简讯:传奇生物营收因CAR-T疗法大幅增长而翻倍

癌症治疗药物制造商传奇生物科技股份有限公司(LEGN.US)周五报告称,第二季度收入较去年同期的7,300万美元增长一倍以上,达到1.87亿美元,同时亏损也从1.99亿美元大幅收窄至1,800万美元。公司的大部分收入来自治疗癌症的嵌合抗原受体T细胞 (CAR-T) 疗法 Carvykti的销售。 “Carvykti的发展势头正在增强,”传奇生物首席执行官黄颖表示,提到自2022年获得美国FDA批准以来,成为传奇生物主要收入来源的药物。“我们期待今年晚些在比利时Obelisc工厂开始商业化生产,以满足不断增长的需求,我们仍将专注于提高我们的生产能力。”

传奇生物接收购要约 金斯瑞面临“金钱诱惑”

市场人士估计潜在收购或将有30%至50%的溢价,以金斯瑞的持股份额47.96%计算,如果出售传奇生物,可能为公司带来488亿元至558亿元收入 重点: 有投行预计,传奇生物核心产品Carvykti的销售峰值将达到73亿美元 金斯瑞集团现金储备达到约20亿美元,这意味着卖出传奇生物换取现金的需求不大   莫莉 对于一间有抱负的创新药企业来说,当旗下最有前景的资产获得高溢价的收购要约时,究竟是接受收购、袋袋平安,还是坚持自我运营,兑现未来的更大收益?这的确是一项两难的选择。近期,金斯瑞生物科技股份有限公司(1548.HK)面前正摆着这样一个难题。 据财经媒体Street Insider报道,金斯瑞生物科技旗下负责细胞疗法业务的子公司传奇生物科技股份有限公司(LEGN.US)收到并购邀约,并已聘请投资银行Centerview Partners帮助其董事会审查收购要约和其他选择。消息传出当日,传奇生物股价大涨12%,在随后一个交易日,金斯瑞生物科技的股价大涨25.4%。 截至本周二,传奇生物的市值约为104亿美元(753亿元),业内人士预估,若本次潜在收购获得30%至50%的溢价,收购总价或将在140亿美元至160亿美元之间。以金斯瑞的持股份额47.96%计算,这笔交易可能为公司带来488亿元至558亿元收入。传奇生物回应不会对市场传闻发表任何评论,金斯瑞亦表示,暂无须予披露的任何内幕消息。 值得注意的是,此次传奇生物聘请的交易顾问Centerview Partners在生物医药收购领域有着丰富经验,最近一次令人熟知的交易是2023年底阿斯利康(AZN.LON)以当日收盘价溢价86%的价格,收购中国的创新药企亘喜生物,合计交易价值为12亿美元。 传奇生物由金斯瑞2014年孵化成立,主攻嵌合抗原受体T细胞(CAR-T)细胞疗法业务。传奇生物自主研发的CAR-T疗法西达基奥仑赛(Carvykti)是全球营收增速最快的CAR-T疗法,于2022年在美国、欧洲和日本批准上市,用于治疗复发或难治性多发性骨髓瘤成人患者。与标准疗法相比,Carvykti可将复发风险降低74%。在今年4月,该药物在美国和欧洲分别获批用于复发和难治性多发性骨髓瘤患者的二线治疗。 不过,Carvykti的全球商业化权益,早在2017年就以3.5亿美元首期款及后续里程碑付款的方式授权给了跨国药企巨头强生(JNJ.US)旗下的杨森制药,该药品在2022年和2023年的年销售额分别达到1.33亿美元和5亿美元。杨森制药公布,今年第二季度Carvykti产生的销售净额约1.86亿美元,较一季度的1.57亿美元环比增长18.47%。 随着传奇生物产能提升,公司预计至2025年底,Carvykti产能将达到10,000剂,足以支持40亿美元的年销售额。目前,传奇生物正在努力拓展Carvykti的其他适应症,七项临床研究正在同步进行。交银国际预计,该药物在2024年至2026年销售额分别达到9.5亿美元、18.9亿美元、26.4 亿美元,销售峰值将达到每年73亿美元。 两难决定 截至今年一季度末,传奇生物拥有现金及现金等价物、存款和短期投资13亿美元,公司认为这些财务储备可支持发展到2026年,并预计在同年实现盈利。在上述季度,传奇生物的总收入达9,399万美元,同比增长158.7%,净亏损同比收窄47%至5,979万美元。在Carvykti销售额快速增长的预期下,传奇生物并没有太大资金压力。 若是抛开传奇生物这个前景优越的板块,作为母公司的金斯瑞近年来的市值已经相当低迷,截至本周二,其总市值只有269亿港元,约为传奇生物市值的三分之一。 金斯瑞是一家基因合成及新药研发商,去年收益8.4亿美元,同比增加34.2%,其中生命科学服务及产品(CRO)业务是集团主要利润支撑,贡献收益4.2亿美元,同比增长14.5%。由于细胞疗法业务的亏损,金斯瑞去年净亏损为9,548万美元,同比收窄约58%,集团现金储备充足,达到约20亿美元,丰厚的财力意味出售传奇生物换取现金的需求不大。 另一方面,政策风险或许是金斯瑞考虑出售传奇生物的重要原因。今年6月,美国众议院中国委员会已要求美国联邦调查局和美国情报机构,就金斯瑞及传奇生物等三家子公司的情况,进行调查并提交简报,以确定中国政府是否对其运营产生影响。由于此前CRO行业龙头企业药明康德(2359.HK; 603259.SH)已经遭遇美国政策波及,金斯瑞也有可能受冲击。 若是金斯瑞主要业务受美国政策影响,最具业绩想象空间的传奇生物又被出售,其前景或将蒙上阴影。当前,金斯瑞的市销率约4.4倍,药明康德的市销率甚至只有2.7倍,显示该板块被低估。如果金斯瑞最终将传奇生物出售,公司可以获得远超过当前市值的大笔现金,但长远价值可能大打折扣。 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里
Genscript Biotech announced Wednesday its controlling shareholder Genscript Corp. will sell 85.78 million shares, or about 0.4% of its shares, to GNS II Holdings Ltd, a subsidiary of Hillhouse Capital, and promised not to reduce its stake for one year.

