反洗钱成为公司治理重要一环

2024年02月28日

Reporting suspicious transactions won’t be considered a breach of confidentiality, nor will one be sued or found liable for breach of privacy.

举报可疑交易不会被视为违反保密协议，亦不会因为举报可疑交易，以致侵犯客户私隐而被控告或遭索偿

赖锦权

香港作为国际金融中心，在自由经济体系下，资金可以自由进出，但也衍生了相关的洗钱问题，近年多间国际知名金融机构因违反有关洗钱法例而被监管机构重罚，因此一些相关行业例如金融从业员、汇款公司、货币兑换商、放债人、地产代理人、信托及公司服务提供商、珠宝商、会计师和律师等，都需要建立健全的反洗钱政策及程序。

很多朋友都有经验，在香港银行开立公司账户，银行需要做很多“认识你的客户”(Know Your Client) 程序，更需要内部多重审批，有些甚至花了近两个月时间都未完成。

本来开立公司账户未有这么困难，主因是反洗钱的法例要求，早期香港反洗钱法例源于《有组织及严重罪行条例》，随后《打击洗钱及恐怖分子资金筹集(金融机构)条例》于2012年生效，条例广泛应用于金融机构，法例要求金融机构必须对每个客户进行“客户尽职调查”(Customer Due Diligence)并保存记录，并需要提供员工有关反洗钱培训的及实行风险评估。

另外，如果发现一项或多项可疑交易活动指针、客户不愿意或未能作出合理的解释，以及有关的金融活动与客户所应会进行的活动并不相符时，都应该向香港警务处与海关合组的“联合财富情报组”，提交可疑交易报告。

举报可疑交易凌驾客户私隐

此外，身为政治人物的客户，也必须加强查证客户身份措施，因此各金融机构及指定的非金融企业及行业，都必须具备适当风险敏感措施，以识别政治人物。

“联合财富情报组”与其他的监管机构有点不同，它不像证监会或廉政公署拥有执法能力，其职责在于接收、分析及储存各方的可疑交易报告，然后作出评估分析，分析客户有没有洗钱嫌疑，并且将可疑交易报告送交本地或海外执法机构，或世界各地的财富情报组织处理，而所有可疑交易报告均被视为机密文件。

此外，举报可疑交易不会被视为违反保密的行为，亦不会因举报有关的可疑交易，以致侵犯客户私隐而被控告或遭索偿，换言之举报可疑交易的法律规定，是凌驾于客户的保密权之上。

除了金融机构外，信托及公司服务提供商(Trust or Company Service Provider)，例如秘书或信托公司，都必须申请牌照进行相关业务，牌照监管标准要求与金融机构看齐，作为服务提供商只要有合理理据怀疑客户洗钱，即使客户最终没有洗过钱，都应该要向“联合财富情报组”提交可疑报告，如果没有提供报告，而最终客户是有洗钱，服务提供商就会违反洗钱法例，并有机会负上刑事责任，由此可见，反洗钱已成为了公司治理的重要一环。

赖锦权先生(Mr. Ricky Lai)于港交所主板上市公司担任公司秘书，并为香港多间专上学院兼任讲师

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新闻

簡訊：非洲尿裤王乐舒适招股集资近24亿港元

婴儿品牌乐舒适有限公司（2698.HK）周五公开招股，发售9,088.4万股，10%公开发售，每股发售价介乎24.2至26.2港元，集资23.8亿港元，每手200股，一手入场费5,292.85港元。公司于下周三截止认购，11月10日在港挂牌。乐舒适主要在非洲、拉美，中亚等地销售自家制造的婴儿纸尿裤、婴儿拉拉裤及女性卫生用品。2024年按收入计，在非洲的婴儿纸尿裤和卫生巾市场排名第二，市场份额分别为17.2%及11.9%。过去三年公司业绩持续增长，由2022年的3.2亿美元上升至去年的4.54亿美元，期内盈利亦由1,839万美元升至9,511万美元。今年首四个月，公司收入1.61亿美元，同比增长15.5%，盈利3,110万美元，同比升12.5%。刘智恒欲订阅咏竹坊每周免费通讯，请点击这里

