市场看好数字银行前景 汇立银行获2.2亿美元“信任票”
总部位于香港的汇立银行，从汇丰与保诚在内的投资人手中筹得新资金，正加速拓展东南亚市场
重点：
- 汇立银行宣布，透过股权与债务融资共募得2.2亿美元，公司称这是去年数字银行领域规模最大的一笔融资
- 愈来愈多大型金融机构押注汇立银行，看好快速演进中的数字银行发展前景
梁武仁
对多数股票投资人而言，汇立银行这个名字或许还不算熟悉，但在它试图颠覆的传统金融机构圈子里，这家数字银行正迅速崛起，成为新宠。
这家总部设于香港的公司上月表示，已透过股权与债务融资筹得2.2亿美元，并称这是去年数字银行领域规模最大的一笔募资。自称“泛亚洲领先金融科技平台”的汇立银行表示，资金将用于拓展东南亚市场、产品开发，以及潜在并购。
同样引人注目的，还有汇立银行的投资人名单，其中包括滙丰、保诚，以及主权基金香港投资管理公司。汇立银行创立于2013年，创办人为龙沛智（Simon Loong），其职涯履历同样亮眼，曾长期任职于花旗银行与渣打银行。在本轮募资之前，公司于2019年已获得1.56亿美元融资，投资方包括国有银行巨头中国建设银行。
最新一轮融资并未披露估值。不过公司在2019年融资后估值已达10亿美元，而根据Tracxn资料库，截至目前汇立银行累计完成八轮融资、共募得17.5亿美元，如今估值很可能早已水涨船高。
汇立银行的募资纪录显示，愈来愈多大型传统金融机构正加速进场，押注快速演进中的数字银行未来。像汇立银行这类线上放贷机构，也正从单纯的金融App营运者，转型为由人工智能（AI）驱动的全方位金融生态系。
汇立银行也是愈来愈多以香港这个区域金融枢纽作为战略基地、同时进军中国及其他亚洲市场的金融机构之一。根据Fintech News Network去年公布的名单，汇立银行是香港八家持牌数字银行之一，其他同业背后的支持者还包括阿里巴巴、腾讯、工商银行、京东、渣打、平安及小米等大型企业。
对汇立银行及其数字银行同业而言，当前最迫切的问题在于，能否创造足以支撑高资本密集银行营运模式的回报，并最终成长为具备自我造血能力、实现可持续获利的企业。汇立银行投资人阵容横跨中西方金融巨头，几乎囊括产业要角，无疑为公司投下了一张强而有力的信心票。
这份信心并非凭空而来。作为香港收入规模最大的数字银行，汇立银行在2024年12月首次实现单月损益平衡，随后于去年上半年转亏为盈。根据其主动披露的最新财报，2025年上半年收入按年大增70%，达4.3亿港元。截至去年6月底，公司资本充足率超过20%，自称相当稳健，远高于香港监管最低要求。
需要注意的是，尚未上市的汇立银行并不受上市公司同等披露规范约束。但在多数金融科技同业仍持续烧钱的情况下，其财务表现已相当亮眼。公司选择主动公开财务数据，或也反映其对自身竞争力与超越同业能力的信心。
除香港同名数字银行外，汇立银行还营运多个平台，包括透过在香港提供消费贷款的WeLand，以及为内地客户为对象的WeLab Digital贷款撮合平台，同时也为银行与金融机构提供信贷科技服务。
多元地理布局
汇立银行也正走向香港与中国内地以外的市场，透过与印尼大型企业集团合作实现地理多元化布局。2022年，汇立银行与Astra Financial共同收购印尼银行Bank Jasa，计划将这家传统实体银行转型为纯数字银行，锁定自由工作者等个人「单打独斗型创业者」。双方动作迅速，隔年即完成转型。
汇立银行在最新募资公告中特别点名东南亚扩张，显示公司可能复制印尼模式至区内其他市场，或直接透过并购建立真正泛亚洲布局。
公司希望成为区域型玩家并不难理解，因为亚洲数字银行市场潜力明显。从根本上看，像汇立银行这类快速、便利的线上金融服务，为讨厌跑实体分行的人节省大量时间，尤其对独立创业者或小型团队而言更具吸引力。
在印尼这类幅员辽阔的新兴经济体中，仍有大量人口无法取得银行服务，部分原因是银行数量相对庞大人口明显不足，而线上银行正好补上这个缺口。根据Market Data Forecast预测，随着网路与智能手机渗透率持续提升，相关需求将推动亚洲数字银行市场规模自2024年起，到2033年扩大至5.1万亿美元，成长逾一倍。
此外，东南亚等新兴市场的放贷利润率远高于香港等成熟经济体，意味着区域扩张有助提升整体获利能力。
同时，像汇立银行这类数字银行，也让传统金融投资方能近距离接触新型服务与商业模式，未来甚至可能加以复制。以滙丰为例，其投资汇立银行，可直接观察灵活的云端原生银行技术，以及纯数字客群营运模式，从中汲取经验，未来反馈自身业务，若投资同时带来财务回报，自然更理想。
不过，风险也如影随形。其中一项是个人放贷本身就是双面刃。虽然对个人客户的贷款利润率通常高于企业客户，但风险也相对更高。汇立银行不像上市银行那样披露不良贷款率，因此难以评估其贷款资产品质，但相关比率很可能高于以大型企业为主的传统银行。
随着香港发放更多数字银行牌照，加上既有金融机构加速数字化转型，市场竞争势必进一步升温。不过，若汇立银行能善用新资金，加快布局东南亚等高成长市场，同时强化自身技术能力，未来有机会发展成具备获利能力的泛亚洲数字银行典范，成为同业追随的对象。
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