6123.HK
YTO’s global expansion drives into Central Asia with KazPost

圆通国际与哈萨克邮政服务机构合作,成立合伙企业在哈国及中亚发展快递服务

重点:

  • 合资企业法定资本为100万美元
  • 将合力发展哈萨克斯坦及中亚地区市场

刘智恒

中国国家主席习近平在哈萨克出席上海合作组织峰会时,发言表示要“维护发展权利”及“携手抵制外部干涉”,把本国前途命运、地区和平发展“牢牢掌握在自己手中”。

言下之意,是倡议组织内的国家要同心合力发展。就在此时,圆通国际快递供应链科技有限公司(6123.HK)宣布与哈萨克斯坦国家邮政服务机构KazPost成立合伙公司,联手于哈萨克及中亚地区发展快递服务,法定资本为100万美元(727万元),圆通占六成,KazPost占四成。

在中国内地物流市场发展空间已经有限,加上业内强大企业林立,要再进一步拓展,海外发展是主要的出路,圆通国际就是圆通速递(600233.SH)进军海外的旗舰,于2017年借殻先达物流上市,不过业务始终未能有突破,反之更有愈做愈向下走之势。

收入持续下行

圆通国际过去两年的业绩表现持续下滑,2022至2023年的收入为67亿港元及52.9亿港元,按年下跌11%及21%,盈利分别为1.37亿港元及9,678万港元,按年跌50%及29%。集团解释,之前因疫情影响,多地封关,以致空运及航运价格大幅上升,当回归正常后,海空服务在市场的供应增加令费用回落。

去年集团海运业务出现严重跌幅,收入较2022年劲跌62.7%至6.48亿港元,主要是市场对海运服务需求下降,导致费用下跌。

空运收入亦按年跌22.3%至28.6亿港元,但因为成本控制得宜,毛利反而增长22.8%。不过,即使如此,成本管控毕竟有限度,若市场持续不理想,空运业务今年亦难乐观。

面对业绩日走下坡,所谓穷则变,集团今年三月公布业绩时,同日宣布孙建辞任执行董事及行政总裁,由今年一月才加入圆通速递的周建接任。他曾于杭州百世任高级副总裁及国际事业部总经理,加入圆通前是顺丰网速运的行政总裁。选择周建,显然是他在国际物流方面有一定经验,特别百世一度在海外的业务做得颇为不错。

竞争对手强劲

不过,要在海外市场争一日长短,对圆通来说并不是易事,在资源、网络及人手上都落后于竞争对手。目前正申请在港上市的顺丰,已剑指海外多年,单就飞机数量已达103架,去年在国际业务的收入629亿元,而圆通国际去年收入只是区区52.9亿港元。

若退一个阶梯去比较,极兔速递(1519.HK)是另一家海外业务做得较佳的物流公司,它在东南亚及新市场的收入,去年已达到215亿元,也远胜圆通。

今次圆通国际与KazPost合作拓展哈萨克斯坦及中亚地区市场,是否会有突破,仍有待时间证明。毕竟,哈国2022年的GDP只有2,260亿美元,人口2,000万人,比马来西亚还小,更别说与中国2022年18兆美元的GDP和14亿人口相比。不过哈萨克斯坦位处中亚北部,地跨欧亚两洲,具一定战略地位,但主要产出是石油、天然气、矿产及粮食,在快递方面的发展潜力如何,确实是一疑问,毕竟经济模式及市场需求并不如东南亚及西方等地。

世界经济放缓

再看看整体市场环境,世界银行今年1月发布的《全球经济展望》,预测世界经济增速将从去年的2.7%降至今年的2.4%。国际货币基金组织(IMF)则认为,2024年全球经济增长率,亦从去年的3%微跌至2.9%。

据中国海关统计,2023年中国货物贸易进出口总值41.8万亿元,同比增长0.2%,其中出口23.8万亿,同比增长0.6%,进口近18万亿元,下降0.3%。即整体在停滞水平。

在全球经济及中国进出口放缓下,对拓展海外市场的物流企业来说,并不具备有利条件。

圆通国际已定下一套全球网络的布局,其策略是“一主九从、3+3”为关键节点,所谓“一主”是以嘉兴“东方天地港”为全球航空核心枢纽及多式联运中心,“九从”是以澳门(横琴)、合肥、义乌、广州、昆明、南宁、海口及绥芬河、霍尔果斯为国内综合枢纽。“3+3”则以洛杉矶、里约、悉尼、曼谷、迪拜、布达佩斯为国际核心节点,以空铁海构建辐射全球的网络。

但再看,公司最主要的核心点,即是嘉兴的“东方天地港”,要到今年才全面建成,明年才可以全面投产,至2026年才可全面见效,要在3至5年才可建成联接世界的基础设施,相对于竞争对手,是否起步太迟了。

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