East Buy swiftly launched a 15% discount on its own app after the Douyin livestreaming account was blocked.

抖音平台突然被封 东方甄选因祸得福

东方甄选在抖音的其中一个直播账号被短暂关停,却因此成为其自营平台的最佳宣传 重点: 东方甄选在抖音的直播间被关停后,立即在旗下平台推行八五折促销 其应用程序单日获得超过33万用户下载,刺激股价大涨   莫莉 作为曾经的在线教育龙头公司,新东方在线自从转型以来,一举一动都备受资本市场关注。如今,这间已经更名为东方甄选控股有限公司(1797.HK)的电商企业正在努力搭建自己的护城河,并于去年8月推出自建的电商平台。虽然一年以来,其自营应用程序(App)表现不温不火,但其近期抖音直播间意外被封,却让自营App因祸得福,收获大量关注。 7月26日,东方甄选在抖音的众多直播账号之一“东方甄选自营产品直播间”以及相关的自营店铺,突然被抖音要求暂停营业三天。对于单月商品成交总额(GMV)约4,000万元的直播间而言,停播一日即意味着逾百万元的收入损失。消息公布后,东方甄选的股价在27日下跌6.5%。 意料之外的是,关停事件对东方甄选的打击并不大,反而为其自营平台做了一次免费宣传。原因在于,直播间被封的当晚,东方甄选马上宣布在自建App上开启全场八五折促销,吸引大量忠实粉丝流向其自营App。7月28日当天,东方甄选甚至超越了拼多多(PDD.US),登上了苹果商店购物App排行榜的No.1,获得超过33万用户下载。 7月26日至29日,东方甄选App的单日销售额连日上升,分别达到1,750万元、3,000万元、3,200万元以及3,500万元,日销售额接近其在抖音平台一个月的销售额。看到东方甄选自建App的大获成功,资本市场掀起一轮狂欢,其股价在7月28日大涨28.8%。 对于直播间突然被封的原因,抖音和东方甄选均未给出明确答复。东方甄选CEO孙东旭在自营App的直播中响应时态度相当谦和,他表示:“这次是我们自己不小心出现了问题,触发了规则,我们会积极地整改,请大家不要担心。” 据澎湃新闻报道,东方甄选主播在讲解一款自营产品的配料表的时候,因为包装袋上有东方甄选App的二维码,被抖音判定为“诱导进入第三方平台”而被处罚。此外,也有媒体报道称,关停原因是东方甄选App与抖音平台采用了同一直播源。 8月1日下午,东方甄选自营账号重新在抖音开播,到了晚间的在线观看人数只有3,000人左右,抖音数据监控平台“蝉妈妈”的数据显示,其销售额也在200万左右。事实上,东方甄选在抖音平台一共有6个账号,粉丝最多的是大号“东方甄选”,也是最先以“双语直播带货”走红网络的账号,其粉丝约有3,000万,其余5个小号的粉丝总量在1,000万左右,包括这次被封的 “东方甄选自营产品”。 今年以来,东方甄选直播间已有“过气”之颓势,销售额开始下滑。海通证券研报数据显示,2023年1至3月,东方甄选所有直播间的日均GMV跌破2,000万元,月均观看人次失守千万大关。蝉妈妈的数据显示,除了5月外,今年上半年东方甄选直播间的月销售额均在环比下降。但在2022年下半年,东方甄选日均GMV基本维持在2,000万元以上,观看人次从未低于1,000万。 摆脱依赖 东方甄选作为“超级头部主播”,与抖音平台的关系微妙。一方面,平台需要依赖“超级头部主播”吸引观众、冲刺销量,但是这类主播一旦出现任何风吹草动,都将给平台数据带来很大波动。抖音作为兴趣电商平台,靠算法、大数据捕捉用户喜好来驱动流量的分发,因此东方甄选要在抖音当常青树并不容易。 今年7月初,东方甄选首次在自建的App上开启独立直播,用户也可通过微信小程序、视频号同步观看App的直播。