Let Sun Taoyong tell you if Weimob is a good stock to pursue

微盟是否可高追 让孙涛勇告诉你

微信试推新功能“送礼物”后,一众相关股受带动急升,当中最受惠的肯定是微盟 重点: 微盟股价4日内倍升 集团董事长孙涛勇趁机减持   刘智恒 对于上市后累积亏损51亿元的微盟集团(2013.HK)来说,上月12日突然收到一份超级圣诞礼物,公司股价在短短4天爆升逾倍,市值一下子由50亿港元冲破百亿大关。 原来去年12月18日晚,微信小商店启动“送礼物”功能的灰度测试。微信用户在微信小店中选择商品,点击“送礼物”就可将商品送给指定一方,功能与2014年的微信红包相近,但这次送的是商品而非现金,另外商品价格不能超过1万元,珠宝及教育培训等也不包括在内。 作为“新经济SaaS第一股”的微盟,成立于2013年,主要从事SaaS(软件即服务),基于微信为企业提供开发、营运、推广等一体化解决方案。公司挟着腾讯(0700.HK)这个大靠山,于2019年在港交所上市。 累计亏损51亿元 然而除了上市首年录得盈利外,2020年至2024年上半年,分别亏损11.6亿元、7.8亿元、18.3亿元、7.6亿元及5.5亿元,累计蚀了整整51亿元。 微盟这几年真的不好过,基于国家意向,各大互联网平台开始拆墙,各自不再处于封闭孤立,商品链接打通,再不用以特殊标识码“口令”中转跳转,导致微盟等SaaS平台中小客户数量锐减。 苦苦挣扎也找不到出路,去年初微盟有意将子公司上海微盟文化传媒的50%权益出售,估值不低于18亿元。消息发布后,微盟股价急跌,吓得公司惊惶失措,5日后急忙煞停建议。 分拆的如意算盘失利后,公司要觅出路,去年3月时,以3,100万元作价增持拌饭科技24.4%股权,令持股量达53.5%。拌饭科技主要从事影视出品、制作分发,及内容平台营运等。 投行调升目标价 虽力求改变,但暂时收效不大,公司股份更是长期低位徘徊。微信这份50亿港元的厚礼,让微盟重回市场的目光,投资者对其刮目相看。中金发表报告,认为微信小店开启“送礼物”功能,作为龙头第三方服务商的微盟,客户量将有机会上升;而通过生态相关的增值服务,进一步提升增长空间。中金将微盟目标价上调56%至2.8港元,维持“跑赢行业”评级。 高盛报告亦指出,“送礼物”将吸引更多商户加入微信小店,带动商品交易额,微盟料可直接受惠,将其目标价由2.5港元调升至2.7港元,评级为“中性”。 若说“送礼物”能大幅带动微盟的业务,现时还属言之过早。市场有猜测,腾讯是否有意染指电商市场,藉“送礼物”作为介入试点;倘若如是,对微盟确实有利。现实却是电商市场基本格局已定,阿里巴巴(9988.HK; BABA.US)、拼多多(PDD.US)及京东(9618.HK; JD.US)已稳坐龙头,抖音亦来势汹汹,腾讯想要插足随时劳而少功。 反之,有分析估计腾信是借微信送礼,作为打通微信生态的流量工具,因此虽能带动第三方小程序的开发,对消费有一定刺激作用,但却不如想象中的力量大。 孙涛勇吃相难看 姑勿论如何,腾讯为微盟送上这份礼物,让后者再次成为市场焦点,肯定对微盟百利而无一害,但作为投资者则不宜过份乐观。我们看微盟创始人兼董事长孙涛勇在股市的一连串操作,或许能带来一点启示。 根据港交所资料披露,孙涛勇及两名执董在微盟股价高歌猛进时,分别在去年12月20日、23日及27日减持公司股份,累计售出1.24亿股,占公司已发行股数3.68%;每股平均售价由2.33港元至3.09港元,合共套现3.19亿港元。 有趣的是,三名股东表示对公司未来发展的信心及长远投资价值充分认同,承诺由去年12月27日开始的一年内,不会再出售手上股份。但看看他们现时的持股比例,孙涛勇作为董事长只余下7.15%、另外两位执董更仅有0.16%及1.26%,三人相加连9%也不到,试问还有多少股份可售?况且他们的承诺也不过是区区一年。 市场批评孙涛勇等吃相难看,作为微盟最高领导者,最清楚公司的业务及前景,在股价急升时减持,是否代表他们认为股价升势是没坚实基础,“送礼物”只是纯炒概念,因此大股东才迫不及待减磅?市场对“送礼物”为微盟带来业务上的效果,又是否期望过高?一切留待投资者自行判断。 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里
Huawei's Harmony OS faces uphill road

