有媒体报道,公司获得了中央和省级监管部门的大力支持,股价在周二大涨15%

重点:

  • 多篇媒体报道显示,满帮集团获得了中央和本地省政府的大力支持,公司股价上涨
  • 今夏由于接受数据安全审查,公司的两个关键应用程序遭下架,最近它们又重新出现在中国的应用商店

阳歌

卡车运输专家满帮集团(Full Truck Alliance Co. Ltd.,YMM.US)再次证明,与政府政策同步对一家公司在中国的成功有多么重要。它也证明,当你得到政府支持时,告诉全世界是多么重要。

周二,几个显示政府支持的重要新信号引发该公司在纽约的股票反弹,在盘中交易一度上涨21%,随后以上涨15.2%收盘。反弹当日该股的交易量是平时的两倍,使该股距6月IPO价格仅咫尺之遥。

中国股市观察人士知道,6月代表了中国股票的一个不同时期。今年上半年,由于投资者押注中国疫情后的反弹及其总体强劲增长的前景,中国股票一度备受关注。但后来随着中国的互联网监管机构发出信号,包括​​满帮集团在内的许多公司将接受数据安全审查,这一势头在7月戛然而止。

满帮集团在7月表示,在安全审查期间,它两个帮助匹配卡车司机与需要货运服务的客户的主要应用运满满和货车帮,将从中国的应用商店下架。这就是第一个积极消息所针对的背景,因为周三经查看,这两个应用程序都已重新出现在苹果的中国应用商店中,表明审查也许已经完成。

虽然从运营的角度来看,应用程序重新上架是该公司的一个重要进展,但同样重要的发展是在中国媒体上出现的两则头条新闻。

其中之一是关于满帮集团在10月14日至16日北京举行的第二届联合国全球可持续交通大会上发布的、关于它对碳减排贡献的研究报告。中国对这种由联合国主办的活动非常重视,因此满帮集团能够参与如此高规格的活动可说是具有相当重要的意义。报道说,满帮集团的报告是与交通运输部一起完成的,凸显了其重要性。

大约在同一时间发布的第二组报道显示,满帮集团副总裁徐强与贵州省的高级官员举行了会面。贵州是中国最贫穷的省份之一,也是该公司的总部所在地。

虽然实际内容不多,但其中一篇配图文章介绍了徐强与贵州众多省市高级官员的会面情形,并称他们都赞扬了该公司对当地经济的贡献。近年来,贵州已成为中国扶贫行动的重心,因此对满帮集团贡献的最新认可,看起来也凸显了当地政府对它的支持。

这突如其来的政府大力支持,加上其应用程序重回中国应用商店,对满帮集团来说是一个重大的利好,在短期内肯定对该公司是个好兆头。相比之下,截至周三,同样因为接受数据安全审查而在差不多时间下架的滴滴出行(DiDi Global,DIDI.US)的应用仍未出现在中国应用商店。

加速业务发展

满帮集团得到政府的大力支持应该并不令人意外,至少从政策角度来看是这样。中国非常重视碳排放问题,目标是到2030年达到碳排放峰值,到2060年实现碳中和。

像满帮集团这样的企业,可以通过提高中国卡车运输行业的效率来帮助实现这一目标。中国的卡车运输行业高度分散,仍然严重依赖技术含量低、效率低的方法,将卡车司机与需要送货的客户匹配起来。更重要的是,中国污染最严重的车辆中,很多都是仍在路上行驶的老旧卡车,中国政府正试图逐步淘汰它们,取而代之的是更新、使用更清洁能源的车辆。

满帮集团和竞争对手福佑卡车(ForU,它此前披露的在纽约上市的计划似乎被搁置了)看起来都处于有利地位,可以提高该行业的效率,从而帮助中国实现减排目标。

满帮集团8月发布的上市后首份财报显示,今年第二季度的收入翻了一番,达到11亿元(1.72亿美元)。实现这样的增长,公司完成了订单3600万笔,总交易额(GTV)达740亿元,同比分别增长87.9%和57.8%。

也许最重要的是,该公司本季度公布的调整后利润(剔除与股票薪酬相关的成本)约为1亿元,扭转了去年同期3900万元的亏损局面。按美国通用会计准则(GAAP)计算,该公司仍有20亿元的巨额净亏损,去年同期的净亏损约为3亿元。

自业绩公布以来,该公司股价已上涨约25%,其中包括周二的大幅上涨。它美国存托股票(ADS)的最新收盘价为16.56美元,仍比19美元的IPO价格低约13%。但考虑到7月份数据安全审查引发的担忧达到顶峰时,它的股价曾跌至IPO后7.95美元的最低点,这已经不错了。

从估值的角度来看,与更多的传统物流同行相比,该公司的股票一直看起来相当高。它目前的市销率(P/S)为32,能到这个水平的,通常是高增长的公司。相比之下,更传统的京东物流(2618.HK)和韵达(002120.SZ)提供实际的卡车运输服务,其市销率分别为1.7和1.5,看起来更正常。

满帮集团能否拿出高增长来证明这种高估值的合理性,是其未来最大的挑战之一。但至少从监管角度说,因为有来自政府的支持,它应该能够全速前进。

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新闻

Oral healthcare provider Arrail Group on Tuesday reported a net profit of 4.98 million yuan in the six months through September, the first half of its fiscal year, reversing a loss of 88.6 million yuan in the same period a year earlier.