在经历了教培行业一朝“覆灭”后,东方甄选在新的赛道中也试图建立一个更稳固、完全由自己控制的平台。 不过,对于外界猜测东方甄选“脱离抖音”,其响应仍相当谨慎。7月9日晚上,创始人俞敏洪在直播中响应称,东方甄选和抖音之间是互相成就和合作的关系,也是一种依赖关系,“创建自己的平台,是公司进取的正常行为,望大家不要过度解读。” 在多名业内人士看来,虽然东方甄选App因祸得福,在短时间内获得大量新客户,但是长远来说,其新客获取能力并不强。而且,要维持足够的活跃使用者,需要大量资源投入。相比日活跃用户超过8亿的抖音,东方甄选的用户规模显然太小。的确,电商客户的忠诚度并不高,在八五折促销结束后,自营App的直播观看量大幅度下滑,8月1日当晚的最高在线人数不超过一万人。 不过,资本市场对于东方甄选一向颇有好感,其市销率约为9倍,相比另一直播平台快手(1024.HK)的市销率仅3倍,前者的溢价明显较高。随着抖音流量下滑,东方甄选未来能否保持高速增长,仍然有待观察。 有超赞的投资理念,但不知道如何让更多人知晓?我们可以帮忙!请联系我们了解更多详情。 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里
New Oriental recently set up a tourism arm to explore opportunities in the so-called livestreaming plus travel sector.

新东方成功“复活” 乘势进军旅游业

新东方教育上财年扭亏为盈,更抓紧国民的庞大旅游需求,计划进军文旅事业 重点: 新东方教育在短短一年间华丽转身,上财年净利润达1.77亿美元,扭转2021-22财年亏损11.88亿美元的弱势 集团近日成立旅游公司,计划开拓“直播+旅游”新机遇   罗小芹 本来从事教育培训服务的新东方教育科技(集团)有限公司(EDU.US; 9901.HK),过去两年因国家教育部门实施“双减政策”,关停K-9学科培训和K-12线上课程业务,令公司截至2022年5月的财年录得11.88亿美元(84.8亿元)巨额亏损。幸好创始人俞敏洪破釜沈舟转攻直播带货,旗下东方甄选(1797.HK,前称新东方在线)在电商领域闯出一片新天地,加上教育“老本行”的新业务取得佳绩,带领集团走出谷底。 新东方上周三公布截至今年5月的最新财年业绩,显示公司扭亏为盈,录得1.77亿美元净利润,意味在短短一年间成功华丽转身。虽然全年营收同比减少3.5%至29.98亿美元,创近5年新低,但其6.3%的经营利润率,对比上一财年的-31.6%出现明显改善,首席财务官杨志辉更扬言感到兴奋。 单看第四财季,新东方的营收更同比增加64.2%至8.61亿美元,并获得约2,900万美元净利润,主要受惠于教育新业务收入提升、东方甄选自营产品及直播电商业务带动营收增加。 管理层在业绩快报中指出,由于疫后需求强劲,第四财季出国考试准备以及出国咨询业务收入,分别同比增加约52%及6%;针对成人及大学生的国内考试准备业务,则同比增长约34%,而学校及学习中心的总数也回升至748间。教育新业务势头也不俗,非学科类辅导业务在约60个城市开展,在第四财季吸引了62.9万学生报名:智能学习系统及设备也在约60个城市中采用,季内活跃付费用户达9.9万个,带来优于预期的利润。 反观上半财年带领集团起死回生的直播电商,业绩快报却未有列出数据,只提及东方甄选带动收入增加,在业务及财务方面表现突破,在增加产品种类及规模上取得显著进展,以及在不同省份举办现场直播活动,有效提升社群对于中国文化的认知及喜爱,并为客户提供更佳的体验及文化知识。 由于集团预告2024财年一季度净营收总额在9.83亿美元至10.06亿美元之间,同比增加32%至35%,推动其港股由业绩前的39.8港元,连涨三日至最高46.5港元,累积升幅达16.8%。