CEO王力表示,2018年收购的表现欠佳的应用,在其创始人离开后,可能迎来大发展

重点:

  • 陌陌相信,表现欠佳的探探在完成人事大调整之后,可能迎来强劲增长
  • 探探的复兴可能会帮助陌陌重回增长轨道

阳歌

可能许多人知道约会应用陌陌(Momo Inc.,纳斯达克:MOMO)是因为它被称为“中国版Tinder”,因为它的主要功能就是为人们提供一个在线勾搭的平台。但是最近,把它比喻成一个处于动荡中的家庭可能更合适,从去年创始人唐岩让出CEO位子开始(仍然担任董事长),内部发生一系列变化。

现在我们了解到,唐岩离开CEO办公室只是一场更大人事调整的开始。这场人事大调整在4月又波及了更多人,陌陌在2018年以7.6亿美元收购的探探(Tantan)应用的CEO和COO离职。

大约一个月前就开始有传闻,说这两人要离职。但陌陌的现任CEO王力在本周发布季度财报后,在公司热闹非凡的投资者电话会议上才确认了探探高层的变动。王力曾长期担任陌陌COO,在唐岩去年10月离任后接任CEO一职。

陌陌可能早就需要这样一场“大扫除”。它的核心应用程序陌陌是最早一批基于地理位置的移动社交工具,这曾让投资者十分兴奋,但之后表现却十分不理想。

投资者似乎对这一消息表示欢迎,自周二公司公布最新季度业绩,并随后召开电话会议以来(探探是会上讨论的一个重点),陌陌的股价上涨了10%以上。有趣的是,财报公告中甚至没有提到探探的人事调整,这意味着没有参加电话会议的人都会错过这一消息。

“我们一直相信,探探有潜力发展得比现在的陌陌更大,”现在也是探探代理CEO的王力在电话会议上说。“在我们4月份接手后,我们对探探的营销方式进行了全面评估。”

如果我们相信王力的话,在经历了多年的衰落之后,陌陌可能真的即将迎来重生。该公司2014年在纳斯达克上市后成了投资者的宠儿,其股价在接下来的几年里不断走高,到2018年时比其IPO价格大约翻了四倍。

但是从那以后,它就一直处于下降状态,无论是在收入和利润方面,还是在股票价格方面。在本周的反弹之前,该股的交易价格正好相当于它2014年的IPO价格——对于在过去七年里持有该股的人来说,这并不是最好的回报。

该股目前的市盈率(PE)约为10倍,如果这是一家互联网成长型公司,这就很低了。但显然,在一年多的的收入和利润下降之后,投资者并不认为陌陌是这样的公司。

它在中国最接近的公开上市竞争对手,可能就是同性约会应用蓝城兄弟(BlueCity),后者还在亏损,但股票的市销率(P/S)为1.6。陌陌的市销率差不多,为1.5。但是,去年蓝城兄弟的收入增长了47%,陌陌的却下降了12%。蓝城兄弟的规模也比陌陌小得多,前者的市值为2.5亿美元,而陌陌的市值大得多,为32亿美元。

变化即将到来?

话虽如此,我们还是来看看陌陌的最新业绩,里面还是有那么几处亮点的,但从总体上看,这家公司正在走下坡路。

今年前三个月,公司营收下降3.4%至人民币34.7亿元(合5.43亿美元),陌陌表示,预计本季度还会有约5%的降幅。虽然下降从来都不是好事,但这两个数字确实比去年同期12%的营收降幅(去年第四季度降幅达19%)有所改善。

该公司第一季获利情况也同样不如人意,下滑14%至4.62亿元人民币。

报告中为数不多的亮点之一来自虚拟礼物的收入,增长23.8%至约15亿元,占公司总收入的40%以上。对于陌陌这样的约会应用来说,这一收入来源似乎确实是轻而易举的,因为使用这样一款应用的人,几乎肯定会愿意花钱购买合适的礼物来吸引潜在的约会对象。

陌陌和探探的收入占比来看,前者仍然占到公司收入的大头,超过了80%。但正如我们已经注意到的,王力表示,他相信以直播功能闻名的探探,有潜力比之前的陌陌应用更能赚钱。直播目前在中国非常流行。

投资者关系负责人Cathy Peng在电话会议上表示,经过目前正在进行的调整,管理层希望探探的用户群能增长20%到35%,但她没有提供相应的时间表。电话会议讨论了探探的诸多实际变化,希望了解更多细节的读者,可以点击这里阅读会议的文字记录。

