YALA.US
Yalla holds gaming tournaments

这家中东社交媒体公司在筹备年内推出两款自研新游之际,录得两年来最强营收增长

重点:

  • 得益于成本控制与用户变现效率提升,雅乐科技四季度营收同比增长12.2%,净利润增长近10%
  • 这家中东社交媒体公司,目前正测试两款自研的中核游戏,它们有望在下半年产生收入

阳歌

在继续提高对中东及北非地区(MENA)庞大用户群的变现水平之际,社交媒体和游戏公司雅乐科技(YALA.US)周一报告称,单季营收增速创两年多来的新高。下半年,随着两款新的自研游戏的推出,增长还有望进一步加速。

最新季报还详细介绍雅乐科技为了在运营和应用程序中接入人工智能,进而持续提升效率和用户体验而采取的举措。通过严格的费用管控,公司保持40%左右的净利润率,这在行业处于领先地位。不过随着公司加大对两款中核新游戏的研发投入,季度内这个数字有所下降,但这两款游戏有望为公司带来新的增长动力。

在过去两年里,雅乐科技持续探索中核游戏赛道机遇,试图突破传统上对休闲游戏玩家的关注,将目标瞄准那些愿意在游戏爱好上投入更多资金的人群,实现多元化发展。

为了提升在区域内游戏行业的地位,雅乐科技开始在整个地区举办线下游戏活动和赛事。去年,它在阿布扎比、巴格达和开罗等城市举办六场活动,并于12月在沙特利雅得举办了收官赛事,这是雅乐科技去年第二度在那里举办活动。

虽然雅乐科技公布了这些活动的详细信息以及其最新财务表现,但在最近的财报电话会议上,投资者关注的焦点是新款中核游戏带来额外收入潜力。其中一款甚至两款游戏都有可能在今年推出,这两款游戏目前都处于测试阶段。

雅乐科技希望能在中东游戏市场占据更大份额,公司表示,中东是全球增长最快的游戏市场之一,在沙特阿拉伯等国家的重金扶持下,到2026年该地区游戏行业规模将达到65亿美元,能够为区域经济多元化做出重要贡献。

董事长、公司创始人杨涛在财报电话会议上谈到新游戏项目,“我们正在开发一些新产品,它们有可能在今年下半年为公司的营收增长做出贡献。”

首席运营官许剑峰给出更多细节,称雅乐科技已经完成了两款中核游戏的1.0版本,目前正在“对它们进行微调”。

“与此同时,我们一直积极寻求与我们业务互补的外部合作。凭借雅乐科技在中东的丰富经验,我们正与更多潜在合作伙伴合作,以挖掘当地市场的机会,并在中东地区建立更深入的立足点。” 他说。

许剑峰没有详细说明雅乐科技正与哪些潜在合作伙伴进行洽谈,但公司此前曾表示,愿意利用自己作为中东领先游戏运营商的经验,与其他有经验的开发者合作,将对方的热门游戏引入该地区,这将是对其自主开发游戏战略的补充。

重回两位数增长

尽管雅乐科技定期在季报中更新游戏开发进度,但它却对两款新游戏的细节守口如瓶,更多详情我们还得等待。与此同时,公司去年最后一个季度增长加速,两年多来首次实现了两位数的增长,暗示该公司将重回早期那种曾让投资者极为兴奋的快速增长态势。

公司公布第四季度营收为9,080万美元,同比增长12.2%,远超此前的预期指引,并且连续第二个季度创下历史新高。这个增长速度,是公司自2022年三季度以来的最佳表现,标志着在经历了七个季度的个位数增长后,公司重新实现了两位数的增长。

公司第四季度来自聊天服务的收入同比增长14.6%,达到5,980万美元,约占总收入的三分之二。其余3,080万美元来自游戏服务,同比增长8.1%。公司将强劲的收入增长部分归因用户变现水平提高,因为季度内其付费用户数量同比增长了3.2%,达到1,230万。

尽管季度内其营收成本和大部分费用出现收缩,或是增长速度低于营收增长速度,但一个显著的例外是研发费用。随着公司增强游戏开发能力,研发成本同比飙升70%,达到920万美元,这也是其季度内净利润率降至35.8%的一个原因。

在盈利方面,雅乐科技第四季度的净利润从去年同期的2,970万美元增至3,250万美元,增长了9.7%,促使其全年利润增长了18.7%,达到1.342亿美元。

公司还介绍利用人工智能的相关举措,目前人工智能正给制造业到雅乐科技所专注的社交媒体在内的很多行业带来巨变。

“凭借雅乐科技在中东及北非地区互联网行业长达十年的专业经验,以及对当地文化和用户行为的深刻理解,我们继续加强开发适合当地文化,和用户偏好的人工智能算法模型的能力,”杨涛说。“我们专业的人工智能团队正在迅速将人工智能驱动的自动化和数据分析,整合到我们的产品和运营中,以优化研发效率,改善所有产品的用户体验。”

最新财报发布后,雅乐科技的美国存托股份(ADS)在周二上涨了4.48%。该股目前的市盈率(P/E)相对较低,为5.4倍,与中国社交媒体应用微博(WB.US; 9898.HK)的7.3倍相近,但远低于Facebook母公司Meta(META.US)的25倍市盈率,意味如果即将推出的新游戏表现良好,该股仍有一定的上涨潜力。

为了支撑股价,雅乐科技还披露,计划根据2021年首次公布的1.5亿美元股票回购计划,加快回购速度。公司去年回购了价值1,400万美元的美国存托股份,杨涛透露已制定了今年回购规模“至少翻倍”的目标,达到2,800万美元甚至更多。

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行业简讯:泰国对中国游客吸引力下降

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Hong Kong Robotics’ stock soars on robotics pivot, but does it have legs?