券商富瑞表示,新东方的新产品需求强劲、竞争宽松,加上政策风险降低,将其目标价由55港元上调至67港元。 然而,放眼国内整个直播电商生态,都存在流量见顶、增长疲软的问题,加上中国近年经济增长降速,国民消费更趋审慎,直播电商市场交易增长率由2018年高达589.5%,逐年递降至去年的48.2%。因此该业务能否继续成为推动新东方业绩及股价向上的引擎,市场可能存在怀疑。 作为新东方的重要增长引擎,东方甄选1月中发布的2023财年中期业绩显示,在2022年6月至11月的6个月里,其商品交易总额(GMV)达到48亿元,抖音账号关注人数为3,520万,抖音上已付订单数量共有7,020万张。然而,根据海通证券资料,今年一季度里,东方甄选日均GMV已跌破2,000万元,意味期内GMV只有18亿元,可能反映其增长已失速。 迎接庞大国民需求 业务新引擎面对增长瓶颈,新东方不得不积极重新制定长期战略策略,并实行一连串举措,以提升长期可持续发展。随着新冠疫情结束,国民的旅游需求一下子爆发,令2023年成为观光旅游的反弹复苏年;更值得留意的是,最近“直播+旅游”行业发展迅速,大量用户观看旅游相关的直播后,在在线直接预约和交易,为新东方衍生了庞大商机。 今年以来,该公司旗下东方甄选远赴全国各地开展现场直播带货,不仅销售农产品,还有意展现各地自然风光。至于5月的“山西之行”前往了包括太原、大同、朔州、忻州等在内的多个城市,实地带货100多款山西好物,总销售额突破7,500万元。7月更由俞敏洪亲自带队,开展了甘肃专场直播活动,这场直播总观看量接近5,000万人次,相关话题的短视频播放量突破了2亿次。 根据企查查应用程序显示,新东方于7月19日,以注册资本10亿元成立北京新东方文旅有限公司,经营范围包含旅游业务、组织文化艺术交流活动、文艺创作和互联网销售等。 不过,与此前就有的国际游学和国内营地等以青少年为对象的项目不同,新东方文旅的业务是以中老年人为主要服务对象。随着文旅业务正式上马,配合作为新东方骨干的教育和直播业务,除了业务较多元,更覆盖全年龄的客户群,让它较其他教育股有更深的护城河。 新东方的市盈率约58.8倍,同样开拓直播电商领域的思考乐教育(1769.HK),市盈率仅为14.4倍,从前者拥有较高溢价,可能反映其规模较大的正面影响外,也意味投资者对俞敏洪的转型大计愿意投以信任一票。 有超赞的投资理念,但不知道如何让更多人知晓?我们可以帮忙!请联系我们了解更多详情。 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里

快手上市首录盈利 宣布回购“喜上加喜”

这个短视频平台一季度录得经调整利润4,200万元,是上市以来首次扭亏 重点: 快手上季度收入同比增长近两成,并首次录得4,200万元经调整利润 管理层预计下半年广告复苏势头更强,有助公司收入增长,更宣布展开回购股份计划   罗小芹 上市两年多,这家深受中国网民欢迎的短视频平台,终于初尝盈利滋味。 快手科技(1024.HK)上周一公布,今年一季度收入同比增长19.7%至252亿元,期内毛利率大升4.7个百分点至46.4%,引领净亏损收窄86%至8.76亿元。以非国际通用会计准则(Non-GAAP)计算、即剔除公允值变动、股权激励支出及无形资产减值等非运营因素,该公司更录得4,200万元经调整利润,为上市以来首度获利。 回顾首季度,快手大部分业务指标都得到改善,其中用户数目、核心业务与海外市场营收均录得明显同比增长,加上成本控制得宜,最终扭亏成功。管理层同日更宣布另一则好消息,决定从即日起至来年股东周年大会期间,斥资最多40亿港元回购公司股份。消息公布后翌日,其股价上涨约3.1%,反映投资者也对这项决定表示欢迎。 