网游公司新策略 攻海外市场与AI
中国网游公司正提升自研游戏能力,以及加大出海力度,以对冲国内游戏市场的增速放缓 买方研选 为加强行业规范管理,推动高质量可持续发展,国家新闻出版署去年底起草《网络游戏管理办法(草案征求意见稿)》,对解决网络游戏经营单位准入等问题,作出了明确指引。 本平台从多方面接触了国内头部游戏公司,截止目前为止,他们内部也还在分析的过程中,没有特别精细的测算结果,这也是因为征求意见稿中的很多细则也敲定,最终会以怎样的方式落地,也仍然未明确。 但比较明确的是,从头部厂商们的视角,意见稿的出发点是希望行业从产品端能往更好的方向去发展,同时也会令供给侧的集中度提升,以及进一步拓展海外市场。 以三七互娱(002555.SH)为例,其优势是在于更高效的流量投放和转化,以及对于市场需求的捕捉和分析,但实际上近年来也在逐步提升自研游戏的能力,以及加大出海力度,以此来对冲国内游戏市场的增速放缓。 事实上,哪怕没有意见稿出台,国内的游戏公司本来也都在想办法转型,短期来看,“小游戏”和出海是两个比较值得一看的重点,更远一点看,AI会带来什么玩法上的创新,也值得市场期待。 不过,小程序游戏的门槛似乎较低,生命周期也不够长,而且市场也关注,它会否对传统手游公司带来更多竞争?事实上,小程序游戏应该不会对传统手游带来太大竞争,因为它反而拓展了游戏玩家群体,本质上挤占的,应该是短视频的屏幕时间。 小程序游戏制作门槛不高,但盈利门槛很高,如果是小团队期望以爆款的方式去做,很可能以失败告终。此外,小游戏通常需要更多流量投放,以推广活动来得到客源;反过来看,每名客户的消费却不会特别高,留存率、转化率也都比不上传统的手游公司,在流量越来越贵的趋势下,公司要盈利,将考验制作、运营、营销等全方面的综合能力。 不易获利的小游戏 因此,这正是典型头部厂家看不上、小厂家又玩不上的赛道。但三七互娱在这方面看来做得不错,以去年一季度为例,该公司的小游戏流水贡献差不多超过10亿元,而且因为制作成本相对低,其利润率相比传统手游还高一些。 另一方面,AI游戏去年一度引起热潮,以三七互娱为例,该公司在去年之前,已开始研发人工智能辅助的流量投放系统,而经过打磨后,已经可以实现全自动的投放,根据投放效果自动去纠正后续的投放流量策略,并且流量广告也已经可以通过AI来生产。 打个比喻,90%以上的2D美术图可靠AI来完成,3D动画方面,也有不少AI工具可以提供创作,令游戏开发商成本大幅降低。不过,这些降本增效的效果,一部分也被流量成本上升抵消,而且业界期待的玩法上的创新,但却没有看到新的付费点形成,市场仍密切观望网游行业在2024年的后续发展。 本文辑录自机构投资者研究共享平台“买方研选” 本文内容纯属作者个人意见,不代表咏竹坊立场 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里
比亚迪正式超越特斯拉 vivo高管在印度被捕——中概股Bulletin
上周中国经济和中概股大事件 ▷ Vivo印度临时CEO遭拘捕 ▷ 比亚迪纯电动汽车季度销量超过特斯拉 ▷ 波音737-Max机型在中国全面复飞 ▷ 阿里被判向京东赔偿10亿元 ▷ 汽车之家在二手车中寻找新里程 本周中概股评分:55/100 主编,阳歌 Doug Young https://youtube.com/shorts/8kgkZDxRlu8 》》宏观 Vivo印度临时CEO被拘捕 2024年度的第一条要闻献给中印经济冲突。上周,在印度逮捕4名vivo驻印度员工之后两个月,vivo印度公司临时CEO和CFO又遭到印度执法局拘捕,理由是“反洗钱调查”。12月30日,印度一家法院下令释放这两名vivo高管。 印度从2020年开始禁封了TikTok,WeChat,Weibo以及QQ等中国应用,当时TikTok在印度已经拥有了2亿用户。在中国手机市占率超过70%的情况下,从2021年开始,除了vivo之外,包括华为、小米在内的多家中国厂商都遭到了来自印度相关部门的调查以及冻结资金等措施。(short:而中国很难做出反击,因为中国人不需要印度的互联网应用和电子产品,当然印度如果对中国禁运孜然和咖喱,可能会有很多消费者受到伤害。)怀揣大国梦想的印度,在对中国贸易逆差持续扩大的趋势中,还会有什么样的动作,非常难以预料。 反垄断新里程碑 23年末的另一条大新闻是京东诉阿里“二选一”案一审宣判,北京市高院认定天猫利用市场支配地位实施“二选一“的垄断行为成立,判决其向京东赔偿10亿元。 这起诉讼开始于2017年,历经6年才获得一审宣判。期间最高人民法院还驳回阿里关于“管辖权异议”的请求,认定北京市高级人民法院对此案有管辖权。在2021年,阿里也因“二选一”被市监总局行政处罚182.28亿元,后续腾讯和美团也受到过相应的处罚。这则最新的消息显示,无论是监管机构还是竞争对手,对于垄断性企业,还是会持续进行打击或者反击。 圣诞老人祝福中概股 尽管中国人不一定过圣诞,但圣诞老人还是给中国公司带来了礼物——中概股在2023年最后一周的交易中取得了不错的涨势,恒生H股指数上涨5.1%,MSCI China ETF上涨3.7%,恒生综指涨幅为4.3%。 纵观2023年,恒生H股指数下跌了18%,但年末的这波涨势一定程度上挽回了一些颓势。我们当然希望2024年全年都能保持这样的态势,但关键还是要看国内经济能恢复到什么样的水平。 》》行业 比亚迪正式超越特斯拉…
现金不足负债累累 游戏商中旭赶上市
这家计划上市的游戏公司成为新冠疫情“受惠者”,但其财务状况引人关注