华为鸿蒙星河版可否闯过微信考验?

 华为自主研发的最新版操作系统的测试结果,可能会决定其整个智能手机战略未来的走向 卓薇安 在科技巨头对智能手机生态系统主导地位的持续争夺中,华为对鸿蒙系统的推动已经成为了关注的焦点。虽然公司大力宣传其最新操作系统(OS),但随着专为鸿蒙星河版设计的最新微信版本的推出,迎来了真正的试金石。不过初期结果让许多人怀疑鸿蒙星河版是否能不负众望,还是会让华为和中国多款不可或缺的应用程序走向对立。 对华为和微信都是高风险 微信有超过10亿用户,在中国日常生活中必不可少。从消息收发和支付到社交网络和电子商务,它是许多人数字生活的支柱。华为知道,赢得微信用户对于鸿蒙星河版的成功至关重要。该公司已启动微信鸿蒙星河版的公测,但目前仅面向一小部分用户开放。 外界的期待显而易见。行业分析机构一致认为,微信与鸿蒙星河版的融合程度将决定华为Mate 70智能手机的雄心壮志的成败,Mate 70是华为首款为展示其原生版OS,即鸿蒙星河版功能的旗舰设备。 但随着测试的展开,显然微信在鸿蒙系统的初步体验还有很多不足之处。虽然该应用程序涵盖了聊天和朋友圈等核心功能,但它缺少一些重要功能,例如微信视频号、搜索引擎、金融服务和AI翻译。本质上,这是一个精简后的“核心功能”版本,省略了一些高级功能。这种有限的功能令人侧目,尤其是考虑到这款大型国产应用的适配对华为计划至关重要。 原生鸿蒙的挑战 最新的鸿蒙星河版也叫“原生鸿蒙”,是一个被彻底重构的操作系统,要求所有应用都用华为专用的ArkTS编程语言从头重写。这与早前的鸿蒙版本形成鲜明对比,早前的鸿蒙版本保持了与安卓的兼容性,使得开发人员比较轻松地移植他们的安卓应用。 为了模仿苹果的封闭系统,华为将鸿蒙星河版定位为一个更加封闭和可控的环境,应用程序只能从华为的应用商店下载,付费应用程序的开发者需要支付佣金。虽然这一战略与苹果取得成功的“苹果税”模式十分相似,但对于习惯了开放的安卓生态系统的开发者来说,这也代表着一个重大转变。 对于像微信这么复杂的应用来说,向原生鸿蒙的过渡尤其具有挑战性。该平台的众多功能——从消息收发和支付到游戏和商业服务——需要一丝不苟的开发和集成。华为的谨慎态度体现在鸿蒙星河版的限量发布上,目前仅支持华为Mate 60、Mate X5系列及Pocket 2,不包括9月推出的实验性更强的Mate XT三折叠机型。 尽管外界对鸿蒙操作系统充满热情,但微信适配的初步结果引发了严重担忧。微信对中国市场的重要性怎么强调都不为过,它与鸿蒙操作系统的融合被视为华为整个生态系统成功的关键。然而,我们对一小部分获得微信鸿蒙原生版体验名额用户的评价进行的独家分析显示,体验被简化,许多关键功能缺失。 同时,由于鸿蒙星河版的系统问题,稀缺的体验机会被“灰色产业”通过算法抢走,然后在二级市场高价非法交易。这进一步加剧了公众和开发者对鸿蒙星河版安全性的担忧。 华为更广泛的战略:是仿效苹果还是落后于苹果? 华为对鸿蒙操作系统的愿景非常明确:该公司希望创建一个不仅在技术上,而且在收入上能与苹果竞争的生态系统。与苹果类似,华为正朝着一个封闭系统发展,开发者需要通过其专有应用商店发布应用,这有可能通过应用佣金产生新的收入来源。   然而,尽管苹果的封闭系统取得了巨大的成功,华为的道路可能更加艰难。鸿蒙操作系统在中国市场的份额仍然只有17%,说服用户和开发者从安卓或iOS切换过来并非易事——尤其是旗舰应用表现不佳的话。 鸿蒙操作系统的未来之路 华为的鸿蒙星河版难以将微信完全整合,凸显了该公司雄心勃勃的计划所面临的广泛挑战。从零开始开发一个全新的操作系统绝非易事,说服开发人员投入时间和资源学习像ArkTS这样的新编程语言也是一场艰苦的战斗。此外,华为决定效仿苹果封闭的生态系统,虽然可能有利可图,但对于习惯了安卓的开放的开发者来说,这增加了额外的复杂性。 随着鸿蒙星河版超级应用的公测阶段的推进,所有目光都聚焦在华为身上。如果该公司能够解决问题,提供一个强大且功能齐全的中国应用程序版本,这可能会加速鸿蒙星河版的采用,并让华为处于安卓和iOS的有力竞争者的地位。然而,如果功能受限持续存在,可能会削弱用户对新操作系统的信心,阻碍华为更广泛的生态系统雄心。   在移动生态系统的高风险世界里,华为推动鸿蒙星河版是大胆的举动,但时不待人。鸿蒙星河版的成败,可能会决定华为整个智能手机战略的未来轨迹。   本文仅代表作者个人观点,不代表咏竹坊的观点 卓薇安,驻新加坡记者,专注科技方面的报道,也是科技媒体初创公司Tech Tech China的联合创始人。她的联络方式:techtechchinaeditor@gmail.com…

