公司将提供太阳能电池板,为生产绿色氢能的示范项目提供动力

重点:

  • 晶科能源宣布,它生产的太阳能电池板将为与中石化合作的示范项目提供动力,生产绿色氢能
  • 合作可以在未来带来新的收入,但看起来更像是一次重要的公关活动,表明晶科能源正在帮助中国政府实现减排目标

阳歌

随着踏入2022年,太阳能电池板巨头晶科能源控股有限公司(JKS.US)发布了一则新公告,形式和内容都十分有趣。公告本身涉及该公司与炼油巨头中国石化(0386.HK)合作的试点项目,利用太阳能发电生产氢能。

我们将在本文的后半部分更仔细地看一下公告本身,因为这是一个有趣的项目,随着中国努力在2030年达到碳排放峰值,并希望在2060年实现碳中和,它是正在进行中、开发更多清洁能源行动的一部分。氢能可以通过为新一代汽车提供动力来帮助实现这一目标,它和更为高调的电动车一样,都可以消除人们对产生碳排放的化石燃料的需求。

我们首先来看看上周三该公司网站上发布的中文公告。在公告中,相当能说明问题的是,直到第三段才出现“氢”这个字,即使如此,它也只是作为光伏的许多应用之一時,被顺便提及。“氢”字的第二次出现,是在六段公告的倒数第二段,到了这里,我们才终于知道到底是什么新闻。

公告的前四段没有关于这两家公司将要做什么的任何消息,而是充满了许多其他内容,首先是晶科能源与庞大的中石化建立了“战略伙伴关系”,但未予详述。随后是出席12月28日在北京举行的签约仪式的晶科能源和中石化领导的名字,包括晶科能源的首席执行官陈康平,以及中石化参与合作的新星石油有限责任公司的一名高层官员。

随后是一张签约的照片,提到中国的碳减排目标,以及许多关于这一合作有多重要的华丽词藻。然后我们了解到晶科能源在新能源方面的许多成就,并引用了陈康平一句有关合作重要性、语焉不详的话。关于实际合作的一些细节出现在末段,就像是最后才加进去的。

就此事而言,我们很容易从字里行间看出,公告是公司公关活动的一部分,以此显示晶科能源如何为帮助中国实现其新能源目标,去努力作出自己的贡献。 

这包括两个部分。首先,该公司通过与中石化这样的巨头签约,表明它正在与中国的国有部门合作。也许更重要的是,它在夸耀自己对氢能发展的贡献,在中国2021年至2025年的第14个五年计划中,氢能被特别提及为优先发展的领域。

我们多次强调过,与政府优先事项同步,对于在中国成功开展业务的重要性。但正如晶科能源在此次公告中所显示的,在这种公告中大肆宣扬这些努力也很重要,这种炫耀往往比新闻本身更为重要。

绿色氢能

该公告似乎达到了预期的效果,晶科能源的股价在消息发布当天跃升8.3%,并在接下来的两个交易日守住了大部分涨幅。

那么,接下来我们就看看公告的实际内容,它的文字相对简单明了。晶科能源将向中石化牵头的一个试点项目提供太阳能电池板,该项目将生产氢燃料电池所需的特殊形式的氢。氢动力汽车非常环保,因为它们的主要副产品主要是水。

问题是,氢燃料的生产极为消耗能源,这是它作为清洁能源燃料发展的一个关键障碍。使用化石燃料的电力生产的氢燃料,对减少碳排放会起到相反的作用。但使用太阳能或其他非碳源生产的电力,将更容易被接受。

在本案中,合作目标很可能是中石化在新疆地区投资30亿元(4.72亿美元),建设的一座大型氢能电厂,该工厂于去年12月初开工建设。这家工厂被称为世界上最大的绿色氢燃料工厂,最终将具备年产2万吨的能力。

晶科能源可能希望这一消息带来的提振效应将成为其2022年股票止跌大涨的开始。随着太阳能电池板制造商受产品原材料——硅基材料价格飙升的打击,该公司的股票去年陷入困境,损失了大约三分之一的价值。随着一系列新产能的稳步投产,这一问题可能很快得到缓解,而且我们已经看到初步迹象,太阳能用硅的价格已经见顶,并开始下降。

尽管如此,根据分析师对晶科能源的评级,我们还看不出即将峰回路转。到目前为止,在1月份给雅虎财经评级的四名分析师当中,有两人的评级是“持有”,另外两人的评级实际上相当于“卖出”。这甚至比去年12月更为悲观,当时11名接受调查的分析师中,有3人给予该公司“买入”或“强力买入”的评级,虽然人数不多,但仍很重要。

