该公司的最新业绩显示,随着一系列旨在恢复昔日爆炸性增长的举措推进,其收入在第二季实现了强劲反弹

重点:

  • 虽然经历了长达一个月的斋月假期,雅乐科技第二季收入仍创下新高,这要归功于更好的用户变现,以及有效的成本控制
  • 该公司任命了一位前阿联酋电信高官担任新的独立董事,巩固了在本土市场的地位

阳歌

从专注于语音的社交网络服务起步,雅乐科技(YALA.US)如今正在努力更上一层楼,在其平台上推出了更多元化的服务,比如文本、图形、游戏,甚至还有元宇宙。推陈出新的同时,该公司正寻求恢复爆炸性的增长。它曾经凭借快速增长成为投资者的宠儿,但近期的势头有所减慢。

这就是该公司最新财报呈现的宏观概况,报告中充满了关于许多举措的最新情况,雅乐科技希望利用这些举措成为发展中国家市场的脸书(FB.US)。总体上看,这些迹象不错,不过把想法变成利润的能力,决定了雅乐科技能否真正成为重要的全球参与者。

与此同时,总部位于中东的这家公司,正在打造在中东和北非地区的本土市场获得成功所必须的人脉网络,并宣布了一项重大的人事任命,我们稍后将谈到这一点。该公司还在逐渐向这些边界之外拓展,正在强化西班牙语国家和土耳其的业务。

雅乐科技最新财务报告的内容这么多,让我们首先来看看它所呈现的宏观形势,报告中显示,在上季度跌入谷底之后,该公司的收入在截至6月的三个月里加速增长。这种变化的部分原因在于它更好地利用了不断增长的用户进行变现,以及成本控制,这也使得公司利润在上季度罕见下跌之后回到增长轨道。

现在来看一些细节。

该公司二季度收入增长14.2%,至7,610万美元(5.14亿元),继上季度之后再次创下新高,虽然二季度内的斋月伊始,流量往往会下降。这个增速较上季度的6.9%增长了一倍,不过两个数字仍然远低于该公司在2020年10月IPO后的头几个季度录得的两位数、甚至三位数的高速增长。

重要的是,该公司占总收入约70%的聊天服务,在今年首三个月出现首次下滑之后,本季度又恢复了增长。雅乐科技在用户货币化方面也有改善,其2,990万用户中,有35%为付费用户,高于一年前的29%。

“强劲的业绩表现证明我们在优化流程……以及优化用户获取渠道等层面取得积极成效,”董事长杨涛在一份声明中说。“这些行动提升了用户体验……进一步提高了雅乐的用户参与度和用户的支付意愿。”

该公司还控制了支出,其成本和费用仅增长了15%。因此,雅乐该季度利润增长了11%,至2,040万美元,逆转了上一期收入下滑的局面。

虽然一些迹象显示,该公司可能正在从一季度的低谷中恢复过来,从雅乐的收入指引来看,反弹远不是那么十拿九稳。该公司预测第三季收入为7,000万到7,500万美元 ,也就是说,很可能比去年同期的7,130万美元要高,但仍然有收缩的可能性。

游戏业务增长

了解了宏观数据后,我们将在本文的后半部分,看看雅乐为了扩大基本盘和吸引力,采取诸多措施所取得的最新进展,包括充实现有产品、以及进军其他市场方面。

该公司最初是一家基于语音的中东社交网络服务提供商,在中国沿海城市杭州设有一个研发中心。它在2021年初曾经短暂引起全球的关注,当时它被拿来与美国轰动一时的Clubhouse相提并论。自那以后,它一直在不断增加产品形式,包括今年早些时候推出名为YallaChat的即时信息服务,该服务为所有产品提供了统一的登录系统。

该公司还积极进军游戏领域,这是它的另一个主要收入来源,其增长速度远快于聊天服务的收入。为此,雅乐此前宣布了在其传统休闲游戏之外,瞄准通常更愿意付费玩游戏的硬核游戏玩家。在最新的财报中,管理层表示,该公司将在年底推出首款硬核游戏,目前也在探索一些中核游戏。

从地域上看,雅乐一直在进军西班牙语世界,旗下产品Yalla Parchis本季度在六个国家依据收入排名的棋类游戏中位居前三,其中包括哥伦比亚、多米尼加共和国和西班牙。

最后但同样重要的是,该公司最近宣布任命一位大人物——穆罕默德·加尼姆(Mohamed Al Ghanim)为公司独董,他是阿联酋电信和数字政府监管局创始人和前任局长。有多少公司可以宣称他们的董事会中有一个国家的前任电信监管大佬呢?不多,而且这种关系几乎肯定会帮助雅乐避开其总部所在地的监管问题。

总而言之,投资者对雅乐的最新财报态度冷静,该公司的股价在业绩公布后的第二天基本没有变化。它的市盈率为10倍,低于脸书和微博(WB.US)的15倍,证明市场并没有为之兴奋。

这似乎表明,投资者对雅乐的所有新举措都持观望态度。归根结底,勇于尝新当然是好事。不过话又说回来,如果这些新东西能变成新的摇钱树,那就更好了。

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简讯:丘钛7月销售续向好 摄像头模组同比升16%

摄像头生产商丘钛科技(集团)有限公司(1478.HK)周五公布7月的销售数据,上月手机摄像头模组售出3,783.6万件,按年及按月均上升15.9%;指纹识别模组售出1,440.2万件,按年及按月升2.6%及3.6%。 今年首七个月,手机摄像头模组共售出2.2亿件,按年跌10.8%,指纹识别模组累计售出1.087亿件,按年大升48%。 丘钛周五开盘升0.2%报12.7港元,股价自年初以来接近倍翻。 刘智恒 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里
Yeahka targets Japan

拿下日本收单牌照后 移卡能否输出“中国模式”?