新闻概要:阿里为微信支付开大门 提升体验达双赢

多年来这家中国领先电子商务平台一直使用同系的支付宝服务,而没有使用腾讯的微信支付 余特莉 电商巨头阿里巴巴集团控股有限公司 (BABA.US; 9988.HK) 周三表示,旗下淘宝和天猫两大电商平台,将由9月12日开始接受用户使用腾讯 (0700.HK)的微信支付。 阿里巴巴表示,淘宝和天猫上的所有商家,现都可选择将微信支付添加到他们的店面。这项服务将补充公司旗下蚂蚁金服的支付宝服务,它一直是阿里巴巴平台上的主要支付选项。 此举可能部分是中国近期监管部门鼓励科技公司打破壁垒、结束维持孤立生态系统的结果。自去年以来,淘宝广告和链接已能在微信上发布,让用户能直接从微信上前往淘宝下单,这就标志着中国两大互联网公司之间新的合作。 阿里巴巴给予咏竹坊简短声明中表示:“我们始终秉承开放的合作理念,积极探索与各大平台之间的互通合作。” 微信支付的加入,很可能帮助淘宝和天猫进一步提升用户体验并吸引新用户,尤其是在二三线城市。由于中国消费者越来越谨慎,这可能会为淘宝带来新的业务契机。阿里巴巴快速崛起的竞争对手拼多多(PDD.US), 一直利用微信的十亿用户网络提供团购折扣商品,在中国小城市中,对价格敏感的消费者很具吸引力。 因此,接受微信支付可以帮助阿里巴巴的交易平台,与拼多多和其他接受腾讯支付系统的电子商务公司,处于公平的竞争环境。 高盛周四发布的一份研究报告预测,此次后有可能开启进一步的合作,比如在微信生态系统中,创建淘宝和天猫小程序。此类小程序将能让用户在微信内,直接进行阿里巴巴电商平台上的交易。 在阿里巴巴发布这项消息的同一天,支付宝表示已在自家的生态系统中,为美团 (3690.HK)的外卖和酒店预订服务推出了小程序。此前,支付宝仅为阿里巴巴的饿了么提供此服务。 此次升级的合作,恰逢中国国家市场监督管理总局上周宣布阿里完成三年反垄断整改,将其发展推向“新起点”。 最新的合作将给淘宝和天猫带来什么样的推动力还有待观察,但阿里巴巴最近强调,它正采取“用户至上战略”,这有助稳定其核心电子商务的市场份额。 于6 月的季度业绩里,公司的商品交易总额 (GMV) 同比增长率达到高的个位数,订单量同比增长率达到双位数,这表明其重振核心业务的努力或开始取得成效。 公司还宣布多项改革措施,以支持其线上商家并提升用户体验。今年 7 月,公司免除向天猫商家收取的年度软件服务费,并修改了退款政策,让有良好记录的商家,在处理退款请求方面拥有更多自主权。 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里
Illustration of Premier of China, Li Qiang