快讯:摆脱疫情冲击 瑞尔集团转盈

最新:中国民营口腔医疗服务商瑞尔集团有限公司(6639.HK)周二公布,截至9月底的中期净利润为498万元,扭转去年同期的8,859万元亏损。 利好:受益于新冠疫情后业务复苏及接诊人次增加,该公司的收入同比增加14.9%至8.86亿元。 值得关注:该公司的销售成本同比上升13.1%至6.83亿元,主要是由于雇员福利开支、齿科材料及物业管理开支随业务增长而增加。 深度:瑞尔集团是一家提供中高端口腔医疗服务的公司,截至今年9月底在中国15个主要一二线城市运营123家医院及诊所。该公司以双品牌经营,分别针对一线城市中具有高购买力的富裕患者,以及一二线城市的中产阶级消费者。该公司去年成功在港股上市,但受到新冠疫情冲击,旗下多间诊所及医院需暂时关闭,加上很多患者推迟口腔治疗计划,过去三年合共录得逾15亿元亏损。 市场反应:瑞尔集团周三股价上涨,中午收盘升1%至7.81港元,处于过去52周的中下水平。 记者:欧美美 有超赞的投资理念,但不知道如何让更多人知晓?我们可以帮忙!请联络investors@thebambooworks.com 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里
6639.HK
Smart Share Global, a supplier of rentable power banks, on Tuesday reported a net profit of 50 million yuan in the third quarter, reversing a net loss of 95.6 million yuan a year earlier, marking its second consecutive quarterly profit.

快讯:怪兽充电连续两季获利

最新:共享移动电源供货商怪兽充电(EM.US)周一公布,三季度录得约5,000万元净利润,扭转去年同期的9,560万元净亏损,并连续两季获利。 利好:随着线下流量和居民消费能力逐步恢复,其移动充电业务商品交易总额(GMV)同比增长18%,创历史新高。 值得关注:该公司期内收入按年减少24.7%至6.14亿元,主要因为与网络合作伙伴的合同安排发生变化,导致移动设备充电收益减少。 深度:怪兽充电通过出租移动电源,在中国的餐厅、购物中心、酒店和交通枢纽等公共场所提供移动设备提供充电服务,截至今年9月底共拥有102.6万个移动充电设备。在过去三年中,由于中国严格的新冠疫情防控措施,消费者经常被迫待在家中,移动电源所在的许多场所都关闭了,令其业务受到重创。但随着经济活动复常,该公司的业务重回正轨,并在今年二季度重新获利。 市场反应:怪兽充电公布季绩后,其股价周一在纽约下挫6.7%至0.7美元,处于过去52周的中下水平。 记者:欧美美 有超赞的投资理念,但不知道如何让更多人知晓?我们可以帮忙!请联络investors@thebambooworks.com 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里
EM.US
Hotelier H World Group announced last Friday it recorded a net profit of 1.31 billion yuan for the third quarter of this year.

快讯:华住集团连赚三季 预料本季增长减慢

最新:连锁酒店经营者华住集团有限公司(HTHT.US; 1179.HK)上周五公布,今年三季度录得13.1亿元净利润,扭转去年同期的7.1亿元净亏损。 利好:该公司三季度来自Legacy-Huazhu分部的收入按年增长61.8%,优于之前公布收入增长49%至53%的指引。 值得关注:该公司预期四季度收入增长约41%至45%,与三季度的增长53.6%比较,意味管理层的看法转趋保守。 深度:华住是一家源于中国的国际酒店集团,分别于纽约及香港上市,其业务包括租赁及自有、管理加盟以及特许经营模式,截至今年9月底,共有9,157家在营酒店,提供约88.6间客房。该公司旗下的廉价汉庭品牌为业务支柱,并与法国战略合作伙伴雅高集团(AC.PA)合作经营美居、宜必思和宜必思尚品等较高端的品牌。受新冠疫情影响,该公司过去三年都录得净亏损,但随着全球旅游业复苏,今年首三个季度都分别录得净利润。 市场反应:华住的港股周一小幅波动,中午收盘涨0.2%至28.6港元,处于过去52周的中下水平。 记者:欧美美 有超赞的投资理念,但不知道如何让更多人知晓?我们可以帮忙!请联络investors@thebambooworks.com 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里
HTHT.US 1179.HK
Yalla gaming revenue jumps

