快讯: 美中证券交换信息协议 存重大问题而且时间不多

最新: 美国证券交易委员会(SEC)的一位官员表示,尽管最近美国和中国证券监管之间就信息共享协议的谈判取得了进展,但达成此类协议的“重大问题仍然存在,而时间不多了”。 利好: 美国SEC国际事务办公室主任Y.J. Fischer在周二发表的讲话中表示,最近与中国证监会的会谈是“富有成效的”和“建设性的”。 值得关注: Fischer警告说,即使达成协议,也需要更多时间让中国公司遵守美国《外国公司责任法案》(HFCAA)。他表示,与美国SEC合作的会计监管机构,需要时间来确定能否根据协议条款从中国内地和香港获取信息。 深度: 与中国证监会及其他中国官员更为乐观的语气相比,最新的评论延续了SEC最近的谨慎言论趋势。双方正试图就一项信息共享协议进行谈判,该协议将允许美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)从在美国上市的中国公司审计机构获取审计记录。中国认为这些记录属于国家机密,因此当地法律目前禁止这些审计机构分享他们的记录。美国于2020年底通过了HFCAA,给予中国三年时间来授予PCAOB的此类访问权限。否则,美国证券交易委员会可能会开始强制将目前在美国上市的250多家中国公司退市。 市场反应: 周二在美上市的中国公司股票下跌,阿里巴巴(BABA.US; 9988.HK)、京东(JD.US; 9618.HK)和百度(BIDU.US; 9888.HK)等股票跌幅在5%到7%之间。 翻译:阳歌 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里

快讯:大全新能源或2024年被摘牌

最新:多晶硅制造商大全新能源公司(DQ.US)周二被美国证券交易委员会(SEC)添加到纽约上市的中国公司预摘牌名单后,周三发出公告回应,表明将继续遵守中国和美国的适用法律和法规。 利好:公司透露正积极探索可能的解决方案,以最好地保护利益相关者的利益,但未有表明会否如部分中概股般,前往监管当局及投资者态度相对友好的港股市场上市。 值得关注:公司明确表明,如果中美双方未能就审计要求达成协议,其美国存托股票(ADS)将在2024年初从纽约证券交易所退市,是少数把具体退市日期列出的上榜企业之一。 深度:美国和中国一直在为纽约上市的中国公司共享信息问题上出现矛盾,而这种矛盾因瑞幸咖啡(LNCKY.US)在2020年涉及财务丑闻后更为尖锐。为了能审查中概股的审计纪录以防止欺诈行为,美国于2020年底通过《外国公司责任法案》(HFCAA),给中国三年时间与美国证券监管达成信息共享协议,容许美方能查阅在美国上市近300家中国企业的审计记录,否则这些公司将面临停牌或强制摘牌。最新已经有23家公司被列入SEC的预摘牌名单,当中不少公司与大全新能源一样,于披露最新年报后,因未能合符当局要求而被添加到名单中。 市场反应:大全新能源周三股价大涨10.8%至44.71美元,比SEC将其列入预摘牌名单之前还高,目前股价处于52周区间的中间偏下范围。 记者:何仲尼 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里

快讯: SEC倍增预摘牌名单中国公司数量

最新: 美国证券交易委员会(SEC)周二再将12家公司添加到纽约上市的中国公司名单中,这些公司可能因未能遵守美国法律而被摘牌。新增的主要是中小企业,包括太阳能材料公司大全新能源(DQ.US;688303.SH)、互联网门户搜狐(SOHU.US)和资产管理公司诺亚控股(NOAH.US)等。 利好: 这些公司被添加到SEC的名单,与其本身业绩无关,而是与最近公开提交的年度报告有关。 由于有近300只中概股可能未能遵守美国法律要求,估计当中不少公司在提交年度报告后,也可能会被列入名单。 值得关注: 对于近300家在美国上市的中国公司而言,退市风险非常真实,这些公司均违背 2020年底成为法律的《外国公司责任法案》(HFCAA)。 深度: 随着名单新增12家公司,意味已有23只中概股因未能遵守HFCAA,而面临被SEC退市的风险。迄今为止最引人注目的公司是互联网搜索巨头百度(BIDU.US;9888.HK),以及被称为“中国版推特”的社交平台微博(WB.US;9898.HK)。HFCAA要求所有在美国上市外国公司的审计机构,在SEC怀疑存在财务违规行为时,提供其审计文件以供检查。中国目前禁止此类信息共享,但中国证监会正与SEC进行谈判,以达成一项新协议,允许中国公司审计机构分享他们的记录。 市场反应: 大全的美股周二在纽约下跌6.2%,搜狐和诺亚分别下跌0.7%和0.3%。 翻译:阳歌 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里

