中国企业赴纽约上市缓慢重启之际,这家智能停车系统提供商寻求募集2,700万美元资金 

重点:

  • 优创易泊已申请在纽约进行规模不大的首次公开募股,可能成为半年多以来首只科技类中概股IPO
  • 这家智能停车系统运营商似乎有望利用中国庞大的汽车市场以及停车位严重短缺的情况获利

阳歌

中国企业赴美上市的通道在重启的方向上又迈出重要一步,半年多以来终于有新的科技公司申请上市了——至少在某种程度上是这样。美国证交会收到的这份最新的IPO申请来自优创易泊(YBZN.US),一家成立四年的中国智能停车服务开发商和运营商。

我们说它勉强算是科技公司,是因为它在中国18个城市的42个停车场安装了自己的系统,并利用科技帮助成百上千万中国车主在这些停车场完成搜索车位、导航、无接触支付和找车的任务。尽管如此,它距离我们通常称之为“科技公司”的互联网企业仍然相去甚远。

不过,在去年7月滴滴(DIDI.US)在纽约上市引发争议、导致此类上市被叫停之后,如今任何类型的中国科技公司寻求赴美上市似乎都意义重大。事实上,作为中国版的优步,滴滴在纽约上市而惹上了麻烦,因为中国的互联网监管机构当时正在对它进行数据安全审查,并建议它在审查完成前不要上市。

滴滴事件后,美国和中国的证券监管机构都对中国公司申请在纽约上市设下了非正式的禁令。去年年底,在明确了中国公司应该如何让投资者了解可变利益实体(VIE)这一备受争议的公司架构的相关风险之后,美国放松了禁令,而许多中国企业采用的都是这种架构。

中国政府也缓和了立场,去年12月底发布了指导中国企业赴美上市的新规,释放出不会永远禁止此类上市的信号。中国证券监管机构的高层官员还表示,正在与美国证券监管机构就一项信息共享协议进行谈判,该协议将允许美国监管机构获得中国公司的会计记录,这也是美国最关切的问题之一。

尽管如此,优创易泊最新的招股说明仍然遵循了中国企业赴美IPO缓慢重启过程中的多个趋势。该公司寻求募集的资金规模适中,仅为2,700万美元(1.72億元),延续了我们看到的几份最新申请书中募集资金规模普遍较小(通常低于5,000万美元)的态势。这似乎表明,为这些公司提供建议的律师们认为,如此小的规模不足以引起北京对于数据安全的担忧。

另一个重要的主题是,与之前通常吸引高盛、花旗集团、瑞银、摩根士丹利和瑞士信贷等国际巨头的IPO不同,这些小型IPO多由二线投资银行承销。优创易泊聘请了一位相对不知名的承销商——美国宝德证券有限公司。

我们注意到,另一家机构不久前也承销了类似的小规模IPO,那就是Prime Number Capital。它的承销对象是轮椅制造商中进医疗和一次性医疗设备制造商美华国际。这样看来,大型投资银行的回归将成为中国企业重启赴美上市进程的下一个重大里程碑。

巨大增长潜力

说了这么多,我们将用本文接下来的篇幅仔细研究一下优创易泊,由于它在一个有着很大增长空间的市场中所处的位置,这家公司看起来相当有意思。此外,在文章最后,我们还将看看美华国际在本周更新的申报文,该公司宣布了其股票的价格区间,表明IPO上市的日子很近了。

我们先从优创易泊说起,它主要的运营单位是一家名叫江苏优创易泊的公司,该公司于2018年成立,只有四年的历史。该公司的年轻从其财务数据中可见一斑——直到2020年,它才录得第一笔可观的收入。 

招股说明书很好地概括了中国众多车主都敏锐意识到的一个情况,即中国的停车位远远供不应求。该文件援引第三方数据称,随着中国不断壮大的中产阶级需求激增,道路上的汽车数量从2016年的1.9亿辆增长到2020年的2.8亿辆。

然而与此同时,数据显示,2020年中国城市新增停车位仅1,264万个,而路上的新车数量增加了2,000万辆。在目前数量有限的停车场,尤其是在一线城市的新停车场中,智能停车系统正迅速成为标配,为广大司机提供便利。

优创易泊的招股说明书显示,借助这一趋势,该公司的营收从2019年微不足道的9.2万美元增至2021年前6个月的280万美元。同期利润也从4.7万美元增至88万美元,考虑到许多科技公司需要5年或更长时间才能实现首次盈利,这看起来相当不错了。 

所以,显而易见的是,这家公司如果运行得当,并在中国各地扩张的话,它还有很大的增长空间。

最后我们来仔细看看美华国际,这家处于盈利状态的低端医疗产品销售商,在去年8月首次申请上市,之后提供了招股说明书的更新。本周提交的最新更包括9至11美元的价格区间,这将使其能够筹集至多5,500万美元,市值高达2.75亿美元。

在其最新提交的文件中,筹资规模与之前的更新没有变化,表明这段时间情况没有改变。这家公司看起来并不太令人兴奋,因为它的规模相当小,2020年和2021年前六个月的收入仅增长11%。但给出的价格区间似乎表明,它可能会在本月晚些时候上市,这将标志着中国企业恢复在美上市的又一个重要里程碑。

