行业简报：东南亚双反税将实施 中国光伏企业撤退
美国商务部上周五公布新的关税裁定，将对柬埔寨、马来西亚、泰国和越南的太阳能产品课征反倾销税与反补贴税，税率最高达271.2%。受到高额关税影响，多家中国光伏企业在东南亚的工厂已陆续停产或关闭。 据美国国际贸易委员会(USITC)公告，此次制裁主要针对柬埔寨、马来西亚、泰国和越南生产的太阳能电池板及其组装产品，反倾销税率涵盖0%至271.2%的区间，取决于生产国家与具体公司。 目前美国进口的太阳能电池板约80%来自上述四个国家，新的关税预计将进一步影响全球太阳能产业的供应链格局，将鼓励更多生产转移至美国本土，逐步替代进口。 财新报道，多家中国光伏企业在东南亚的工厂已陆续停产或关闭。有业者表示，最终只能选择去美国设厂，尽管建厂成本和人力费用较高，但毛利率更高、市场潜力也更大，还可以美国为中转点，将产品销售至其他市场。 李世达 欲订阅咏竹坊每周免费通讯，请点击这里
快讯：中芯国际预告毛利率续跌
最新：中芯国际集成电路制造有限公司(0981.HK; 688981.SH)周四公布，今年一季度的净利润同比大减68.9%至7,179万美元，毛利率下挫7.1个百分点至13.7%。 利好：该公司首季度收入同比上升19.7%至17.5亿美元，又表示由于部分客户在二季度的提前出货需求持续，预计当季收入比第一季增长5%至7%。 值得关注：随着产能规模扩大，折旧逐季上升，该公司预料二季度毛利率续跌至9%至11%之间。 深度：中芯国际是中国半导体迈向国产化的希望，但也是美国头号打击的行业巨头，美国商务部已限制设备商向中芯提供高端产品及服务，加上日本对中国实施23项生产芯片产品的出口限制，连同荷兰光刻机制造商ASML限制技术相对落后的DUV光刻机输华，对内地芯片业带来不明朗因素。受不利因素影响，该公司去年起业绩受挫，更预告毛利率将继续承受下跌压力。 市场反应：中芯的港股周五上升，中午收盘涨2%至16.34港元，处于过去52周的中下水平。 记者：欧美美 欲订阅咏竹坊每周免费通讯，请点击这里
福特引进中国技术失败 贵人鸟开始种地——中概股Bulletin
上周中国经济和中概股大事件： ▷ 网信办发布数据跨境流动新规 ▷ 美参议院代表团访华 ▷ 中国镓、锗出口管制正式生效 ▷ 福特暂停与宁德时代合作的电池工厂 ▷ 贵人鸟进军粮食产业 本周中概股评分：45/100 主编，阳歌 Doug Young https://youtube.com/shorts/fxDPeNtrMpY?feature=share ▷ 大数据松了口气 最近一段时间以来，在华外企对于数据安全这件事情有些恐慌，但是网信办最新发布的数据跨境流动规定草案给恐慌的企业带来了一些曙光。 现有的数据出海申请流程对许多企业来说是一个巨大的困扰，而新草案最重要的变化之一，就是在大部分情况下，企业向海外传输数据之前无需再进行申请。当然被有关部门列为重要数据的信息，还是需要进行数据出境安全评估。看来最近的经济形势压力还是战胜了数据安全的压力。 美国遣参议院访华，同时加强贸易限制 虽然中美关系还远远没有恢复到真正互惠互利、其乐融融的状态，但是，华盛顿对于让两国关系基于目前的现实条件回归到一个稳定状态，还是很上心的。所以，美国参议院代表团将在本周访华，并且期望能够与重要领导人直接会面。 但与此同时，美国商务部更新了针对中国的出口管制政策，以进一步限制中国获得AI芯片以及芯片制造设备。我们不知道参议员们会在中国讨论什么样的议题，但是在目前的大环境下，他们很可能会在很多美国关注的议题中来展现出强硬的立场。而出口管制政策更新虽然不是一个善意的举动，但对中国来说，这只鞋子的落下只是迟早的问题。 中概股不休假 刚刚过去的国庆黄金周，全中国都在享受假期。但是中概股显然没有休假的机会，也没有享受的机会。恒生H股指数在两周内下跌了4.6%，而iShares MSCI China ETF下跌了2.1%。 而恒生综合指数上周创造了2023年的新低，要不是去年这个时候有一波短暂的大量抛售，上周的指数就会创造2009年以来的新低。不过去年的下跌非常短暂，而且马上迎来了一波大涨。今年的下跌之后估计看不到大涨了，因为萧条的气氛还是非常浓重的。 ▷ 新房价格环比转涨 上周还是有好消息的，比如9月份新房价格环比取得了上涨。尽管只涨了0.05%，但是止住了连续4个月的下滑。但是二手房的价格信息没有公布，一般来说二手房价格不如新房价格那么坚挺。 房地产市场如果无法恢复，中国经济也会继续受到很大的拖累。所以，我们也看到了更多的救市政策。比如，链家宣布调低北京市场的交易佣金来刺激交易；成都宣布调整住房限购政策，成为第11个取消或者调整限购政策的省会城市。 出国游降温…
