的、更成熟的应用程序陌陌,与本应成为新增长引擎的后起之秀结为一家。但现实并未朝着这个方向发展,挚文集团在两年前宣布对探探进行重大改革,包括探探创始人离职。 虽然探探盈利是挚文集团最新季报的亮点,但财报也包含了其他一些值得注意的新闻。其中包括该公司可追溯至2020年的营收萎缩持续收窄,并且其收入有可能在今年晚些时候最终回归增长轨道。 挚文集团还就其新近针对中东和东南亚发展中市场的海外扩张,给出了一些细节。它说,这款名为SoulChill的应用程序已经开始产生可观的收入,创始人兼首席执行官唐岩称其为“我们的新尝试中最有前途的应用程序”。 我们稍后再回来看看这些次重点。但探探扭亏为盈显然是该公司最大的新闻,消除了过去两年挚文集团的一个拖累点。 随着探探实现盈利,分析机构越来越看好该公司。6月,雅虎财经调查的16家分析机构中,有15家将该公司评为“买入”或“强烈买入”,远远高于5月的情况,当时17家分析机构中仅有8家给出此类评级。 尽管越来越被看涨,但挚文集团的股票估值依然很低,远期市盈率仅为6.6倍。相比之下,美国巨头Match Group(MTCH.US)的远期市盈率为20倍,而规模较小的Bumble(BMBL.US)高达74倍,因为2022年陷入亏损后,分析机构预计它将于今年实现盈利。 挚文集团被严重低估,可能至少部分原因在于中国消费者信心不足,因为人们由于担心中国经济不景气而控制支出。一季度也受到了中国结束“清零”政策后在1月出现一大波感染浪潮,抑制了约会服务需求影响。但随着那段时间成为过去,人们恢复原来的习惯,这家公司似乎确实应该具备了反弹的条件。 投资者对最新财报总体上反映平淡。挚文集团的美国存托凭证(ADS)在上周二报告发布当天实际上下跌了1.7%,但在接下来的三天又出现反弹,到上周末股市收盘时,还比报告发布前上涨了2.6%。该股今年截至目前下跌了3.6%。 追求有利可图增长 挚文集团一季度收入同比下跌10.5%至28.2亿元,延续了自2020年一季度以来的收入萎缩趋势。核心应用程序陌陌的收入占其总收入的大部分,为25亿元,同比下降约10%。 探探收入同比下降11%,至3.09亿元。客观来看,2021年一季度探探收入总计5.68亿元,是目前水平的近两倍,由此可见该部门自改革开始以来的缩水程度。 高层管理人员在财报电话会议上强调,该公司正在放弃早先“不惜一切代价追求增长”的做法,转而追求有利可图的增长,与最近在海外上市的中国科技公司中出现的类似口号相呼应。作为该举措的一部分,该公司表示今后将不再公布更大的每月活跃用户(MAU)数据,该数据看起来很大,但大部分是免费用户。相反,它表示将专注于付费用户。 探探的盈利不断改善,使其一季度在运营和整体净利润方面都实现了盈利。与去年同期1.62亿元的亏损相比,450万元的净利润是重大改善。主要是因为这种改善,该公司报告一季度整体净利润同比增长35%,达到3.9亿元。 挚文集团预计二季度录得30亿元到31亿元之间的营收,按照中位数计算,这意味着2%的跌幅。与一季度10.5%的降幅和去年四季度12.6%的降幅相比,情况已经有了改善,似乎表明该集团在今年下半年终于有望恢复收入增长。 最后,我们来看看挚文集团的全球发展计划,也就是探探的SoulChill应用程序。正如我们前面提到的,唐岩称该应用程序“在短短两年时间里,为集团贡献了可观的收入和利润”。该应用于2021年率先在中东推出,最近开始试水东南亚市场,包括印度尼西亚。 这种发展路径与其他的中国互联网企业类似,尽管很多公司遇到了来自当地对手的竞争,以及试图将国内的商业模式复制到这些市场时带来挑战。最近的一个例子是,京东于今年早些时候将其在东南亚的大多数业务关闭,因为它们始终未能获得盈利。 “SoulChill在用户收入和利润方面一直在快速增长,”唐岩在财报电话会议上说。“而且,尽管一季度遇到了意外事件,如土耳其地震和埃及货币贬值,但SoulChill还是表现出了良好的复原力和持续增长。” 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里

快讯:挚文集团利润升 惟付费用户续降

最新:约会应用程序运营商挚文集团(MOMO.US)周四公布去年四季度业绩,期内收入减少12.6%至32.1亿元,是连续第12个季度营收录得同比下滑,非通用会计准则(Non-GAAP)净利润大升73.7%至4.88亿元,已持续32个季度获利。 利好:扣除商誉和无形资产减值损失等非运营开支,该公司去年四季度的成本与支出同比减少17.4%至26.5亿元,主要受惠于营销推广费用与直播服务主播收入分成减少。 值得关注:截至去年12月底,该公司旗下两大应用程序“陌陌”和“探探”的月活跃用户比一年前减少17.1%及31.9%;它们在去年四季度的总付费用户也分别同比减少12.4%及32%,至780万及170万名。 深度:原名为陌陌科技的挚文集团于2011年成立,2014年12月在美国纳斯达克交易所上市,其拥有陌陌、探探等多款手机应用程序,经常被称为“中国版Tinder”。挚文集团于2018年收购探探时,由于同时拥有两款深受中国用户欢迎的手机社交程序,曾被投资市场视为明日之星。然而,随着付费用户减少,探探表现大不如前,已连续数年未能获利,去年再录得3.34亿元亏损,因此有分析估计,该公司可能会考虑把这项业务出售。 市场反应:挚文集团周四在纽约大挫8.2%,收盘报7.71美元,处于过去52周的中间水平。 记者:何仲尼 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里

快讯:挚文集团首季收入利润‘双降’

最新:交友软件运营商挚文集团(MOMO.US)周二公布首季度业绩,期内非通用会计准则净利润为3.99亿元,比去年同期的6.34亿元大降37.1%。 利好:该公司首季收入同比减少9.3%至31.5亿元,略高于分析师预期的31.3亿元;其中增值服务营收上升1.9%至14.8亿元。 值得关注:该公司预期第二季的收入在30.5亿元至31.5亿元之间,即同比下降14.2%至16.9%,意味收入跌势未止。 深度:原名为陌陌科技的挚文集团于2011年成立,2014年12月在美国纳斯达克交易所上市,其拥有陌陌、探探等多款手机应用程序,经常被称为“中国版Tinder”。挚文集团于2018年以7.6亿美元收购探探时,由于同时拥有两款深受中国用户欢迎的手机社交程序,曾被投资市场视为明日之星。然而,随着付费用户减少,探探近年的表现已大不如前,过去三个季度,其收入分别下挫30%、40%与38.5%,因此有分析估计,挚文集团今年可能会出售这个苦苦挣扎的业务。 市场反应:挚文集团周二在纽约下跌0.3%,并于盘后交易时段下挫3.8%至6美元,处于过去52周的低端水平。 记者:何仲尼 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里