该公司的最新业绩显示,随着一系列旨在恢复昔日爆炸性增长的举措推进,其收入在第二季实现了强劲反弹

重点:

  • 虽然经历了长达一个月的斋月假期,雅乐科技第二季收入仍创下新高,这要归功于更好的用户变现,以及有效的成本控制
  • 该公司任命了一位前阿联酋电信高官担任新的独立董事,巩固了在本土市场的地位

阳歌

从专注于语音的社交网络服务起步,雅乐科技(YALA.US)如今正在努力更上一层楼,在其平台上推出了更多元化的服务,比如文本、图形、游戏,甚至还有元宇宙。推陈出新的同时,该公司正寻求恢复爆炸性的增长。它曾经凭借快速增长成为投资者的宠儿,但近期的势头有所减慢。

这就是该公司最新财报呈现的宏观概况,报告中充满了关于许多举措的最新情况,雅乐科技希望利用这些举措成为发展中国家市场的脸书(FB.US)。总体上看,这些迹象不错,不过把想法变成利润的能力,决定了雅乐科技能否真正成为重要的全球参与者。

与此同时,总部位于中东的这家公司,正在打造在中东和北非地区的本土市场获得成功所必须的人脉网络,并宣布了一项重大的人事任命,我们稍后将谈到这一点。该公司还在逐渐向这些边界之外拓展,正在强化西班牙语国家和土耳其的业务。

雅乐科技最新财务报告的内容这么多,让我们首先来看看它所呈现的宏观形势,报告中显示,在上季度跌入谷底之后,该公司的收入在截至6月的三个月里加速增长。这种变化的部分原因在于它更好地利用了不断增长的用户进行变现,以及成本控制,这也使得公司利润在上季度罕见下跌之后回到增长轨道。

现在来看一些细节。

该公司二季度收入增长14.2%,至7,610万美元(5.14亿元),继上季度之后再次创下新高,虽然二季度内的斋月伊始,流量往往会下降。这个增速较上季度的6.9%增长了一倍,不过两个数字仍然远低于该公司在2020年10月IPO后的头几个季度录得的两位数、甚至三位数的高速增长。

重要的是,该公司占总收入约70%的聊天服务,在今年首三个月出现首次下滑之后,本季度又恢复了增长。雅乐科技在用户货币化方面也有改善,其2,990万用户中,有35%为付费用户,高于一年前的29%。

“强劲的业绩表现证明我们在优化流程……以及优化用户获取渠道等层面取得积极成效,”董事长杨涛在一份声明中说。“这些行动提升了用户体验……进一步提高了雅乐的用户参与度和用户的支付意愿。”

该公司还控制了支出,其成本和费用仅增长了15%。因此,雅乐该季度利润增长了11%,至2,040万美元,逆转了上一期收入下滑的局面。

虽然一些迹象显示,该公司可能正在从一季度的低谷中恢复过来,从雅乐的收入指引来看,反弹远不是那么十拿九稳。该公司预测第三季收入为7,000万到7,500万美元 ,也就是说,很可能比去年同期的7,130万美元要高,但仍然有收缩的可能性。

游戏业务增长

了解了宏观数据后,我们将在本文的后半部分,看看雅乐为了扩大基本盘和吸引力,采取诸多措施所取得的最新进展,包括充实现有产品、以及进军其他市场方面。

该公司最初是一家基于语音的中东社交网络服务提供商,在中国沿海城市杭州设有一个研发中心。它在2021年初曾经短暂引起全球的关注,当时它被拿来与美国轰动一时的Clubhouse相提并论。自那以后,它一直在不断增加产品形式,包括今年早些时候推出名为YallaChat的即时信息服务,该服务为所有产品提供了统一的登录系统。

该公司还积极进军游戏领域,这是它的另一个主要收入来源,其增长速度远快于聊天服务的收入。为此,雅乐此前宣布了在其传统休闲游戏之外,瞄准通常更愿意付费玩游戏的硬核游戏玩家。在最新的财报中,管理层表示,该公司将在年底推出首款硬核游戏,目前也在探索一些中核游戏。

从地域上看,雅乐一直在进军西班牙语世界,旗下产品Yalla Parchis本季度在六个国家依据收入排名的棋类游戏中位居前三,其中包括哥伦比亚、多米尼加共和国和西班牙。

最后但同样重要的是,该公司最近宣布任命一位大人物——穆罕默德·加尼姆(Mohamed Al Ghanim)为公司独董,他是阿联酋电信和数字政府监管局创始人和前任局长。有多少公司可以宣称他们的董事会中有一个国家的前任电信监管大佬呢?不多,而且这种关系几乎肯定会帮助雅乐避开其总部所在地的监管问题。

总而言之,投资者对雅乐的最新财报态度冷静,该公司的股价在业绩公布后的第二天基本没有变化。它的市盈率为10倍,低于脸书和微博(WB.US)的15倍,证明市场并没有为之兴奋。