快讯:金斯瑞大股东向高瓴资本售股

最新:金斯瑞生物科技股份有限公司(1548.HK)周三宣布,控股股东Genscript Corp.将出售8,578万股、即约0.4%股份予高瓴资本旗下的GNS II Holdings Ltd.,并承诺一年内不再减持。 利好:高瓴资本是亚洲地区资产管理规模最大、业绩最理想的基金投资公司之一,金斯瑞获得对方入股,可能代表其前景获看好。 值得关注:这次出售的股份每股作价为18.2港元,比昨天收市价20.25港元大幅折让约10.13%,可能会对股价带来负面影响。 深度:金斯瑞生物成立于2002年,2015年在港交所主板上市。作为一家平台型生物科技公司,内部孵化出多个子品牌,其中在美国独立上市的细胞治疗业务传奇生物,近年一直为研发项目“烧钱”,拖累金斯瑞盈利表现。但随着其产品西达基奥仑赛在2021年获得美国食品药物管理局(FDA)批准上市,为母公司带来大量收入。单计今年上半年,该业务为金斯瑞提供约1.1亿美元营收,已占整体收益近28%。 市场反应:金斯瑞的股份周三上涨,中午收盘升2.5%至20.75港元,处于过去52周的中下区间。 记者:欧美美 有超赞的投资理念,但不知道如何让更多人知晓?我们可以帮忙!请联络investors@thebambooworks.com 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里
Legend Biotech, a cell therapy subsidiary of Genscript Biotech, announced Tuesday that sales of its Carvykti cancer drug jumped 176% to $152 million in the third quarter from $55 million a year earlier.

快讯:金斯瑞癌症新药 销售大增176%

最新:据金斯瑞生物科技股份有限公司(1548.HK)周二公布,旗下从事细胞疗法业务的传奇生物科技股份有限公司(LEGN.US)所研发的癌症治疗药Carvykti,于今年三季度录得约1.52亿美元(11亿元)贸易销售净额,比去年同期的5,500万美元大增176%。 利好:该产品的收入增速不断加快,与今年第二季比较,其收入也录得30%按季增幅。 值得关注:该款药物是由传奇生物与美国強生公司(JNJ.US)旗下的杨森生物合作,根据协议,该公司需与杨森生物分享其海外市场销售额的50%权益。 深度:Carvykti是由传奇生物与杨森生物于2017年开始合作开发、制造及在全球商业化,并成功推出市场的CAR-T细胞治疗产品。虽然传奇生物近年一直为研发项目“烧钱”,拖累母公司金斯瑞的盈利表现,但随着该产品去年获得美国食品药物管理局(FDA)批准上市,成为了母公司的现金牛。今年上半年,该业务为金斯瑞提供约1.1亿美元营收,已占整体收益近28%。 市场反应:金斯瑞的股份周三下挫,中午收盘软5.7%至19.9港元,处于过去52周的中下区间。 记者:欧美美 有超赞的投资理念,但不知道如何让更多人知晓?我们可以帮忙!请联络investors@thebambooworks.com 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里
Legend Biotech announced Tuesday its second quarter revenue jumped 513% year-on-year to $73.33 million, mainly due to higher revenue from the sale of Carvykti, a product in collaboration with Janssen Biotech.