华丽转身股价狂飈 港仔机器人价高势危?

一家三四线香港上市公司,突然变身机器人公司,股价即如脱彊野马,一路狂奔 重点: 公司去年度业绩蚀1.4亿港元,已连续亏损五年 年初与达闼组成合资企业,摇身一变成为机器人公司 刘智恒 赶潮流,追风口,从来是股票市场的本质;要数今年的热门行业,肯定是机器人,地平线机器人(9660.HK)、越疆(2432.HK)及优必选(9880.HK)等,年初以来均升幅由五成至逾倍,但要说在港股上的真正赢家,港仔机器人集团控股有限公司(0370.HK)的升幅才是王者,年初至今上升超过5倍。 公司近日公布一份不堪入目的年度业绩,收入大跌45.6%至1.16港亿元,亏损则续扩大5.3%至1.38亿元。应收贷款及利息减值亏损1,132万港元、商誉减值亏损2,182万港元、物业厂房减值及设备减值3,937万港元。 一遇达闼便化龙                              为何业绩表现乏善可陈,股价又能忽然爆升?原来一切缘于年初的一项合作协议!时间回到今年情人节,当时港仔机器人的名称仍叫国华控股(今年五月才易名),与内地的达闼机器人签订框架协议,成立合资公司,国华占股51%,达闼占股49%,目标是开拓人形机器人操作系统的民用产品。 国华在两年内协助合资公司募集足够资金,达闼则将其拥有的知识产权,授予合资公司在中国境内的全资附属。 过去香港市场的一些三四线公司最擅长的伎俩,就是转型资本市场最热炒行业,通常透过收购或合并而进入风口市场,当股价被不断推升,往往会作出连串集资行动。港仔机器人的情况似乎有点类同,他们最终能否成功,暂时仍是未知数。 小米2023底发布首部电动车SUV7时,我们曾发表 “雷军造车,一往无前”一文,从小米的往绩,主事人的能力,及公司财力去分析,结论是雷军成功机会相当高。我们不妨按此框架,分析港仔机器人的成功机会。 国华业务强差人意 首先,不妨看看港仔机器人过往业务,当你翻开资料,大抵会吓一跳,竟然有多项主业,包括商品买卖、证劵及期货经纪、物业经纪、地热能供暖制冷、楼宇建筑承包、特制技术支援、项目管理、集中供热及融资租赁。 要知道,今年初国华控股市值还不到6亿港元,业务之分散,在香港上市公司中可谓佼佼者,公司重点在哪儿?如何去营运及发展各业务?资源又怎样分配? 观乎去年业绩,除个别业务外,其余全部见红。部分业务更是问题多多,其中在运城的供热业务,因未能符合牌照要求,被勒令终止,结果公司要将该业务出售。 融资租赁方面,因未能履行监管要求,被政府部门禁止有关经营,最后要终止业务并出售。另外,今年亦公布将金融控股公司出售。 楼宇建筑承包业务,旗下的陕西江威涉及多宗诉讼,涉资达4,556万元,以致部分资产被冻结。至于公司的中介业务,旗下上海轩美房地产经公司涉及多宗诉讼,涉及金额106万元。从过往的业务看,公司的发展方针及经营管理似大有关题,现在转搞机器人公司,成功概率确实令人存疑。 达闼连年亏损 我们再看达闼机器人,说不定其有能力让港仔机器人迈向美好前景。事实上,达闼并非吴下阿蒙,反之曾是中国内地首屈一指的机器人企业,软银及富士康均是主要投资者,估值一度冠绝同行。 公司2015年由曾任职贝尔实验室及中移动通信研究院首任院长的黄晓庆成立,专注云端智慧机器人技术,2023年完成C轮10亿融资后,估值达到223亿元。 然而,人型机器人在商业市场仍属起步阶段,公司不断烧钱,2019年准备赴美上市,不幸被美国商务部列入管制黑名单,集资不成,苦苦支撑,近年屡传资金链陷断裂之危。今年4月在社交平台及媒体消息,公司在上海、北京及深圳等地,有数百员工被欠薪,位于广州的公司,更被断水断电。 达闼往绩也是乏善可陈,亏钱不是最大问题,最大问题似是看不到明天,以致原有投资者不愿再注资,公司已陷于危急存亡之秋,它又能为港仔机器人带来多少业务,何时才可扭亏为盈? 一场烧钱的竞赛 投资机器人行业,大部分企业在烧钱阶段,因此企业要有充裕的资本才能继续前行。金沙江创投合伙人朱啸虎早前表示,人形机器人面临技术成本高企,远超出顾客愿付费用。其次是许多企业所谓的应用场景,实际是想象出来,并非实际需要。 港仔机器人长期亏损,截至今年3月底,手头资金只有5,000万港元,凭什么去支撑这场烧钱的游戏?虽然港仔机器人上月宣布签定四份合作框架协议,但靠一个香港市场,能为公司带来多少生意?相信投资者也别抱太大期望。 然而,在机器人热潮下,港仔机器人的概念相信会受到一定追捧,股价或再创新高,但何时能盈利就别太乐观。再者,股价经过一轮急升猛涨后,投资者现阶段追入,风险高值博率低。别忘记,股价大升后,未来公司很大机会在资本市场进行融资,股价将会十分波动,投资者只适宜投机性买卖。 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里