2025年10月31日

2698.HK

新闻概要：图达通香港SPAC上市前遭同行起诉

诉状指称图达通远程激光雷达灵雀E1X系列在产品设计及系统架构方面与禾赛AT系列传感器高度相似　余特莉激光雷达企业图达通周二遭竞争对手禾赛科技（HSAI.US；2525.HK）起诉，指控其采用激光雷达（LiDAR）技术的核心产品涉嫌专利侵权。国内媒体援引匿名人士消息报道，该诉讼已被宁波市中级人民法院受理立案。据知情人士透露，禾赛指控图达通今年在CES（拉斯维加斯消费电子展）亮相的远程紧凑型传感器灵雀E1X与其AT系列激光雷达存在惊人相似性。《未来汽车商评》报道称，图达通主力产品猎鹰系列原本采用1550纳米波长架构，但近期转向905纳米波长架构——此举与禾赛采用的技术路线趋同。该媒体指出，此前图达通未生产过905纳米激光雷达产品。禾赛科技2021年推出的AT系列作为成熟产品线，已于2022年实现量产并完成百万台交付量。公司相关专利申请最早可追溯至2017年。其ATX系列属当前市场最畅销的激光雷达产品之一，获多家头部汽车品牌的定点合作。图达通当前正处于上市进程中，公司去年12月宣布计划通过借壳香港SPAC公司TechStar Acquisition Corporation实现在港上市。上市计划本月早些时候获中国证监会批准，不过因此次诉讼蒙上一层阴影。图达通创立于2016年，总部位于硅谷，并在上海和苏州设有研发中心及生产基地。TechStar公告文件显示，图达通2025年第一季度85.6%的营收来源于单一OEM客户。根据TechStar今年8月向港交所提交的最新文件，灵雀E1X被列为图达通新一代远程激光雷达产品线之一，最大探测距离达250米。公司将灵雀系列定位为“聚焦城市中低速应用场景的中距紧凑型激光雷达解决方案”，最新灵雀E系列产品计划于今年量产。图达通2025年第一季度营收2,530万美元，同比下滑3.4%，其中92%源于猎鹰系列产品。毛利率转正后，当季亏损收窄至1,480万美元（上年同期亏损4,040万美元）。8月公告披露，私人投资公开股票（PIPE）投资者已承诺在图达通与TechStar完成借壳上市合并交易的同时，以购入TechStar股份的形式，提供5.51亿港元（约7,100万美元）额外融资。咏竹坊专注于在美国和香港上市的中国公司的报道，包括赞助内容。欲了解更多信息，包括对个别文章的疑问，请点击这里联系我们。欲订阅咏竹坊每周免费通讯，请点击这里

2025年10月30日

简讯：山东黄金首三季净利大增91%

黄金生产商山东黄金矿业股份有限公司（1787.HK; 600547.SH）周三公布，截至9月底止九个月，实现收入837.8亿元（118亿美元），按年增长25%，净利润按年大增91.5%至39.56亿元。单计第三季度，公司收入270.17亿元，按年升27.3%；净利润为11.48亿元，较去年同期大增68.3%。公司表示，业绩增长主要得益于黄金价格上升及销量增加。报告期内，公司统筹优化生产布局，加强核心技术攻关及营运效率，推动生产效率与资源利用率提升。截至9月底，公司总资产1,719.6亿元，按年增长7%；经营活动现金流净额约151.96亿元，较去年同期增加49.1%。山东黄金港股周四高开，至中午休市报33港元，升1.29%。该股过去六个月累升约44%。李世达欲订阅咏竹坊每周免费通讯，请点击这里