快讯:名创优品申请港股双重主要上市

最新:名创优品集团控股有限公司(MNSO.US)递交上市申请,计划在港股市场进行双重主要上市(Dual primary listing),并打算在港上市后解除同股不同权的股权架构。 利好:随着美国证券交易委员会(SEC)根据《外国公司责任法案》(HFCAA),把11家未能满足法律要求提供审计纪录的中国公司列入潜在退市名单,名创优品选择到监管当局及投资者态度相对友好的港股市场上市,能为公司的上市地位提供较大保障。 值得关注:解除同股不同权架构,创办人叶国富就失去“超级投票权”,令他在公司的影响力减少。 深度:名创优品选择到港交所双重主要上市,意味公司把美国和香港两个资本市场均列为第一上市地,除了需要遵守美国上市规则,亦需要符合与香港首次公开发行股份(IPO)完全一样的上市条件,例如通过港交所主板上市财务标准的盈利、收益或市值测试。一些近年到香港上市、本身美国上市的中概股,采用了不太严格的第二市场上市途径。与第二上市公司不同,双重上市的公司能成为沪港通和深港通的股份,让中国内地投资者直接买入其股票,除了可增加流通量,对股价亦有正面作用。因此,最近越来越多中概股选择到香港双重主要上市,亦有哔哩哔哩(BILI.US; 9626.HK)等在港第二上市的公司,争取转换至双重主要上市身份。 市场反应:名创优品周四在纽约下跌3.6%至7.8美元,其股价位处过去52周的低端水平。 记者:何仲尼 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里

快讯: 微博被列入美国潜在强制退市名单

最新: 微博公司(WB.US;9898.HK)被列入美国政府名单,该名单可能因未能满足2020年底通过的美国法律要求而面临退市风险。这家被视为中国版Twitter的公司,已加入两周前在初始名单上发布了其他五个公司的行列。 利好: 微博被列入名单并不意外,因为目前在美国交易的近300家中国公司,如果未能满足《外国公司责任法案》(HFCAA),都将面临类似的退市风险。 值得关注: 如果中美未能达成一项关键的信息共享协议,使所有在美国上市的中国公司都满足 HFCAA要求,微博从美国强制退市仍然是非常有可能发生的事。 深度: 过去二十年来,美国和中国一直在为纽约上市的中国公司共享信息问题上出现矛盾。美国坚称,当怀疑存在欺诈行为时,它应该有权查阅所有这类公司的审计记录以进行检查。但中国禁止此类信息共享,称这些审计记录属于“国家机密”。为结束僵局,美国于2020年底通过了HFCAA,给中国三年时间与美国证券监管达成信息共享协议,若届时未能达成协议,可能导致所有在美国上市的中国公司被迫退市。为了提醒中国注意这个最后期限,美国证券监管在两周前公布了可能被强制退市的五家公司的初步名单。随着美国不断向中国施压以达成协议,继微博后,可能会再有其他公司被列入该名单。财新国际周三报道称,中国证券监管正在考虑就审计师如何合法地与美国证券监管分享他们的记录发布明确的指导方针,是这项协议可能即将达成的最新积极信号。 市场反应: 微博的美股周三一度下跌近10%,但随后反弹,当天收盘仅下跌0.6%。该公司的港股在周四早盘交易中也小幅下跌。 翻译:阳歌 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里