晶科能源签欧洲合作协议进军储能市场

2022年05月17日

德国的Memodo公司将在德国、奥地利和瑞士的最新太阳能项目中，使用晶科能源提供的储能系统

重点：

一家德国批发商同意在德国、奥地利和瑞士销售晶科能源的光伏电池板和电池，直到明年年底
该协议标志着晶科能源进军电池储能领域，作为太阳能电池板业务的补充，以保持其作为全球最大太阳能板制造商的地位

安柯伦

中国最大的太阳能电池板制造商正在投入大量时间、金钱和精力，来解决可再生能源发展的最大阻碍——缺乏可靠的储能方案。简单地说，光伏发电场运营商经常感到束手无策，因为它们没有足够的选项或者根本毫无办法去储存白天生产的富余电能，以便在没有阳光时加以使用。

晶科能源（JKS.US; 688223.SH）上周五表示，与德国的Memodo签署了首份欧洲储能协议，这家中国公司的储能系统将被用在德国、奥地利和瑞士使用其太阳能电池板建设的最新太阳能项目中，直到2023年底。

投资者对这个消息表示欢迎，公告发布当天，晶科能源在纽约的股票上涨了8.4%。这些储能产品不仅让该公司的太阳能电池板对潜在买家更具吸引力，也成为今后一个重要的新收入来源。上海股市的反应则较为冷淡，晶科能源的股价当天下跌了0.16%。

2022年一季度，这家在两地上市的公司是世界最大的光伏面板制造商，该季度出货量超过8兆瓦，同比增长近57%。在中国之外，晶科能源享有来自欧洲、印度、东南亚、澳大利亚和拉丁美洲专注于清洁能源的客户的强劲需求。

随着太阳能技术在与煤炭和燃气发电的竞争中变得更具竞争力，太阳能产品销量正快速增长，然而长期以来，晶科能源这样的公司一直面临这样的问题，那就是缺乏可靠和具有成本效益的可再生能源储能方案。毕竟，阴天和夜晚没有阳光，这就削弱了这种电力来源的可行性，限制了它的广泛使用。

电池是解决该问题的最受推崇的解决方案。但是在阳光不足或者缺少阳光时，电池必须存储足够的电量才能为家庭或企业供电。此外，电池的价格必须让普通人可接受，并足够小巧，适用于小型项目的有限空间，比如个人家庭和写字楼的屋顶太阳能发电装置。

在近些年的强劲增长之后，太阳能电池板的全球需求预计将趋于平稳，能够提供良好的储能方案让晶科能源这类公司获得竞争优势。需求放缓的同时，政府将逐步取消太阳能补贴，许多国家开征保护性的进口关税。

在此背景下，太阳能电池板制造商正在寻找与竞争对手区分开来的差异化因素。对于晶科能源来说，杀手锏可能是具有成本效益的可靠电池，这种电池直到不久前才出现。现在情况已经改变，晶科能源等公司正积极打造垂直整合的太阳能产品价值链，其中就包括把储能方案作为其发电装置套餐的一部分。

新电池亮相

上周，该公司在慕尼黑的一个业内活动上展示了一款新型家用电池，并宣布了最新的合作动向。去年9月，晶科能源曾与全球最大的锂电池制造商宁德时代（300750.SZ）签署了一份战略合作框架协议。

Memodo是光伏太阳能电池板批发商，根据新的协议内容，它将销售晶科能源的光伏电池板，其中包含数种储能选项，包括混合逆变器和具有应急电源功能的电池组成的一体机系统、高压及低压堆叠式储能系统等等。系统中采用的电池有一个正式但拗口的名字——JKS-BXXX37-CS。

晶科能源公布，今年第一季度录得营收147.6亿元，毛利润22.3亿元，分别比去年同期增长68%和64%。该公司表示，俄乌战争凸显了欧洲对太阳能的需求，预计欧洲的需求明年将逐步增加，之后将进一步稳步增长。

晶科能源董事长兼首席执行官李仙德最近表示：“我们预计，2022年全球总装机量将达到约250吉瓦，传统上依赖燃气发电和火电的国家，分布式发电将在能源结构中占据更高的比例。”

纽约和上海投资者对晶科能源的新合作有着截然不同的反应，这可能反映了中西方对可再生能源的不同态度。美国和欧洲正在大力发展可再生能源。相比之下，中国虽然也一直在推广可再生能源，但依旧严重依赖煤炭，并且仍然是世界上最大的污染国。

在纽约，晶科能源的股票在过去12个月里为投资者带来了高达60%的可观回报。但去年对在美国上市的能源股来说，总体表现都不错，该板块自1月1日以来上涨了44%。就估值而言，晶科能源目前的历史市盈率为31倍，与美国同行First Solar（FSLR.US）基本持平，远高于中国同行阿特斯太阳能（CSIQ.US）的17倍。