今年一季度,快手的核心业务在线营销、直播及电商的营收,虽然因为去年四季度直播年度盛典活动的高基数效应而录得环比倒退,但受益于经济活动于新冠疫情后复常,推动广告业务回暖,加上电商商品交易总额提升,上述三大业务的营收,同比仍录得15.1%至51.3%增幅,引领总收入上升19.7%至252亿元。 电商业务建功 一直以来,快手与竞争对手抖音主要通过直播和广告营销来变现,通常广告营销及电商的利润率较高,而直播业务因为要将收入与主播分成,并涉及较大税项支出,利润率一般较低,但却是巩固在线营销的重要服务方式,也是内容推广的有效途径。 为了赚取更高收入,快手近年开始涉足利润较高的电商业务,并通过累积的用户数据,继续拓展该方面收入,是其业务得到改善的主要推动力。 此外,该公司首季海外市场表现改善,也对季度业绩带来利好作用。受益于巴西、印度尼西亚市场用户直播付费率增长强劲,海外市场经营亏损环比大幅收窄45%至8.23亿元。反观内地市场因受到季节性因素影响,令经营利润环比减少24%至9.63亿元。 对于下半年的广告营销表现,首席执行官程一笑充满信心,认为外循环推动金融、媒体、教育和零售,将令广告业务的复苏势头更强。问及公司未来的增长动力,他指出,在供应侧方面,商户基础设施、短视频内容、品牌电商和不同商品类别的持续扩大,有利于推动其电商业务的需求增长,而快手会继续投资改善商户基础设施,以便更精准匹配用户,并提高转化率。 若从首季财报来看,公司在改善用户基础上,的确取得了不俗成果,期内平均日活跃用户(DAU)较上季净增800万户至3.74亿户,同比增长8.3%,平均月活跃用户(MAU)也净增1.400万户至6.54亿户,升幅为9.4%。 销售开支大减 快手指出,通过精细化的管理和技术工具,以及原创、高质量的短剧、短视频和直播内容自动放置的结果,不但带动用户增加,用户对其应用程序(App)的黏度也有所提升,平均日活跃用户日均使用时长126.8分钟,短视频和直播内容的总观看次数同比增长超过10%,代表了更高的增长率和总使用者支出,其中以电商交易总额(GMV)增长最为明显,同比大升28.4%至2,248亿元,远高于其用户增速。 此外,快手还进一步完善了平台上的搜索功能,从而增强了使用者对搜索的习惯。一季度,该公司的搜索月均使用者突破4.2亿名,平台日搜索量峰值超过6.5亿次,在搜索功能商业化方面也取得了持续进展,季内搜索生成的电子商务GMV同比翻了一番,令搜索广告收入同比增长超过50%。 努力开源的同时,快手也在加快节流。随着该公司更有效地控制用户获取及留存支出,占支出最大比例的销售及营销开支,在一季度同比下降8%至87.2亿元;此外,由于研发人员福利支出减少,其研发开支更大削17%至29.2亿元,可能侧面反映了该公司今年1月起以降本增效为由,“静悄悄”展开裁员计划带来的影响。 快手一季度业绩表现可圈可点,预测市盈率暂时高达119倍,远高于同业挚文集团(MOMO.US)与欢聚传媒(YY.US)的6.3倍及30倍。不过,投行富瑞把快手二季度经调整利润预测上调至12.5亿元,并预计全年的经调整利润达37.89亿元,如果预测成真,将有助快手大幅降低市盈率,并回到与同业较接近的理性水平。因此,富瑞因此维持快手的“买入”评级,并把目标价由105港元上调至108港元。 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里

高途专注成人教育 增长持续再度获利