2025年10月30日

1787.HK 600547.SHG

科技带动营增亏损收窄多尼斯投资者不买账

尽管核心的宠物牵引业务陷入困境，这家宠物行业先驱正通过智能项圈、智能喂食器等产品提振业绩重点：多尼斯财报显示，截至6月的财年营收增长39.5%至2,070万美元，亏损收窄15.8%至510万美元尽管最新财年智能产品增长强劲，这家宠物用品销售商的股价自年初以来已累计下挫75% 　谭英几十年前，16岁的陈四龙在东莞一家鞋带厂开启职业生涯。这座毗邻广州的工业城市有“世界工厂”之称。几经跨界尝试后，22岁的陈四龙2003年创办企业，专为鞋厂提供鞋带印染服务。由此，逐步拓展至登山扣生产领域，继而延伸至宠物牵引绳业务，最终于2008年创立现在的多尼斯（国际）股份有限公司（DOGZ.US）。中国宠物经济方兴未艾之际，陈四龙精准把握市场机遇。这股浪潮初兴于千禧一代，如今持续受益于Z世代的强劲需求，该群体倾向养宠而非生孩子，并将宠物视为家庭成员。全国宠物数量维持相对稳定，2024年约达1.24亿只。当前，新一轮增长正源于各类智能宠物产品及服务，它们赋予牵引绳、喂食器等传统品类科技元素。 2017年登陆纳斯达克后，多尼斯2022年借疫情催生的全球“宠物收养热”攀至巅峰。此后，公司深陷亏损泥潭、营收持续萎缩，伴随股价无休止下跌而一蹶不振。本月稍早公布的截至6月财年年报显示，宠物科技浪潮正为多尼斯注入新生活力。关键指标表明，多尼斯正走向复苏，但核心宠物牵引绳业务仍显疲软。公司全年营收增长39.5%至2,070万美元，而以牵引绳为主的“传统宠物产品”的收入，同比下滑4.1%至860万美元，营收占比从上年60%降至41%。同期，公司智能宠物产品阵营销售额飙升43.7%至630万美元，占总营收比重达30%。该类产品覆盖诸多领域，既有让外出的主人远程监护宠物的摄像头，也包括智能宠物喂食器。在智能产品表现亮眼的同时，多尼斯应用于狗猫牵引绳、安全带的卡扣或锁扣（该公司称为“攀爬钩”的低技术产品）的销售额猛增逾三倍，至576万美元，占销售额比重达28%。尽管营收整体增长，公司仍持续亏损。不过最新年度净亏损510万美元，较上年610万美元有所收窄，显示其在扭亏为盈道路上稳步推进。多尼斯在销售重返高增长轨道后仍持续亏损，部分源于激烈竞争，尤其在宠物科技等新兴领域，企业为争夺市场份额竞相压价。2022年至2025年，即便公司的传统产品销量微增0.3%，智能产品销量更大增61.7%，但两者售价均呈下滑态势；只有卡扣与锁扣逆势上涨，可均价仅提升0.3%。财报发布后，多尼斯股价微涨，但此后回吐全部涨幅并进一步下挫，现较公告前水平下跌近20%。该股年内跌幅约75%，逆势于同期多数中概股强劲涨势，足见公司尚未令投资者信服其能脱离亏损泥潭，重获盈利能力。现金流充裕当然，多尼斯也有优势值得市场重新审视。受340万美元在建工程拖累上年数据后，今年现金储备近翻倍至1,280万美元。公司通过定向增资募资也显顺畅，包括今年募资590万美元及2024年募资490万美元。陈四龙在最新财报中称美国关税尚未波及多尼斯，公司全年国际销售总额稳健增长35.4%至1,360万美元，但仍落后于国内销售额48.1%的增幅（达710万美元）。其中对美销售额从2024年280万美元，跃升至2025年450万美元，近乎翻倍。行业竞争日趋白热化，追踪科技初创企业的数据平台Tracxn显示，中国137家宠物科技企业中，前五强仅三家成功上市。多尼斯与波奇宠物（BQ.US）、天元宠物（301335.SZ）位列其中。另两家企业易宠、总部位于上海的Petkit小佩也有融资动向。专注宠物食品、护理及社区电商的波奇宠物，自2020年上市后股价跳水，目前市值仅2,360万美元。公司困境与多尼斯在后疫情宠物潮衰退期的问题如出一辙，营收骤降且连续三年亏损。天元宠物横跨宠物用品与食品领域，市值高达38.4亿元（5.4亿美元），公司2024年以27亿元营收远超另外两家上市公司。有别于同行，天元宠物近年持续盈利（尽管利润有所下滑）的独特性尤为突出。占多尼斯总营收约三分之一的中国市场仍为其最大市场，由热衷科技的年轻群体、稳定增长的养宠率及生育率下滑共同驱动。与多尼斯类似，Petkit小佩生产智能联网喂食器、饮水机及猫用自动净味猫砂盆。两家企业均开发了可远程操控喂食器与猫砂盆，并追踪宠物位置的应用程序。美国宠物经济的市场规模约1,510亿美元，美国家庭宠物拥有率达71%（即约9,400万户）。派读大数据发布的《2025中国宠物行业白皮书》显示，2024年中国市场规模约3,002亿元。该市场有望持续增长，动力源自老龄宠物养护、人工智能咨询服务及强化人宠关系的体验型产品等新兴趋势。据Petkit小佩联合创始人兼CEO郭维学透露，公司自研AI健康助手，且近半数员工为研发人员。欲订阅咏竹坊每周免费通讯，请点击这里

2025年10月30日

DOGZ.US