欧美等富裕市场对清洁和绿色能源的推动，可能有助于提振晶科能源在纽约上市的股票。尽管如此，广大太阳能电池板制造商仍有挑战需要面对。

一旦安装好，这些电池板就可以在白天提供廉价的能源。但在家庭层面上，它们的安装成本相对较为高昂，而电池更是增加成本。到目前为止，许多欧洲和其他西方国家的政府一直在提供补贴，用于家用太阳能电池板的购买和安装，这在发达国家是一种隐蔽的能源退税。但在大多数地方，补贴时代正在结束。

虽然太阳能是环保的，但太阳能电池板和电池的生产却并不环保。它们由金属、塑料、稀土和矿物制成，而稀土和矿物的开采和生产对环境的破坏不亚于化石燃料。

但不可否认的是，摆脱化石燃料是能源趋势所在，尽管世界各地的速度各不相同。虽然光伏行业面临诸多挑战，晶科能源可谓在正确的时间处于正确的行业。

电池作为储能设备，正在迅速改进，而且随着市场竞争的继续，价格会越来越便宜。在许多市场上，将电池与光伏板连成一体，是解决家庭能源需求的一个显而易见的解决方案。在此基础上，晶科能源似乎已经找到了一个制胜方案，通过在欧洲建立新的合作关系，将其储能产品推向欧洲市场。

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robotaxi commercialization faces hidden barriers

中国Robotaxi商用推进面临隐性门槛

Robotaxi实现全面落地，关键门槛已从技术突破转向商业模式可行性、成本结构优化与政策法规配套能否同步落地头豹研究院 2025年，Robotaxi产业迈入规模化运营关键期。硬件降本与算法优化成为商业化前提。特斯拉（TSLA.US）Cybercab采用无方向盘设计及“无箱式”制造工艺，预计2026年单车成本降至2.5万美元，较Waymo同类车型降低70%。中国企业同步突破：百度（BIDU.US; 9888.HK）Apollo RT6通过量产激光雷达将硬件成本压缩至2.9万美元，文远知行（WRD.US）第七代系统实现传感器数量减少30%的同时提升感知精度。在试点方面，目前，北京、上海等10余城已允许完全无人驾驶收费运营，深圳明确事故责任由车企及系统供应商承担，政策红利推动运营范围扩展。随着Robotaxi在日常生活中越来越常见，那么距离Robotaxi全面在中国落地，还有哪些门槛？推向全国的挑战盈利模式、法规协同与安全人员比例仍是挑战，但随着成本下降与政策支持，Robotaxi正逐步迈向商业化正循环。尽管技术本身的进步至关重要，但Robotaxi的商业化落地更依赖于一系列非技术因素的考量。首先，商业闭环的形成是大规模落地实现的关键之一。Robotaxi作为新兴的自动驾驶出租车服务，其市场定位旨在提供比传统网约车更具成本效益的替代方案。 Robotaxi长期有望透过减人力与全天候运营降低成本，但短期仍面临原车、感测器、维护等高昂成本压力。然而，从短期来看，Robotaxi的制造商将面临商业化过程中的初期成本挑战，主要成本包括车辆的固定成本（原车、传感器、改装成本）、年度维护和运营费、市场推广活动的费用，以及其他与新技术推广相关的支出。据统计，2023年，原车、传感器、年度维护和运营费和改装费用分别约为10万元、8万元、8万元、1万元。前三者成本占比比较高，分别为37%、29.6%、29.6% 其次是政策支持。Robotaxi的全面落地仍需政策支持与法规配套，涵盖安全性、伦理与社会接受度等面向。Robotaxi的全面商业化，需要政策层面的支持——允许其在开放路段与网约车一样自由行驶。然而，政府在制定全面开放政策时，需要综合考虑技术成熟度、社会接受度以及潜在的安全和伦理问题。鉴于这些因素，政府对全面开放Robotaxi的政策持谨慎态度，以确保在推动技术创新的同时，也能够保障公共安全和社会稳定。 Robotaxi具备全天候运行与高周转率优势，据Waymo估算，其行驶里程是普通车辆6倍，因此从经济效益角度来讲，Robotaxi具备极大的优势。然而当前现实是，Robotaxi无法在完全开放的场景中运行，且其技术成熟度、安全性尚未受到市场认可。厂商抢占市场所花费的营销补贴是一笔较大的支出，同时，技术研发的持续投入、日常运维及安全员等人力成本、专用车辆的高昂改装与采购成本都将为厂商带来不小的资金压力。 Robotaxi车辆本身的制造成本已能够控制在合理范围内，使得其在人工替代方面具有潜力。其随着市场认知度的提升和政策环境的成熟，Robotaxi试点范围扩大甚至能够在广泛的开放道路上行驶，其规模化运营将有效降低单位成本，业内普遍预期，当单一城市Robotaxi的保有量达到1,000辆时，将迎来其运营的盈亏平衡点。头豹研究院中国是行企研究原创内容平台和创新的数字化研究服务提供商，拥有近百名资深分析师，联系方式：CS@leadleo.com 本文内容纯属作者个人意见，不代表咏竹坊立场欲订阅咏竹坊每周免费通讯，请点击这里

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