这似乎表明,投资者对雅乐的所有新举措都持观望态度。归根结底,勇于尝新当然是好事。不过话又说回来,如果这些新东西能变成新的摇钱树,那就更好了。

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新闻

Zijin does resources

简讯:紫金矿业申请分拆国际黄金业务在港独立上市

紫金矿业集团股份有限公司(2899.HK)宣布,其国际黄金开采部门已于周一向港交所提交分拆上市申请。公司补充称,港交所已确认其可推进分拆及独立上市计划。 在公告发布的同时,紫金黄金国际有限公司的上市申请文件也于周一在香港交易所网站刊载,由摩根士丹利和中信证券担任承销商。公司披露其营收从2023年的22.6亿美元攀升至近30亿美元,同比增长约33%,部分受益于金价飙升。同期利润从2.3亿美元跃升至4.81亿美元,增长逾一倍。 紫金矿业于5月首次披露剥离紫金黄金国际分拆上市的意向,称此举将加速国际化进程、提升资本管理效率并强化离岸融资与并购能力。分拆方案已于6月26日获得公司股东大会批准。 阳歌 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里
Honor makes smartphones

荣耀迈进上市辅导 押注AI战略布局

这个2020年从华为剥离的手机品牌,在上市之路迈出关键一步,或于明年登陆A股 重点: 荣耀正推进明年登录A股的计划,并重新定位为AI企业,从而吸引投资者 虽中国市场的份额遭对手侵蚀,但这家前华为旗下的企业,在欧洲和亚洲市场展现出强劲的增长   陈竹 智能手机厂商日益将人工智能(AI)视作增长引擎,通过渐趋成熟的产品新增互动功能来激活增长。许多企业从传统硬件制造商转以AI定位,这种战略转型有望为产品打造新卖点,并扩展功能边界。 对荣耀终端股份有限公司而言,这一叙事构成其核心战略,公司今年着重塑造“全球领先的AI终端生态企业”形象。随着上市进程加速,对外释放此信号更明显,荣耀期望借上市契机,展现AI布局,并将其打造为吸引潜在投资者的筹码。 公司上市计划近期取得重大突破,上周获准开启沪市及深市A股上市“辅导”(A股市场主要面向境内投资者)。辅导期全面审核公司的经营和财务状况,企业须完成此流程,方可提交正式的招股书。 若成功上市,将标志荣耀漫长征程的圆满收官。公司的上市传闻可追溯至2021年,当时报道称其正考虑借壳上市。此后类似传言屡见不鲜,并于去年末,荣耀改制为股份有限公司时再度升温,此举通常被视为上市的前置条件。 这家从华为剥离后的公司,上市之路仍需攻坚。中国证监会披露,其上市辅导计划定于明年1月至3月完成,中信证券担任辅导机构。据此时间表推测,荣耀最早有望于明年第二季度上市。 国内市场承压 2013年创立的荣耀,属华为旗下的高性价比子品牌,而华为的主品牌聚焦高端市场,以抗衡苹果iPhone。2020年末,美国严厉制裁下,危及华为手机芯片及获取美系的技术能力后,华为分拆荣耀,使后者能维系美国供应商渠道,助力品牌渡过生存危机。 收购荣耀的财团是国有企业及民营资本混合体,出资方多数来自华为总部所在地深圳。 该策略使荣耀避免了华为手机业务面临的困境,分拆后数年,荣耀发展迅猛,部分源于填补华为撤出全球市场及国内受挫后的空缺。美国制裁曾重创华为智能手机业务,近年通过替代从美国采购的零部件,逐步恢复元气。 分拆初期,荣耀表现亮眼。国际数据公司(IDC)的统计显示,2022年荣耀以34%的出货量增速,位列中国前五大手机品牌之首,市占率达12%,跃居国内市场第二。增长势头延续至2024年初,当年一季度销量增长13.2%后,以17.1%的市占率登顶国内市场。 不过,此后增长轨迹逆转。2024年,荣耀的中国市占率持续下滑,从二季度的14.5%跌至四季度的13.7%。IDC数据显示,今年一季度,荣耀的出货量已跌出国内前五。市场调研机构Counterpoint Research的数据显示,一季度荣耀出货量下滑12.8%,国内排名第六。 荣耀市场受挫之际,恰逢国内对手强势增长。特别是老东家华为,2023年末携自研芯片的Mate60系列回归。Counterpoint Research的数据显示,今年一季度,荣耀销量下滑时,华为出货量激增28.5%,小米(1810.HK)出货量增长16.5%。 尽管国内市场承压,在华为因无法使用谷歌Android系统而失落的海外市场上,荣耀的表现则异常强劲。去年四季度,该公司欧洲出货量同比大涨77%,以4%的市占率跃居该区域第四大品牌。 海外扩张构成荣耀的重要增长,有机会成为吸引投资者的核心卖点。公司在东南亚市场的表现同样可圈可点,虽未进入区域前五,但市场分析机构Canalys的数据显示,荣耀今年一季度的出货量达89.3万台,创纪录高位,同比增幅高达88%,展现出惊人的增速。 本土市场份额暂时流失,大可不必恐慌,荣耀仍可通过重磅新品实现市场修复。当然,中国智能手机市场竞争持续白热化,且作为荣耀最核心的市场,该区域不容有失。 为突围同质化竞争,荣耀着力打造AI驱动型的企业形象。今年3月,公司在巴塞罗那世界移动通信大会上发布战略蓝图,未来五年斥资100亿美元投入AI研发,加速从手机制造商走向“AI终端生态公司的”转型。 据国内媒体报道,战略转型伴随重大组织架构调整。荣耀已新设AI产业部门,AI及软件团队也扩编至2,600人。 1月履新的荣耀CEO李健向国内媒体表示,智能手机已属成熟市场,10%至20%的历史增长率难再现。相较之下,李健将AI手机称为“蓝海市场”,荣耀多年积累的AI算法与硬件研发经验,将转化为竞争优势。 需要指出的是,AI并非荣耀的专属赛道,小米、Vivo等竞争者亦推行类似策略,行业趋势已成。鉴于当前AI功能仍具局限性,分析师多质疑其实用性能,是否真正激发消费者换机意愿。 归根结底,AI战略转型或能提升荣耀估值预期,但投资者兴趣终将取决于手机业务的基本面。尽管国内市场表现欠佳,荣耀在欧洲及东南亚等海外市场的扩张态势,对潜在投资者仍具吸引力。 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里