“虽然探探无疑是中国最专注、最有效的约会应用程序,但我们的确有很多机会进行优化,以便我们能更好地为寻找浪漫的客户搭建连接,”王力说。

归根结底,投资者应该会持乐观态度,但也可能会有一点怀疑。毕竟,俗话说得好,“说起来容易做起来难”。对于陌陌和探探的用户来说,最好不要忘了这句话。在解释改造探探以便更好地发挥其潜力的计划时,王力的话也是说得蛮漂亮的。

但我们也应该注意到,自2011年陌陌成立以来,王力一直在这里工作,据报道,在去年年底接任首席执行官之前,他在首席运营官一职上多年来主要负责公司的运营。这可能意味着,正是在他的领导下,陌陌在过去几年逐渐衰落,尽管他现在试图把自己标榜为有远见卓识的人,将给探探注入新的生命力。

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新闻

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新闻概要:沪上阿姨通过上市聆讯 料将启动香港招股

这家茶饮连锁品牌若上市后,本轮茶饮企业上市潮暂告一段落,累计募资金额近20亿美元 阳歌 沪上阿姨(上海)实业股份有限公司周三通过港交所上市聆讯,标志着这家企业将成为近期中国新式茶饮上市潮的收官之作。通过聆讯后,公司已在港交所网站上载聆讯后资料。 此前报道称沪上阿姨计划募资约3亿美元。在同类企业中,其募资规模相对较小——霸王茶姬(CHA.US)上周在纳斯达克上市募资逾4亿美元;头部品牌蜜雪冰城(2097.HK)今年在港IPO募资约5亿美元;古茗(1364.HK)则募资约2.5亿美元。 这些新股上市后表现强劲:古茗和蜜雪冰城股价较发行价均翻倍有余,霸王茶姬上市首周涨幅稍逊为10%。三家新上市公司当前市盈率倍数均达30倍以上。若参照此估值水平,沪上阿姨基于2024年净利润的估值约为100亿元。 所有新股均获得散户投资者超额认购,意味着品牌热度及中国高端现制茶饮市场的庞大规模。但受经济增速放缓影响,消费需求减弱叠加行业竞争白热化,多家企业近期正面临经营压力。 总部位于华北的沪上阿姨深耕下沉市场,其门店约半数分布于三四线城市。蜜雪冰城同样主攻下沉市场,产品均价多控制在10元以内。 藉加盟模式快速扩张,各大连锁品牌门店网络均达数千家规模。截至去年末,沪上阿姨门店数达9,176家,较2022年底的5,307家显著增长。 伴随规模扩张与市场繁荣,沪上阿姨2023年营收同比激增逾50%至33.5亿元。但随着市场降温与竞争持续,去年营收微降至32.8亿元。盈利表现呈现相同趋势:2023年净利润同比翻倍至3.88亿元,去年回落至3.29亿元。 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里

简讯:周大福上季零售额跌12% 零售点减少406个

珠宝零售商周大福珠宝集团有限公司(1929.HK)周四公布,截至今年3月底止的三个月,上季零售额按年跌11.6%,其中,中国内地市场跌10.4%,港澳及其他市场跌20.7%。 公司表示,宏观经济外部因素及黄金价格高企,持续影响消费意欲。由于期内公司采取产品优化,以及农历新年营销活动,令内地市场的同店销售跌幅有所收窄,季内内地直营店及加盟店的同店销售分别下降13.2%及8.7%。 港澳市场方面,则仍受市民外游及内地旅客消费模式与喜好转变所影响,同店销售跌幅与上季相若,香港与澳门同店销售分别下降13.2%及8.7%。另外,截至3月底,周大福在全球共有6,643个零售点,较去年底净减少406个 周大福的竞争对手六福集团(0590.HK)近日亦公布上季业绩,其港澳市场零售额下跌11%,但内地市场则升20%。 公司股价周五早盘下跌,至中午收市报9.24港元,跌4.05%。 李世达 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里 
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中美关系续恶化 新东方增长遇阻

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简讯:博雷顿招股集资2.3亿港元

内地电动工程机械制造商博雷顿科技股份公司(1333.HK)周五在香港公开招股,发行1,300万股,每股售价18港元,集资金额2.34亿港元,一手入场费3,636.3港元。招股于4月30日截止,并于下月7日挂牌。 博雷顿去年收入6.4亿元,按年升37%,但续录得亏损2.7亿元,按年扩大19.7%。 集资所得净额的四成将用于投资技术及开发产品,另外四成用于建立工厂及采购机器;一成用于扩大销售及服务网络,并提升品牌知名度。 刘智恒 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里