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新闻

行业简讯:Temu与Shein大砍美国广告支出 警告即将涨价

据媒体报道,中资电商平台Shein与Temu正大幅削减其在美国的广告支出,并警告消费者即将调涨价格。这是因应美国即将开始对所有进口包裹征收关税的新政策,该政策取代了原本的免税规定,过去内容物价值低于800美元的小型包裹可免关税入境美国。 路透社援引SensorTower数据报道,截至4月13日的两周内,Temu在Facebook、Instagram、TikTok、Snap、X及YouTube平台的日均广告支出较前30天均值下降31%。同期Shein在Facebook、Instagram、TikTok、YouTube及Pinterest平台的日均广告支出缩减19%。Temu是中国电商巨头拼多多(PDD.US)旗下国际业务板块,Shein则是全球快时尚行业领军企业,总部在新加坡但其大部分商品来自中国。 与此同时,英国《卫报》披露,这两家电商业者已警告其美国客户,预计下周起将上调价格。Shein在向消费者发出的公告中表示:“由于全球贸易规则与关税政策变动,本平台的营运成本已上升”,价格调整将于4月25日生效。美国总统特朗普上周宣布上调所有中国商品的关税后,Shein与Temu或需缴纳最高145%的税金。 阳歌 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里

简讯:台积电首季净利增六成 客户未受关税影响

芯片代工大厂台湾积体电路制造股份有限公司(TSM.US; 2330.TW)周四公布最新业绩,首季收入8,392,5亿元台币(255.3亿美元),同比增长35.3%,净利润3,615.6亿元台币,同比增长60.3%,创历史新高。 其中,来自高阶运算业务的收入占比,从去年同期的46%增长至59%,但智能手机业务则从38%降至28%。另外,五纳米制程业务收入比重从去年同期的37%降至36%,但三纳米制程业务则从9%增至22%。从地区看,公司有77%收入来自北美地区。 台积电董事长魏哲家表示,目前客户行为并未因关税政策有任何转变,2025年营运展望不变,美元营收将增长24%至26%,预计AI需求仍然强劲。他提到,公司正加码美国投资,预估将有约30%的二纳米及以上产能将位于美国亚利桑那州。 业绩公布后,台积电美股周四微涨0.05%,收报151.74美元。 李世达 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里 
Chagee debuts on the Nasdaq

新闻概要:霸王茶姬纳斯达克上市 融资4.11亿美元

这是中国精品现制茶饮企业首次登陆美国资本市场。公司产品以简约著称,专注传承中国传统茶文化    阳歌 精品现制茶饮企业茶姬控股有限公司(CHA.US)本周在纳斯达克IPO,融资4.11亿美元(合30亿元人民币),创下本年度中概股最大募资规模。该公司不仅是首家赴美上市的中国高端茶饮品牌,也以其对传统茶饮简约的坚持,在竞争激烈的市场中独树一帜。 此次IPO发售1,470万份美国存托股份(ADS),每股定价28美元,若承销商行使超额配售权,募资总额可望再增加6,160万美元。这使其成为自去年11月自动驾驶企业小马智行(Pony AI)在纳斯达克IPO融资约4亿美元以来,规模最大的中概股赴美上市案例。上市首日(周四),霸王茶姬股价涨15.9%,公司市值达到59.5亿美元。 霸王茶姬于2017年在茶叶之乡云南创立,当地以普洱茶闻名。公司标榜以更为纯粹、简约的方式诠释中国数千年历史的茶文化,并表示已将茶文化“融入基因”,其产品多以不同配比的茶与鲜奶调制而成。 这与许多在香港上市、加入珍珠、奶盖、水果等丰富配料的竞争对手大相径庭。在品牌视觉体系上,霸王茶姬亦强调国风元素,其商标设计灵感源自京剧经典人物虞姬形象。 更舒适的门店场景是霸王茶姬的另一项差异化优势。有别于同业普遍采用的“即取即走”窗口店模式,其门店设有堂食区域,这样的运营理念,让人联想起星巴克的“第三空间”概念。 与星巴克相似,霸王茶姬也重视员工关怀。在纳斯达克敲钟仪式上,公司特别邀请基层员工代表,与加盟商一同参加。 与中国新茶饮行业整体发展趋势一致,霸王茶姬过去几年借势城镇人口增长,以及新茶饮产品席卷全国的浪潮,实现爆发式增长。门店数量从2022年第四季度的1,087家激增至2024年底的6,440家,其中加盟店占比达97%。营收增速与之匹配,从2022年的4.92亿元攀升至去年的124亿元(17亿美元)。 2023年公司首度实现盈利,利润额8.03亿元,去年净利润同比增长超两倍至25.1亿元。 在夯实本土市场的同时,全球化布局也是霸王茶姬的新增长极。招股书披露其计划于今年底前在海外开设1,000至1,500家门店,并已确认将于年内在洛杉矶开设美国首店。 咏竹坊专注于在美国和香港上市的中国公司的报道,包括赞助内容。欲了解更多信息,包括对个别文章的疑问,请点击这里联系我们。 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里 

简讯:智慧物流赴美上市获中证监备案

B2B物流服务商智慧物流环球有限公司赴美上市计划已获中国证监正式备案,为其登陆纳斯达克铺平道路。根据中国证监会4月15日发布的备案通知书,该公司拟通过IPO发行115万股普通股。 智慧物流环球去年10月首次向美国证券交易委员会(SEC)提交开募股文件。根据12月更新的招股书,公司原计划发行100万普通股,每股定价区间为5至6美元。 财务数据显示,公司去年上半年实现营收2.99亿元,较上年同期的3.41亿元下降12%;净利润则由上年同期的1,210万元大幅缩水至128万元。 阳歌 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里