这家经常被称作中国版Tinder的公司表示,2018年收购的子公司探探去年四季度收入下降40%

重点:

  • 挚文集团去年第四季度收入下滑3.2%,预计本季度降幅更大,这主要受到探探业务急剧缩水的拖累
  • 该公司表示,在探探CEO兼COO被免职一年之后,已经于去年底完成了探探新管理团队的组建

阳歌

交友软件运营商挚文集团(MOMO.US)最近放话,称2021年是一段“忙碌”的时期,这个表述实在是相当轻描淡写。上周四发布的最新季报显示,一些近期的趋势在2021年最后三个月加速,包括收入和付费用户的减少。该公司之前叫陌陌科技,经常被称作中国版Tinder,它表示困难会持续到今年年初,尤其是它旗下举步维艰的应用程序探探。

 “2021是对我们来说是忙碌的一年,”CEO王力在财报附带的一份简短声明中说。“面对诸多外部挑战,团队能够有条不紊地向各项战略重点持续推进并取得了不错的成绩。”

未来一年似乎会更加忙碌,因为挚文集团正寻求“改善用户体验”,这不仅会提升其声誉,让外界知道它不只是一款勾搭软件,还有望扭转付费用户下滑的趋势。从我们的角度看,最有趣的一个问题是,2022年挚文集团会否与苦苦挣扎的探探说声“拜拜”。

2018年以7.6亿美元收购探探时,挚文集团作为中国领先的约会应用程序,一时风光无限。当时,探探也是一颗冉冉升起的明星,挚文集团对这款新软件寄予厚望,希望它最终能够与最初的陌陌做出同等甚至更大的贡献。但是这个路线图没能实现,大约一年前,随着探探CEO兼COO被撤职,事情发展到了紧要关头。

此后,就有点走下坡路了。挚文集团在报告中说,“由于我们的战略是降低货币水平,来改善用户体验,进而最大限度地吸引和留存用户”,探探第四季度的收入从上一年同期的7.41亿元下降到4.37亿元,跌幅超过40%。这标志着与探探三季度30%的收入降幅相比,已有所加快。该公司在财报电话会议上补充说,截至年底,探探拥有250万付费用户,较三个月前的290万用户下降了14%。

虽然探探仅占挚文集团总营收的12%左右,但其收入的大幅下滑是该公司去年四季度整体营收同比下降3.2%至37亿元的主要原因。

在去年的管理层调整后,王力暂时接任探探的CEO,他在公司最新的财报电话会议上指出,“我们很高兴看到(探探的)整个高管团队在年底前到位。”所以,该公司显然并没有公开说它有可能抛弃探探——至少现在还没有。

投资者对这份报告并不乐观,在财报公布后的两个交易日里,挚文集团的股价下跌了5.1%。这里我们应该注意到,与我们在最近其他公司的财报公布之后看到的景象相比,这次的抛售相对温和。我们还应该指出,挚文集团的股价实际上仍比3月中旬创下的历史低点上涨了近50%,当时所有在美上市的中概股都因退市问题而遭受重创。

看涨情绪升温

或许,正是因为挚文集团有可能最终会放弃一个状况不佳的资产,使得分析机构突然看好该公司;但也有可能是因为它的核心产品陌陌或者包括海外扩张在内的新计划(我们将在稍后予以关注),发出了更多令人鼓舞的信号。不管原因是什么,毫无疑问,多年来一直忠实跟踪该公司的许多分析机构正变得明显乐观起来——至少对挚文集团的股价是如此。

雅虎财经在3月对16家分析机构所做的调查中,有5家给予“强力买入”评级,另有10家给予“买入”评级,只有一家给予“持有”评级。这与2月份相比有了很大的改善,当时有12家分析机构给予“持有”评级,只有8家建议“买入”或“强力买入”。他们还将平均目标价设定为15.12美元,大致是当前水平的两倍。

至少在一定程度上,这种转变可能是因为有越来越多的信号显示,随着美中证券监管机构更接近于达成关键的信息共享协议,强制退市的威胁正在消退。但这种乐观情绪至少还与这样一种看法有关,即挚文集团的困境可能已经触底,好日子可能就在前面。

此外,该公司的市值看起来也相当低,历史市盈率只有5倍。相比之下,美国同行Bumble(BMBL.US)的市盈率要高得多,达到19倍,符合人们对一家快速增长的公司抱持的预期。Tinder的母公司Match Group(MTCH.US)更是高达110倍,尽管远期市盈率降至29倍。不过,毋庸置疑的是,与这两个同行相比,挚文集团被低估了很多。

最后,我们来看看该集团的陌陌业务,以及它年轻的海外业务,其中包括在中东和印度尼西亚的服务。虽然该公司的整体收入有所下降,但在最近一个季度,陌陌的收入实际上增长了6%,目前占挚文集团总收入的83%。

该公司表示,预计一季度整体收入将下降7.8%到10.7%,降幅远高于去年四季度。这表明,不仅探探的收入将继续下降,陌陌的收入也可能会下降。但分析机构预计,这一趋势将在今年晚些时候见底,预计2022年的收入将比2021年增长8%。

最后,还有挚文集团的国际举措,虽然仍处于早期阶段,但在其他发展中市场追逐单身人士的过程中,它们可能成为未来的增长引擎。该公司对正在中东地区推出的SoulChill服务表示乐观,尽管现在就谈盈利为时尚早。该公司表示,探探在印尼的表现也很不错,12月的流水是Tinder的1.4倍。

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简讯:安踏计划未来三年东南亚开千家门店

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Bain sells Chindata, which operates infrastructure

简讯:贝恩资本40亿美元出售中国数据中心业务予本地买家

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