反洗钱成为公司治理重要一环

2024年02月28日

Reporting suspicious transactions won’t be considered a breach of confidentiality, nor will one be sued or found liable for breach of privacy.

举报可疑交易不会被视为违反保密协议，亦不会因为举报可疑交易，以致侵犯客户私隐而被控告或遭索偿

赖锦权

香港作为国际金融中心，在自由经济体系下，资金可以自由进出，但也衍生了相关的洗钱问题，近年多间国际知名金融机构因违反有关洗钱法例而被监管机构重罚，因此一些相关行业例如金融从业员、汇款公司、货币兑换商、放债人、地产代理人、信托及公司服务提供商、珠宝商、会计师和律师等，都需要建立健全的反洗钱政策及程序。

很多朋友都有经验，在香港银行开立公司账户，银行需要做很多“认识你的客户”(Know Your Client) 程序，更需要内部多重审批，有些甚至花了近两个月时间都未完成。

本来开立公司账户未有这么困难，主因是反洗钱的法例要求，早期香港反洗钱法例源于《有组织及严重罪行条例》，随后《打击洗钱及恐怖分子资金筹集(金融机构)条例》于2012年生效，条例广泛应用于金融机构，法例要求金融机构必须对每个客户进行“客户尽职调查”(Customer Due Diligence)并保存记录，并需要提供员工有关反洗钱培训的及实行风险评估。

另外，如果发现一项或多项可疑交易活动指针、客户不愿意或未能作出合理的解释，以及有关的金融活动与客户所应会进行的活动并不相符时，都应该向香港警务处与海关合组的“联合财富情报组”，提交可疑交易报告。

举报可疑交易凌驾客户私隐

此外，身为政治人物的客户，也必须加强查证客户身份措施，因此各金融机构及指定的非金融企业及行业，都必须具备适当风险敏感措施，以识别政治人物。

“联合财富情报组”与其他的监管机构有点不同，它不像证监会或廉政公署拥有执法能力，其职责在于接收、分析及储存各方的可疑交易报告，然后作出评估分析，分析客户有没有洗钱嫌疑，并且将可疑交易报告送交本地或海外执法机构，或世界各地的财富情报组织处理，而所有可疑交易报告均被视为机密文件。

此外，举报可疑交易不会被视为违反保密的行为，亦不会因举报有关的可疑交易，以致侵犯客户私隐而被控告或遭索偿，换言之举报可疑交易的法律规定，是凌驾于客户的保密权之上。

除了金融机构外，信托及公司服务提供商(Trust or Company Service Provider)，例如秘书或信托公司，都必须申请牌照进行相关业务，牌照监管标准要求与金融机构看齐，作为服务提供商只要有合理理据怀疑客户洗钱，即使客户最终没有洗过钱，都应该要向“联合财富情报组”提交可疑报告，如果没有提供报告，而最终客户是有洗钱，服务提供商就会违反洗钱法例，并有机会负上刑事责任，由此可见，反洗钱已成为了公司治理的重要一环。

赖锦权先生(Mr. Ricky Lai)于港交所主板上市公司担任公司秘书，并为香港多间专上学院兼任讲师

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拓展海外市场本末科技与Everybot达成合作

机器人技术公司本末动力（北京）科技股份有限公司（6731.HK）周二表示，与韩国拖地机器人制造商Everybot Inc.（270660.KS）结成战略合作伙伴。双方联手于韩国市场开发新产品并进行推广。根据为期三年的协议，Everybot还将成为本末科技在韩国的经销商，负责销售其机器人及动力模组产品。公司表示，此举是其拓展海外市场战略的一部分。本末科技在港股早盘交易中上涨1.9%，午间休市报收于41.08港元。该股较9月下旬21.60港元的上市价已近翻倍。阳歌欲订阅咏竹坊每周免费通讯，请点击这里

2026年11月04日

6731.HK

瑞幸第三季多赚45% 净增2,599家门店

连锁咖啡企业瑞幸咖啡（LKNCY.US）周二公布，第三季度净收入按年增长17%至178.91亿元（26.66亿美元），净利润增45.4%至18.59亿元。非美国通用会计准则净利润增50.9%至21.45亿元。期内营业利润增55.1%至27.56亿元，营业利润率由去年同期11.6%升至15.4%；净利润率亦由8.4%升至10.4%，盈利增速高于收入。公司单季净增2,599家门店，其中中国市场（含香港）增加2,543家，新加坡、马来西亚及美国分别增加14家、40家及2家。9月底全球门店总数达38,909家，包括25,402家自营店及13,507家联营店。月均交易客户数按年增9.6%至1.23亿，创历史新高。瑞幸美股周二升5.13%，收报32.8美元，今年至今累跌2.09%。李世达欲订阅咏竹坊每周免费通讯，请点击这里