简讯:获本地300倍超购 泰德医药首挂半日升3.76%

多肽CRDMO企业泰德医药(浙江)股份有限公司(3880.HK)周一在港交所挂牌上市,盘初一度涨近4%,至中午收市报31.75港元,升3.76%。 据招股结果,香港公开发售接获300.15倍超购,按回补机制,公开发售股份已增至840万股,占发售总数50%。国际发售录得2.43倍认购。最终发售价30.6元为上限定价,集资净额4.29亿港元(5,500万美元)。 泰德医药是次全球发售1,680万股,基石投资者包括石药集团及腾讯前高管吴宵光创立的微光创投,两者分别认购500万美元股份。公司去年收入4.42亿元,年增31%;净利润年增20.9%至5,917.3万元。 李世达 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里 
Unisound makes trading debut

新闻概要:云知声上市为投资者提供垂直整合型AI解决方案

这家面向多元商业客户的人工智能服务商通过香港IPO募资4,100万美元,未来数月或通过增发股份募集更多资金 阳歌 云知声智能科技股份有限公司(9678.HK)于本周一在香港交易所正式挂牌交易,为投资者带来了全新的、具有广泛潜在商业用户基础的全集成人工智能选项。 云知声通过出售156万股股份,每股定价为205港元,成功募集了2.06亿港元(约合2620万美元)资金,其中约三分之一的股份分配给了三家基石投资者。此次发售的股份仅占公司总股本的2.2%,这一比例相对较低,如果市场需求强劲,云知声可能会在未来数月内进行一轮或多轮增发,以筹集更多资金。 云知声股价开盘无升跌,报205港元,公司市值达到了145亿港元。 作为中国AI领域老牌企业之一,云知声成立于2012年,创始人黄伟和梁家恩均具有科学背景。公司凭借卓越的技术实力,以及早期在语音识别和认知智能方面的研究积累,已经打造了数十款垂直整合型产品,目前公司产品主要面向来自多个行业的商业客户进行销售,包括医疗、保险、日常生活和交通运输等。 云知声的AI服务能够帮助客户更高效地运营其业务流程,而支撑这些服务的是其2016年开始建立的Atlas人工智能基础设施。在Atlas的基础上,公司于2023年推出了自研的山海大模型(UniGPT),这是一款600亿参数的大型语言模型(LLM),也是公司面向客户的云知大脑(UniBrain)技术平台的核心。 云知声去年营收增长29%,从2023年的7.27亿元人民币增长到了9.39亿元人民币(约合1.31亿美元)。公司把营收分为两个主要类别:医疗保健和“生活”。“生活”类别占去年总营收约80%,涵盖了来自智慧交通和智慧生活领域的客户。 值得注意的是,公司前五大客户营收贡献占比仅约四分之一,这一比例相对较低,表明云知声拥有庞大的客户基础,这在中国AI领域中相对罕见,业内大部分公司往往依赖少数几个客户来获取大部分业务。 去年公司毛利率达到38.8%的较高水平。然而,与AI领域的许多公司一样,云知声的研发支出较高,导致其经调整净亏损去年扩大了22%,从2023年的1.37亿元人民币增加到了1.68亿元人民币。到去年年底,公司的现金余额下降到了1.56亿元人民币,不过,新募集的IPO资金应该会有助于公司在未来实现盈利。 按照IPO价格计算,云知声的市销率(P/S)为14倍,与其在香港上市的同行相比,这一数值看起来相当强劲。相比之下,规模更大的商汤(0020.HK)和第四范式(6682.HK)的市销率分别为12和43倍。 咏竹坊专注于在美国和香港上市的中国公司的报道,包括赞助内容。欲了解更多信息,包括对个别文章的疑问,请点击这里联系我们。 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里