行业简报：中概股比重再减 MSCI剔走60家中资公司

这家“四大”之一因对恒大的审计工作而被处以创纪录的罚款，恒大清盘给投资者造成了数十亿美元的损失 重点： 中国对普华永道处以创纪录的罚款，并暂停经营业务6个月，以惩罚其对暴雷的房地产开发商恒大的审计失误 北京方面越来越鼓励国有企业避开普华永道等大型外国会计师事务所，选择中国公司，这部分是出于对数据安全的担忧 梁武仁 普华永道因担任现已暴雷的房地产巨头中国恒大集团(3333.HK)的审计机构而受到严厉处罚，成了中国房地产行业外溢问题的最新受害者。同时，此事也突显了外国公司在这个世界第二大经济体开展业务的危险，由于北京方面对数据安全的担忧，这家会计师巨头及其同行面临的阻力越来越大。 13日，也就是上周五，对于这家全球会计师事务所来说无疑将是一个难忘的日子。中国对普华永道中国分公司处以创纪录的4.41亿元罚款、暂停经营业务6个月、撤销一家参与了恒大审计工作的分所的处罚。 据路透社报道，中国证券监管机构表示，调查显示，作为四大会计师事务所之一的普华永道旗下的普华永道中天会计师事务所在审计恒大主要的境内子公司恒大地产并帮助其发行债券时，故意忽视恒大的造假行为。财政部还下令牵头恒大地产审计的中天会计师事务所广州分所关闭。 六个月前，中国监管机构因公司收入造假超过780亿美元而对恒大集团创始人许家印处以罚款，并终身禁止其进入证券市场。他还被指控犯有证券欺诈罪。恒大本身也因欺诈发行和违反披露规定被罚款42亿元。 在鼎盛时期，恒大引领了房地产繁荣，帮助助推了中国经济长达二十多年的增长。但它的暴雷始于2021年，在整个中国房地产行业产生了巨大的连锁反应，因为许多其他开发商也发生了债务违约。该行业的困境也给其他行业造成了影响，削弱了中国整体经济增长，而且目前还看不到简单的解决办法。 这就是为什么中国政府毫不留情地惩罚与恒大案有关的一切机构和个人，履行他们用“长牙带刺”、有棱有角的监管保护投资者的承诺。中国证监会发现普华永道在恒大的审计工作存在大量违反审计准则的行为。香港一家法院于今年1月下令恒大清盘。 除此之外，普华永道中天会计师事务所还被发现多次未能就其本应注意到的危险信号向这家开发商提出异议。其中包括恒大将期房当作现房，并将这些公寓收到的付款记为收入。 这种渎职行为使该公司得以在2019年和2020年大幅夸大收入，人为支撑其在香港交易的股票。这些股票现在基本上一文不值，投资者损失数十亿美元。 远低于标准 在上周五发布的一份声明中，普华永道全球董事长穆罕默德·坎德表示，对中国分公司的工作感到“失望”，“这一工作远低于我们对普华永道网络成员公司的期望标准”。普华永道中天并非直接由这家美国会计巨头拥有，而是像该品牌的独立加盟商一样运作。 普华永道也采取了自己的行动，解雇了参与审计恒大地产的合伙人和员工，并启动了一项程序，对负责该客户的的现任和前任领导团队成员予以经济处罚。  “普华永道中国的高质量审计有着多年良好的历史，我们相信恒大审计团队少数成员的行为并不能代表普华永道中国兢兢业业工作的1万8千多名员工，”坎德表示。“然而，我们认识到，我们必须采取行动，在整个普华永道网络中不断强化我们的价值观和期望。这是普华永道所有领导层的首要任务。” 自去年1月辞去恒大的审计机构以来，普华永道早已做好了应对中国监管机构惩罚的准备。此事的收场表明，在华外资企业可能会出现多么严重的问题，尤其是在它们面临压力，不得不降低标准以迎合大客户的可疑行为时。 普华永道一事还表明，在中美紧张局势不断升级的背景下，跨国公司越来越受到政府的密切关注，担心它们可能对国家安全构成风险。审计尤其敏感，因为它涉及获取大量市场数据，而北京方面担心这些数据可能会被泄露给外国政府。为了避免这种情况，政府一直在敦促国有企业从普华永道等外国审计机构转向国内的审计机构。 在这样的监管环境中，愿意留在中国的外国企业别无选择，只能在让客户和政府满意之间走钢丝。正如恒大案所示，有时要做到这两点并不容易。这可能会给普华永道这样的公司在中国的整体业务带来麻烦，因为其他客户出于对该公司未来的担忧，已经纷纷转向其他审计机构。 听命于政府的大型国有企业对这种情况尤其敏感，普华永道上个月失去中国银行这个大客户就反映了这一点。最新罚款金额创下纪录，加上案件引发广泛关注，这向其他国有企业发出了类似的信号，使普华永道在中国的处境更加岌岌可危。 在“四大”其他几家中，德勤去年也因对濒临破产的华融审计不当而被罚款3,000万美元，后者在2021年触发政府救助。两名华融前高层因受贿被判处死刑，突显了这起丑闻的严重性。 至于普华永道，它在中国的未来并不确定。目前，普华永道似乎仍致力于中国市场——或者至少它正在努力继续前进。据路透社报道，在收到罚单后，该公司发出了一份内部备忘录，称其正在进行 “切实的”投资，以确保在中国拥有 “长期、高质量和可持续的业务”。 但普华永道在中国的业务短期内不太可能恢复正常。据《金融时报》报道，该公司最近叫停了耗资1.4亿美元的海南豪华培训园区的修建，该项目目前正在进行战略评估。 该公司目前显然处于止损模式，在发生如此规模的危机后，这很正常。但无论事态如何发展，在中国经济增长放缓、对能够获得大量国内数据的大型跨国公司越来越警惕的新环境下，它的业务似乎不大可能恢复正常。 欲订阅咏竹坊每周免费通讯，请点击这里