快讯:传奇生物收入飙 惟未能扭转亏损

最新:传奇生物科技股份有限公司(LEGN.US)周二公布,今年二季度营收同比大升513%至7,333万美元(5.3亿元),主要因为与杨森生物合作的产品Carvykti销售收入增加。 利好:截至6月30日,该公司持有的现金及现金等价物、存款和投资达到15亿美元,加上近月完成的融资,预计其现金水平足以支撑至2025年。 值得关注:该公司二季度录得1.99亿美元净亏损,稍高于去年同期的1.93亿美元,主要因为权证负债公允价值损失增加60.5%至1.06亿美元,以及研发开支大升39%至9,579万元。 深度:传奇生物成立于2014年,是金斯瑞生物(1548.HK)旗下从事细胞疗法业务的子公司,2020年独立分拆在纳斯达克上市。该公司的核心产品是与强生公司(JNJ.US)旗下杨森生物合作研发、制造及在全球商业化的癌症药物Carvykti,随着该产品获得美国食品药物管理局(FDA)批准上市,其营业额不断上升,协助母公司迎接收成期。 市场反应:传奇生物周二在纽约下挫4.8%至66.95美元,处于过去52周的中上游水平。 记者:欧美美 有超赞的投资理念,但不知道如何让更多人知晓?我们可以帮忙!请联络investors@thebambooworks.com 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里

快讯:传奇生物癌症药 销售额超1亿美元

最新:据金斯瑞生物科技股份有限公司(1548.HK)周四公布,旗下从事细胞疗法业务的传奇生物科技股份有限公司(LEGN.US)所研发的癌症治疗药Carvykti,于今年二季度录得约1.17亿美元(8.4亿元)贸易销售净额,比上季度大增65%。 利好:摩根士丹利维持传奇生物的“增持”评级,并将目标股价从65美元上调至85美元,比周四收盘价有11.8%的上升空间。 值得关注:贸易销售净额是基于合作方杨森生物提供的数据,传奇生物未独立核实该销售数字的准确性。 深度:Carvykti是由传奇生物与强生公司(JNJ.US)旗下的杨森生物于2017年开始合作开发、制造及在全球商业化,并成功推出市场的CAR-T细胞治疗产品。虽然传奇生物近年一直为研发项目“烧钱”,连累母公司金斯瑞的盈利表现,但随着该产品获得美国食品药物管理局(FDA)批准上市,其收入不断上升,更于二季度首次突破1亿美元,协助母公司迎接收成期。 市场反应:传奇生物周四在纽约大涨7.9%至76.01美元,为过去52周的收盘新高。 记者:欧美美 有超赞的投资理念,但不知道如何让更多人知晓?我们可以帮忙!请联络investors@thebambooworks.com 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里

快讯:高瓴投资斥1.56亿 购传奇生物股份

最新:金斯瑞生物科技股份有限公司(01548)周日宣布,旗下于纽约上市的子公司传奇生物科技股份有限公司(LEGN.US),获高瓴投资旗下LGN Holdings Limited购买约69.3万股通过定向增发发行的股份,代价约2,220万美元(1.56亿元)。 利好:传奇生物拟将所得款项净额用作一般运营资金和业务扩张等用途,有利公司未来发展。 值得关注:交易完成后,金斯瑞于传奇生物的持股将由48.38%降至48.29%,代表控制权将会减低。 深度:传奇生物为金斯瑞旗下负责细胞疗法业务的子公司,虽然该公司近年一直为研发项目“烧钱”,但自从与美国強生公司(JNJ.US)旗下杨森生物合作的新产品西达基奥仑赛(Cilta-cel),于去年首季获得美国食品药物管理局(FDA)批准上市后,推出短短一年间已累积销售净额高达2.06亿美元,引领母公司迈向收成期。 市场反应:传奇生物上周五在纽约涨1.2%至69.73美元,贴近过去52周的高位。母公司金斯瑞在港上市的股份周一走势反复,收盘软1.2%至19.48港元,处于过去52周的中下游区间。 记者:何仲尼 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里