目前还不完全清楚这些分析师为何如此悲观,因为据雅虎财经的数据,晶科能源今年的收入和利润预计都将出现增长,前者增长33%至79亿元,后者增长87%,至每股3.54美元。 

该公司股票目前的市盈率远低于国外同行,远期市盈率为10倍,市销率(P/S)只有为0.42倍。相比之下,第一太阳能(FSLR.US)的市盈率为39倍,市销率为4倍,太阳能源(SPWR.US)的市盈率为53倍,市销率为3.2倍。

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新闻

简讯:加密币值暴升 博雅互动盈利急增近7倍

网上游戏商博雅互动国际有限公司(0434.HK)周日公布,公司2024年度的盈利增长约640%至680%。按2023年盈利1.17亿元计算,博雅互动去年盈利将达7.5亿元至9.1亿元。 增长的原因主要是公司持有的加密货币,公平值较成本有所增加。另外,公司的收入也有所增长,而期内持有的金融资产公平值,亦较2023年下跌幅度低。 博雅指出,若剔除数字资产及股权投资等非一次性因素影响,公司去年盈利只增长约5%至15%。公司周一开市升%报港元。 刘智恒 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里

行业简报:习近平主席主持科技研讨会 势将提振民企信心

路透社报道称,中国一部分顶级科技领袖将于下周出席习近平主席主持的研讨会,可能会提振中国民营企业的信心。据未透露姓名的消息人士称,出席此次会议的顶级科技高管包括阿里巴巴联合创始人马云、腾讯董事长马化腾和智能手机制造商小米联合创始人兼首席执行官雷军,会议或于周一举行。 据报道,此次研讨会旨在提振中国民营企业高管的信心,预计习近平将鼓励与会者在国内、外拓展业务。 近年来,中国政府对许多私营企业主导的行业进行了一系列整顿,导致许多人认为习近平偏袒国有企业,而不重视私营企业。随着政府将工作重点转向支持国内放缓的经济,过去两年来的针对行动次数有所减少,不过制药业等一些领域的反腐运动仍在继续。 阳歌 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里

简讯:阿里与苹果联手为中国用户开发AI手机

阿里巴巴集团控股有限公司(BABA.US; 9988.HK)与苹果公司(AAPL.US)据报达成合作协议,双方将携手开发并生产搭载人工智能(AI)功能的iPhone,主要针对中国市场。 这款AI版iPhone预计将整合阿里巴巴的云计算及大模型技术,配合苹果最新的硬件设备,进一步提升语音识别、图像处理及智能助手等功能。财经媒体财新报道,阿里巴巴董事长蔡崇信在迪拜举行的世界政府峰会上表示:“苹果一直非常挑剔,他们和一些中国公司谈过,最后选择跟我们做生意。我们很荣幸和苹果这样伟大的公司合作。” 2024年,苹果iPhone在中国的出货量下跌17%,失去了中国最大智能手机供应商的头衔,排在Vivo与华为之后名列第三。分析认为,与阿里巴巴的合作或有助于苹果智能手机提升在关键市场的销售。 阿里巴巴港股周四一度上涨9.2%至124.3港元,创下三年新高,但其后升幅收窄,全日收116.7港元,升2.5%。今年以来,阿里巴巴港股与美股均上涨超过40%。 李世达 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里 
JD.com rides into takeout dining

