打击市场失当 证监会出重拳？
有消息表示，为加强阻吓力，证监会在过去几年已倾向以刑事程序，来打击市场失当行为
欧美美
最近，香港证监会对多名人士展开研讯程序，原因是他们涉嫌对一家上市地产公司的股份进行内幕交易。这家上市企业的公司秘书，以及公司主席的私人司机，怀疑在一则内幕消息发布前夕，指使亲友买入其公司的股份，并于消息公布后，于股价上升时沽出股份，分别赚取超过20万及10万港元的利润。
如果他们的指控最终成立，将很大机会面临罚款、负责证监会的调查费，甚至因刑事检控而面临入狱，最终得不偿失。
事实上，根据现行的“双轨”制度，如果证监会对一名违规人士展开刑事诉讼，便不能再藉民意程序追究其责任，是否向违规人士提出刑事检控，会由证监会与律政司司长决定。不过有消息表示，为加强阻吓力，证监会在过去几年已倾向以刑事程序，来打击上述市场失当行为。
例如证监会曾与香港特区政府律政司签订备忘录，以确立并进一步加强双方就处理《证券及期货条例》及其他相关法例下刑事案件的合作事宜，以确保适时并有效处理金融业的不当行为，为本港证券及期货市场的投资者提供保障。
根据《证券及期货条例》 第303条，凡涉及内幕交易、操控价格、虚假交易或提供虚假事务数据等市场失当行为的人士，一经刑事检控，经《简易程序治罪条例》起诉，可判囚最多3年及罚款100万元；若情节较严重的案件，经循公诉程序定罪，最多可判囚10年及罚款1,000万元。
笔者有一名循规蹈矩的上市公司高管朋友，曾经收过证监会的会面通知，被要求与证监会人员见面。事实上，他是有依时出席的责任，因为根据《证券及期货条例》第183条，证监会有权就任何触犯第182条例之罪行(如市场失当行为、违反披露规定、欺诈或不当行为等)，向任何调查人士或任何相信拥有相关纪录、文件或数据的人士，在调查员指定的时间和地点出席会面，回答任何与调查事宜有关的问题。
因此，若被通知者收到会面通知，便有出席会面的法律责任，如果未有出席而没有合理辩解，便属于刑事罪行，最高刑罚为罚款20万元及监禁一年。所谓合理辩解，即证监会发出的通知从未被收件人知悉、例如邮件地址错误或已搬迁等。
不过，笔者也劝这位朋友不用太过担心，应该先弄清自己是“被调查人士”，还是“协助调查人士”，因为如果他没有做错任何事，很可能只是获邀为个别事件提供数据；但如果他是被调查人士，即表示可能涉及某些不当行为而遭到调查了。
本文内容纯属作者个人意见，不代表咏竹坊立场
欲订阅咏竹坊每周免费通讯，请点击这里