出口强势恢复,电车销售减速——中概股Bulletin

上周中国经济和中概股大事件 ▷ 经济增长目标维持在5% ▷ 中国新增六国进入免签名单 ▷ 美国会进一步对TikTok施压 ▷苹果在华销量今年前六周大跌24% ▷ 重塑能源在香港提交上市申请 本周中概股评分:45/100 主编,阳歌 Doug Young https://youtube.com/shorts/oZpCkk_JPN4 》》宏观 经济增长目标维持在5% 又一个“两会”闭幕,这次没有往年那样的盛大仪式。今年会议的亮点是宣布了2024年GDP增长目标为5%,与去年大致相同。但这次,李强承认,在当前中国的经济环境下,实现这一目标可能会有困难。 如果有人想在通常的两会闭幕新闻发布会上向李总理询问更多想法,那他们就不走运了,因为这次新闻发布会被取消了,结束了30年的传统。 出口意外强劲 虽然今年实现5%的增长目标可能有些困难,但至少在2024年的头两个月,出口已经开始帮助实现这一目标了。中国的出口在这两个月内同比增长7.1%,轻松超过了路透社预测的1.9%的增长。进口也上升了3.5%,再次超出了1.5%的增长预期。 出口增长受益于电子产品,包括芯片的海外需求强劲,以及去年同期低基数的影响。尽管如此,对于这一重要指标来说,任何正增长都是好消息,因为它在去年下半年的大部分时间里都呈现收缩态势。中国的增长与韩国和台湾地区的类似表现相呼应,表明在一段疲软期后,全球贸易正在回暖。 中概股连续第二周保持低调 北京的低调氛围上周蔓延至海外上市的中国股票,连续第二周基本无太大变动。恒生H股指数本周下跌了1.3%,与恒指1.4%的下跌幅度相近。大洋彼岸,iShares MSCI China ETF下跌了1.7%。 在两会的股市相关新闻中,新任证监会主席吴清暗示,他不会放松上市审批。鉴于中国股市当前的疲软,这一点并不令人意外,并且可能会进一步增加内地企业赴美、赴港上市的动力。 》》行业 电车销售降速,欧洲降幅恐更大…
U.S. banking giant JPMorgan disclosed it sold 3.94 million shares of e-commerce services provider Weimob Inc. on Nov. 1, lower its stake from 6.01% to 5.87%.

快讯:摩根大通减持微盟394万股

最新:据港交所网页显示,外资大行摩根大通于11月1日减持微盟集团(2013.HK)约394万股,持股量从6.01%减至5.87%,平均成交价约3.11港元。 利好:减持后,摩根大通持有约1.64亿股,仍然是公司的第五大股东。 值得关注:对于一家上市公司而言,主要股东减持股份是利空的信号,意味其可能对公司前景存在负面看法。 深度:微盟提供电商软件即服务(SaaS),与腾讯(0700.HK)广受欢迎的微信社交网络平台密切相关。公司成立于2013年,随着微信迅速崛起,它开始在微信向电商销售客户关系管理(CRM)软件。2016年,该公司增加了数码营销工具,来协助这些商家获得和留住客户,并于2019年成功上市。虽然该公司在2019年录得盈利,但由于其电商客户在疫情中控制开支,令其业务深受影响,过去三年已累亏逾37亿元。 市场反应:微盟周一股价上升,中午收市涨6.8%至3.61港元,处于过去52周的中下水平。 记者:欧美美 有超赞的投资理念,但不知道如何让更多人知晓?我们可以帮忙!请联络investors@thebambooworks.com欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里