2026年11月04日

LKNCY.US

首程认购中金菜鸟REIT

智能基础设施资产服务商首程控股有限公司（0697.HK）周二公布，已参与投资中金菜鸟REIT（180307.SZ），但没披露具体金额。公司表示投资有助于深化产融协同效应与供应链资源整合，推动成熟运营的数智仓储基础设施存量资产价值释放。中金菜鸟REIT录得超额320倍认购，于10月30日在深圳证券交易所挂牌，现价较上市价2.98元人民币上涨近一成。基金是阿里巴巴体系内首单公募REITs，底层资产是位于浙江省嘉兴市的嘉兴园区，总建筑面积42.21万平方米，于2018年开始运营，是菜鸟长三角供应链网络中的核心枢纽。首程周三平开报1.245港元，公司股价较过去一年高点下跌九成。刘智恒欲订阅咏竹坊每周免费通讯，请点击这里

2026年11月04日

0697.HK

180307.SHE

New Gonow's profit plunges but stock climbs. The answer could be: “High shareholder concentration”

新吉奥盈利越跌股价越升答案可能是：“股权集中”

新吉奥房车半年内股价升九倍，盈利却跌近八成。股权集中警示后，股价急挫，海外扩张能否支撑高估值，仍待业绩验证重点：公司逾九成股份集中于主席及另外22名股东与相关人士手中公司上半年归属于母公司股东的净利润下跌78.5% 　李世达既无热门题材加持，盈利又大幅下滑，一家房车制造商的股价，却在半年间飙升九倍。主要向澳洲及新西兰市场销售房车的新吉奥房车有限公司（0805.HK），正拓展产品线及海外市场，但在扩张成果兑现之前，一纸股权集中警示，让公司受到外界关注。由4月30日至10月23日，新吉奥股价从1.4港元升至14港元，上涨900%，10月26日更升至15.09港元。期间公布的中期业绩显示，上半年收入虽增加14.9%，归属于母公司股东的净利润却下跌78.5%，仅661万元。香港证监会于10月26日公布股权集中调查结果，指出截至10月13日，主席兼首席执行官缪雪中持有公司48.69%股份，另外22名股东及相关人士合共持有41.69%，两者合计达90.38%，其余股东仅持有9.62%。警示公布翌日，股价急跌33.4%，收报10.05港元。即使经历这轮急跌，新吉奥市盈率仍超过千倍。盈利基数收缩放大了这项指标，但也凸显公司需要更强的盈利，才能为目前估值提供支撑。集中持股放大风险按证监会公布名单计算，新吉奥是今年截至10月26日第17家被公布股权高度集中的公司。这类警示属持续市场监管的一环。股份集中于少数持有人，可能放大交易对股价的影响。假如这些股东甚少出售，愿意在市场上交易的股份便可能有限，少量买盘也容易推高价格；反过来，承接不足亦可能放大跌幅。这种结构增加交易风险，却不足以单独解释此前九倍涨幅的成因。公司其后应联交所要求发公告，确认公众持股不少于25%，符合上市规则。这与证监会指出股权高度集中并不矛盾，部分集中持股的股东，仍可能符合“公众股东”资格，其股份可计入公众持股量。因此，达到25%的规定，不代表股份已分散于大量投资者手中。事实上，新吉奥上市时已有集中持股的特征。2025年1月的配售结果显示，控股股东持股74.38%，前十大股东合计持有93.33%。此后控股股东虽多次减持，包括今年5月向独立第三方简子珊场外转让占股本16.15%的股份，但大额股份转让本身，未必能令持股广泛分散。控股股东持股下降，亦不代表市场上可供买卖的股份必然同步增加。盈利受拖累集中持股可能放大股价波动，但急涨后的估值能否获得支撑，仍要看业务表现。事实上，盈利压力早于去年浮现，2025年，新吉奥收入仅增约0.8%，归属于母公司股东的净利润下跌28.9%至3,082万元；今年上半年收入恢复增长，盈利仍未止跌。新吉奥以中国制造和供应链为基础，在澳洲进行最终组装、定制及质量控制，再通过当地门店与经销商销售。目前的发展重点，是由需要其他车辆牵引的拖挂式房车，拓展至可独立驾驶的自行式房车，并在澳大利亚、新西兰以外开发欧洲及加拿大市场。销售数据显示，公司需求有所改善。上半年房车交付量增长10.3%至1,508辆，6月底在手订单达1,852辆，合同金额约5.52亿元。销量增加带动毛利增长14%，毛利率则由29.5%微降至29.3%，但毛利增长带来的效益，被费用增加及其他收支转差抵消。自营门店扩张令销售及经销费用增加26.5%至6,675万元，快于收入增速；同期产生基金投资亏损1,070万元，汇兑收益亦减少约1,092万元，令其他收支由收益1,759万元转为亏损393万元。新增销售带来的毛利，未能抵消费用增加及其他收支转差的影响。拓展自行式房车及欧洲、加拿大市场，有机会增加客源，但产品认证、销售渠道及售后服务均需投入。目前的销量及订单增长，尚不足以证明盈利即将大幅回升，公司仍须以交付、成本控制及盈利表现，证明高估值有所支撑。股权集中警示本身不等于违规认定，也不会自动触发停牌，当股份集中于少数持有人，市场会更关注价格能否反映真实供求，以及抛售时是否有足够承接。即使公司符合公众持股规定，这些疑虑仍可能令投资者却步。欲订阅咏竹坊每周免费通讯，请点击这里

2026年11月04日

0805.HK