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Techtronic makes power tools

关税战下盈利续增长 创科未来真能独善其身?

尽管这家电动工具制造商高度依赖美国市场和中国的生产力,其今年上半年销售额仍同比增长7.5%,利润同比增长14% 重点: 创科实业称上半年取得稳健的营收与利润增长,并表示处于非常有利位置,能够应对下半年“不断变化的全球贸易政策”带来的挑战 截至目前,这家公司得以规避美国关税冲击,部分得益于其在美国、越南和墨西哥设立的新工厂,对中国原有生产基地形成补充 阳歌 关税冲击?哪里来的冲击? 这正是电动工具制造商创科实业有限公司(0669.HK)最新财报传递的核心信息。这家一度被视为中美贸易战中最脆弱的企业,主要收入源自Milwaukee及Ryobi品牌电动工具,相当比例的产品在中国制造后销往美国。 然而,创科实业今年上半年最新财报未见贸易战影响痕迹。此前,美国总统特朗普对中国等国家商品施加了多级关税。彼得森国际经济研究所数据显示,自特朗普1月就任以来,美国对华进口关税波动剧烈,最近平均水平维持在55%左右。 因主要生产基地设于中国,且约四分之三销售额依赖美国市场,创科实业原本极易受关税冲击。意识到市场担忧,公司今年2月曾发布特别公告称,当时美国关税对其年度业绩影响“微不足道”。 最新财报显示此言非虚。本周二发布的财报表明,公司上半年业务表现亮眼,营收增长7%,利润增幅达14%。在财报中,公司确实提到了“关税”一词,但仅有两次,且都是在指其为降低这一威胁所采取的措施。 值得关注的是,创科实业部分减损策略具短期性特征,主要涉及在关税较低国家建立库存。因此,若中美年内未能达成长期贸易协议,创科实业或将在2026年承受持续高关税压力。 目前,公司尚处顺境,其另一主业是以Hoover品牌吸尘器为代表的清洁产品。相较处境相似的诸多中国企业,创科实业因总部位于中国香港,且高管团队呈现国际化特征而独具特色。 公司正筹备重大人事交接,年迈的联合创始人兼主席霍斯特·帕德威尔(Horst Julius Pudwill)拟退位,由其子等新一代领导者接棒。我们虽不谙悉其内部运作机制,但创科实业最终将总部迁至新加坡,甚至美国以规避地缘风险的可能性,并非天方夜谭,毕竟中美博弈短期内难见缓和。 营收持续增长 当前,创科实业的业务底盘依然稳固。公司销售额同比增长7.5%至78.3亿美元,上年同期为73.1亿美元,较去年全年6.5%的增速略有提升。电动工具贡献95%的销售额,同比增幅达8.3%。 地板护理及清洁业务成半年报短板,该板块收入下降4.8%至4.08亿美元。公司将下滑归因于为提高盈利能力,而对该业务板块进行的优化调整,但并未单独披露该板块的利润率。 区域表现方面,北美地区(主要为美国)销售额同比增长8.1%,增速超过去年全年的5.5%。增长提速至少部分源于关税新政前的抢购潮,消费者赶在特朗普实施关税前提货,以避免未来支付更高价格。 创科实业早先主要依托毗邻香港的东莞生产基地,近年已将制造版图扩展至美国、墨西哥和越南。虽未披露中国产能占比,多份报告预估数据在40%至80%之间。 创科实业正将中国以外全部产能用于供应美国市场,但这显然不足以满足其美国主销区的需求。为此,公司采用特朗普实施关税前在美囤积的零组件进行周转。截至今年6月末,其库存规模从上年同期的40.3亿美元增至42.9亿美元。库存周转天数同比减少一天至103天,正印证其利用战略囤货规避关税的策略。 上半年运营开支增长6.5%,略低于营收增速。这推动期间利润同比增长14.2%至6.28亿美元,上年同期则为5.5亿美元。为彰显前景信心,公司中期股息同比上调15.7%。 公司在财报中表示:“展望2025年下半年,我们处于非常有利的位置,能够应对当前宏观经济和地缘政治环境,以及不断变化的全球贸易政策所带来的挑战”。 公告后两个交易日,公司股价几无波动,显示投资者对业绩既无惊喜也无忧虑。该股当前18倍市盈率处于舒适区间,低于史丹利百得(SWK.US)的22倍,但高于日本同行牧田(6586.T)的16倍。 虽难料中美贸易关系走向,创科实业正竭力传递其置身事外的信号。此说目前或可成立,且公司至今妥善应对了贸易摩擦。但若贸易战持续甚至升级,创科最终仍难独善其身。 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里