京东剑指餐饮外卖 挑战美团饿了么

这家电子商务巨头正与大型连锁店和高质餐厅合作,准备挑战美团和饿了么的双头垄断地位 重点: 京东已发出信号,准备进入中国庞大的餐饮外卖市场,它极有可能把达达的本地配送服务作为基础 通过瞄准大型连锁店并利用现有基础设施,此行动从长期来看可能会取得良好效果,但短期可能会影响京东的利润    阳歌 随着电子商务巨头京东集团股份有限公司(JD.US; 9618.HK)寻求在中国庞大但竞争激烈的餐饮外卖市场占有一席位,在该市场形成双头垄断局面的饿了么和美团(3690.HK),将迎来一个新的重量级竞争对手。 本周早些时候,在京东发布广告招募“品质堂食餐饮商家”后,中国媒体纷纷对此报道。京东给出的条件同样引人注目,包括5月1日前入驻餐饮商家免佣金。这对新餐厅来说应是一个巨大的刺激,因目前饿了么和美团对入驻餐饮商家的收费,通常在订单金额的5%到25%之间。 这个故事另一个有趣的转折,是京东最近计划将子公司达达(DADA.US)私有化,后者与杂货店和连锁药店等合作伙伴合作,运营着一项本地配送业务,这个网络可以让京东立即具备运营此类餐饮外卖服务所需的基本配送基础设施。 如果私有化成功(京东目前控制着达达63%的股份),京东很可能会让达达重新在香港上市,以筹集资金,用于这项新的外卖配送业务。和很多在海外上市的中国公司一样,京东越来越倾向于让旗下各业务部门在香港而不是美国上市,以对冲日益加剧的中美紧张局势的影响。 京东于2020年在香港第二次上市,作为对其2014年在美国上市的补充。2021年,公司又让旗下的京东物流(2618.HK)和京东健康(6618.HK)在香港上市。 过去十年,中国的餐饮外卖业务风靡一时,全赖中国餐厅数量庞大,同时技术也让集中配送订单变得非常快速和容易。饿了么是第一个进入该行业的大公司,随后是美团和百度(BIDU.US; 9888)。饿了么2017年收购百度的服务时,电子商务巨头阿里巴巴(BABA.US; 9988.HK)就已经是其主要投资者了,一年后阿里巴巴全面收购饿了么。 由此形成的局面一直持续到了现在。网上的一篇报道称,美团和饿了么目前占据着市场主导地位,2023年该市场的规模估计为515亿美元。据该报道,饿了么称2023年其用户达到7.5亿,与400万家餐厅建立了合作伙伴关系。与此同时,美团拥有6.7亿用户,合作餐厅690万家。 阿里巴巴的最新季报显示,截至去年9月底的三个月里,包括饿了么在内的本地服务业务集团营收同比增长14%,至177亿元(24.3亿美元)。集团息稅折旧及摊销前利润(EBITA)亏损3.91亿元,不过和上年同期25.6亿元的EBITA亏损相比仍有较大改善。 与此同时,美团报告其外卖服务(包括餐饮外卖)收入在去年二季度增长13%,从上年的204亿元增至230亿元。不过,我们也应该注意到,二季度的增长速度较一季度的24.6%大幅放缓。 达达的基础设施 接下来,我们就来看看京东会如何发展其餐饮外卖业务,以争夺市场份额。分析人士指出,京东宣布仅跟“品质堂食餐厅”合作表明,它可能想把重点放在高端业务上,而把主要靠价格竞争的众多小餐厅留给饿了么和美团。 这种策略看来很明智,至少一开始是这样,因为大型全国性连锁店和高端餐厅的质量控制和管理总的来说都更好,这应该会让它们成为京东更好的合作伙伴。一份报告指出,京东已经在与几家大型全国连锁餐厅直接合作,其中包括中国本土品牌尊宝比萨和袁记云饺,以及汉堡王的在华业务。 看看达达的两大手机运用程序——达达秒送和京东秒送,会发现前者很有可能就是面向新的餐饮外卖服务。另一项服务京东秒送主要是与沃尔玛、山姆店、奥乐齐和联华超市合作,提供生鲜杂货配送服务。达达秒送的服务更加多样化,它已经在提供餐饮外卖服务,参与的大型连锁店包括麦当劳和 Shake Shack,以及咖啡和茶饮连锁店星巴克、奈雪的茶和喜茶。 达达的这两大应用程序中,达达秒送近来发展势头迅猛,而京东秒送则呈相反趋势。京东秒送曾经是达达的主要收入来源,但达达秒送已在去年取而代之,目前占公司收入的约60%。这两项独立服务的存在,是2014年通过合并形成达达集团的结果,在达达集团私有化之后,京东很可能会将两项服务合而为一。 投资者对京东意欲挑战饿了么和大众点评的消息不是特别感兴趣,或许是担心该公司初期会因此遭受巨额亏损。在报道出现后的三个交易日里,京东在美国上市的股票下跌了6.1%,不过该股在过去六个月里仍上涨了52%,其中很大一部分来自9月中旬以来的一波大涨。 即便经历了这一轮上涨,京东的股票目前的市盈率也只有13倍。远远不及阿里巴巴的25倍,更不敌美团的45倍,不过倒是和拼多多(PDD.US)的12倍相差无几。拼多多最近因旗下热门的低成本国际电子商务网站Temu受到审查而承压。 总而言之,京东进军餐饮外卖的举措看起来是一次聪明的、有针对性的尝试,通过聚焦大型连锁店并利用公司现有的基础设施,有望在长期内取得成功。但在未来几年,这项新举措也将是一个无底洞,可能会严重压低京东的利润。 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里