转型为面向大学生和成人职业教育服务供应商后,这家公司连续三个季度录得收入环比增长 重点: 高途连续第三个季度录得收入环比增长,并恢复盈利 该公司在去年四季度的收入中,近三分之一来自面向大学生和成人职业教育服务   阳歌 随着一年半前中国教育行业那场大整顿的尘埃落定,有人似乎认为在线服务供应商高途教育科技公司(GOTU.US)有望浴火重生,成为更加聚焦成人教育领域的新领导者。 这是我们根据高途最新业绩做出的评估。其业绩显示,它在亏损两个季度后,终于在2022年最后一个季度恢复盈利,同时该公司的股票自去年末以来大幅上涨。周四,该股再次走强,跳涨26%,交易量是平时的三倍多,这表明可能有大投资者在买入该股。 该股现在和去年10月末的历史最低点相比,已经上涨了近7倍,当时因为远低于要求的1美元股价,它面临摘牌危险。具象征意义的是,周四的上涨也让因为专注于高科技而一度备受投资者青睐的高途,凭借11亿美元的市值(75.8亿元)重回“独角兽”行列。 该公司的业绩确实看上去令人印象深刻,表明它正在稳步推进从之前的主业中抽身,也就是去年下半年被禁止的K-12辅导服务。这次整顿促使很多小公司关门大吉。与此同时,高途、新东方(EDU.US; 9901.HK)和网易有道(DAO.US)等规模较大的公司则调整业务,往往专注于未受整顿影响的服务,其中许多瞄准了大学生和成年人。 高途专注于四大领域,即大学生与成人专业教育、职业教育、素质教育和数字教育产品。最近,该公司还在尝试直播电商,新东方已在该领域取得初步成功。 高途创始人兼董事长陈向东因参加直播,缺席了该公司最新的季度财报电话会议,不过我们怀疑这个日程安排冲突,至少在一定程度上是吸引投资者关注其最新尝试的一个噱头。不管怎样,该公司的最新业绩表明,在重塑自我方面,它无疑正在取得稳步进展。 话已至此,我们来仔细看看其最新业绩,包括它在亏损两个季度后恢复盈利的情况。 该公司在截至12月的三个月里收入总计6.3亿元,大约是一年前整顿行动刚开始时12.7亿元收入的一半。但最新数据高于上一季度的6.06亿元,实现连续三个季度环比增长。 高途表示,本季度将继续保持环比增长,预计截至3月的三个月收入将在6.86亿元至7.06亿元之间。考虑到因春节假期(今年从1月下旬持续到了2月初)的原因,教育公司在一季度往往增长缓慢,这个预测数据看上去相当强劲。 发展势头良好 虽然实际课程可能在春节前后停课,但这并没有阻止人们在去年底报名参加新课程。高途指出,四季度总营收为9.97亿元(这是未来业务的前瞻性指标),较上一季度大幅增长64%,与去年同期基本持平。这表明,该公司的整体业务量正在快速增长,并迅速接近整顿教培行动前的水平。 在投资者电话会议上,该公司指出,四季度面向大学生和成人职业教育服务的收入比上年同期翻了一番,占该季度收入的30%以上。高途还达成了一个重要的里程碑,其考研业务在此期间实现了盈利。 该公司还发现,与以前专注于K-12教育相比,目前的产品组合生产成本更低。其营收成本同比下降约59%,超过营收50%的下降幅度。因此,该公司的毛利率从去年同期的69.7%提高至74.7%。 这就说到了利润方面的表现。高途公布该季度净利润为7,060万元,这扭转了前几个季度的亏损,包括三季度亏损6,100万元。四季度的利润,加上去年一季度的利润,帮助高途在2022年全年保持盈利,该公司表示,预计2023年全年也将保持盈利。 该公司还急切地指出,目前它的现金流为正,四季度净现金流入在上年同期2.46亿元的基础上几乎翻了一番,达到4.77亿元。这使得该公司的现金总额略有增加,表明该公司短期内不太可能面临现金短缺的状况。 随着前景改善,分析机构预计,高途今年的利润将大幅增长,根据它们对2023年的预测,其远期市盈率将达到40倍。这甚至高于新东方的36倍,与增长较慢、较为传统的职教服务提供商中国东方教育(0667.HK)39倍的往绩市盈率大致相当。 总而言之,在经历了近期的行业打压后,高途似乎正在迅速取得成功。但该公司股价最近的上涨,意味着这种成功可能已经体现在了它的股价中,也可能代表那些希望从该公司的成功中赚取快钱的投资者,恐怕已错失良机。 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里