游戏增长效率提升 雅乐科技盈利猛增

这家中东社交媒体公司三季度营收创历史新高,得益于成本控制和游戏收入强劲增长,利润猛增 44%         重点: 受游戏业务收入增长31%的推动,雅乐科技三季度总收入增长6.4% 由于雅乐科技将重点转向高价值用户,公司的付费用户数量在本季度出现了罕见的下滑       阳歌 对于主攻中东、土耳其和拉丁美洲等发展中市场的领先社交媒体公司雅乐科技(YALA.US)来说,游戏开始了。 雅乐科技最初是一家社交媒体公司,在2020年IPO后不久,曾因基于语音的多项功能而短暂登上全球新闻头条。但近年来公司将重心转向游戏业务,这也是它上周一发布的最新季报中的明星业务。随着雅乐科技从之前专注于休闲游戏玩家转向更硬核的游戏,公司的游戏业务在报告期内取得了逾30%的营收增长。 与此同时,随着对硬核游戏玩家的关注,带动平均每用户收入增长7%。尽管如此,公司对头两款硬核游戏的更新相对低调,这两款游戏分别是二季度推出的策略游戏《Merge Kingdoms》,和先后于5月和8月在土耳其和中东推出的《Age of Legends》。 雅乐科技董事长杨涛在公司的财报电话会议上表示,就收入而言,三季度《Merge Kingdoms》在包括沙特阿拉伯和卡塔尔在内的海湾国家位列iOS策略游戏收入榜前十。他接着表示,从收入来看,《Age of Legends》在沙特阿拉伯、阿联酋和阿曼位居Google Play上角色扮演类游戏榜首。 “虽然和我们的旗舰应用相比,中核和硬核游戏还没有对集团的营收做出重大贡献,但我们看到了这个领域巨大的增长空间,”杨涛说。 财报发布后,雅乐科技的股价下跌了超9%,不过第二天就收复了部分跌幅。值得注意的是,随着对其新的硬核游戏的预期不断增强,该股目前的交易价格接近两年来的高点。今年迄今为止,因其在中东社交媒体市场的强势地位而重获投资者青睐,该股已上涨约70%。 股价大幅上涨推动雅乐科技的市盈率(P/E)达到12倍左右,低于全球巨头、Facebook的运营商Meta (META.US)的30 倍,但与领先的中国游戏运营商腾讯(0700.HK)的15倍相差不远。雅乐科技的市盈率也领先于微博(WB.US;9898.HK)的7倍,反映出目前社交媒体和游戏公司的估值波动范围之大。 虽然新推出的硬核游戏仍在积累用户,但雅乐科技的整体游戏业务显然是最新季报中的亮点。本季度游戏业务收入同比增长31%,达到3,120万美元 (2.21亿元),较上一季度仅2.8%的增长急剧加速。据此计算,游戏业务目前占雅乐科技总营收的37%,高于上一季度的30%。公司的其余收入来自推出较早的聊天服务。 优质游戏玩家 雅乐科技解释说,它正在转移侧重点,原来是单纯追逐付费用户的数量,现在则是努力提高这些用户的质量,换句话说,就是优先考虑那些舍得在网上花钱的人。 这一转变体现在其最新的付费用户数据上,它在当季罕见地同比下降了2.6%,至1,120万。不过,尽管付费用户数量下降了,但该公司每付费用户平均收入 (ARPPU) 却同比增长约7%,达到7.35美元。把这两个数字结合起来,可以看出离开的付费用户在很大程度上是那些消费较低的人。 雅乐科技的游戏业务表现不错,但聊天服务中规中矩,收入同比下降4%至5,390万美元。尽管此消彼长,雅乐科技在本季度的营收还是达到创纪录的8,520万美元,同比增长6.4%,远高于该公司此前7,300万至8,000万美元的预期。 雅乐科技是一家相对稳健的公司,债务很少,现金储备庞大,截至9月底总计5.45亿美元。在当前利率高企的环境下,庞大的现金储备发挥了优势,最近一个季度为其带来了的560万美元的利息收入,而去年同期仅77.8万美元。由于这笔意外之财,再加上公司持续严格的成本控制,雅乐科技本季度的净利润同比增长44%,达到3,520万美元。 该公司当季的净利润率也从去年同期的30.5%跃升至41.4%,公司首席财务官胡杨表示,该公司预计2024年全年这个数字将保持在35%左右或更高。 雅乐科技已经表明,它并不羞于尝试新事物,8月的时候它曾暗示,即将推出一个针对动画爱好者的计划。杨涛在最新的财报电话会议上暗示,还有另一项新举措。 他说,“除了中核和硬核游戏,我们还在探索新的产品和业务,可以给(中东)用户带来传统的线下服务,作为对雅乐科技产品组合的补充。”他还说,“当出现有意义的进展时”,公司将会提供更多细节。 最后,还有一点需要强调的是,雅乐科技透露,随着在全球造成轰动的TikTok及其广受欢迎的短视频服务的进入,中东市场作为雅乐科技的主场正在悄然经历大洗牌,并受到新的认可。雅乐科技的管理层目前似乎并不太担心TikTok,不过他们也指出,市场上大家的感受并不都一样。…
YALA.US