微软的中国云服务合作伙伴发布最新业绩,在中国三大独立数据中心运营商中,它的第一季度收入增长最为缓慢

重点

  • 世纪互联的最新业绩显示,它是中国三大独立数据中心运营商中增长最慢的一家
  • 该公司的相对落后的处境可能会对其股票造成压力,因为它专注于提高现有中心的存储能力,而不是开设新设施

阳歌

中国三大独立数据中心运营商之间的竞争刚刚结束了最新一段的激烈角逐,世纪互联(21Vianet,纳斯达克:VNET)成为三家中最后一个公布一季度业绩的。华尔街对这份最新报告极为不满,投资者在周二盘后交易中大量抛售股票,导致该公司股价下跌5.8%。

世纪互联的最新业绩报告显示,在三家独立运营商争夺霸主地位的竞争中,它比两个主要竞争对手万国数据(GDS Holdings,纳斯达克:GDS)和秦淮数据(Chinadata,纳斯达克:CD),尤其是后者,落后得更远了。这两家公司于上周公布了季度业绩。

说实话,这三家都不算中国最大的云服务提供商。领导者地位属于以阿里巴巴为首的那几家大公司,阿里巴巴控制了40%的市场,其次是腾讯,占比小得多,为10%。前五名中唯一的外国企业是亚马逊云科技。

国际市场的重要参与者微软在中国也有业务,但份额很少,这对世纪互联来说不太有利。这是因为世纪互联自2014年起,就一直是微软的中国合作伙伴,为这家美国软件巨头的Azure在中国提供云服务,这成为它的主要业务。所有外国云服务提供商在中国都必须与世纪互联这样的本地数据中心运营商合作,因为中国政府不允许外资拥有国内电信基础设施。

很难说世纪互联表现欠佳是因为自身努力不足,还是微软没有使劲儿,也可能是二者兼而有之。不管是什么原因,其结果在世纪互联的营收表现上显露无疑,其第一季度的增长速度在三大独立运营商中是最慢的。

世纪互联周三收盘后公布的最新业绩显示,该季度收入为13.9亿元(2.117亿美元),比去年同期增长27%。该公司近年来持续亏损,第一季度也延续了这一趋势,亏损8470万元。这标志着比一年前的1.388亿元亏损和去年第四季度的10亿元巨额亏损有所改善。 

太多的数字可能会让我们的读者难以消化,我们这里只说秦淮数据在营收增长方面是明显的赢家,它在本季度增长了64%,达到6.43亿元——是世纪互联的两倍多。万国数据处于中间位置,第一季度收入增长37.5%,使得该数字升至17亿元,成为三家公司中最高的一家。

在这三家公司中,秦淮数据在本季度也因首次实现盈利而引人关注,与此同时世纪互联和万国数据仍坚定地处于亏损行列。

我们可以用来比较这三家公司的另一个有趣的指标是利用率,这代表了他们各自能够出售多少存储能力。世纪互联在这方面又是明显的落后者,其最新的利用率为61.7%,而万国数据和秦淮数据的利用率都要高得多,分别为为72.9%和70.6%。

落袋为安

在接下来的篇幅,我们重点关注对世纪互联及其股票的未来预测,其中也包括同行的股票走势。在世纪互联的股票去年上涨一倍多,万国数据上涨了约50%后,三家公司的股票最近都损失惨重。秦淮数据在去年10月IPO之后,它的股票也上涨了70%以上,但之后也出现了大幅下跌。

在此期间,一个名为启迪控股(Tuspark Innovation)的风投不得不说非常精明,它在3月份以每股美国存托股票(ADS)约32美元的价格将价值2.6亿美元的世纪互联股票回售给该公司,较该公司当时的最新价格有6%的折让。但最近的抛售使得世纪互联的ADS跌至21美元左右的水平,这意味着启迪控股的出手时机把握得非常好。

我们之前曾经写过,在将更多业务转移到中国人口较少、可再生能源供应充足的地区方面,秦淮数据似乎是最专注于这个战略的企业。由于中国政府已经将清洁能源列为优先发展事项,因此在这个高能耗企业群体当中采取这样的战略,在中国是非常重要的事情。

作为全球云服务提供商中的一员,亚马逊也意识到了这一点。它最近宣布,计划在山东省建立一个大型太阳能发电场,并与内陆宁夏地区的一家数据中心提供商合作,那里有着丰富的太阳能和风能资源。

世纪互联表示,虽然截至去年,它的大多数数据中心都在大城市,但未来两年的大部分增长将放在这些城市的周边地区。从该公司的最新数据看,它似乎并没有急于建设新的数据中心,而是专注于现有设施的扩容。

据它报告,截至去年底,它有32个自建数据中心和52个合作数据中心,较2019年底的数字(分别为26个和51个)略有增加。相比之下,根据机柜数量计算,该公司所有数据中心的总容量在此期间增长了近50%。

虽然这三家公司的股价在今年上半年的走势基本一致,秦淮数据自本月开始,反弹了20%左右,有可能脱离这一轨迹。相比之下,在同一时期,世纪互联和万国数据仍在大幅下跌。

这三家公司都提供了2021年的收入预测,世纪互联预计增幅在28%左右,再次垫底。比较而言,秦淮数据和万国数据的预测分别为50%左右和37%。归根结底,世纪互联与竞争对手相比,行动似乎有些迟缓,这有可能拖累它的股价和未来数月的整体前景。

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新闻

Smart Share Global, a supplier of rentable power banks, on Tuesday reported a net profit of 50 million yuan in the third quarter, reversing a net loss of 95.6 million yuan a year earlier, marking its second consecutive quarterly profit.

快讯:怪兽充电连续两季获利

最新:共享移动电源供货商怪兽充电(EM.US)周一公布,三季度录得约5,000万元净利润,扭转去年同期的9,560万元净亏损,并连续两季获利。 利好:随着线下流量和居民消费能力逐步恢复,其移动充电业务商品交易总额(GMV)同比增长18%,创历史新高。 值得关注:该公司期内收入按年减少24.7%至6.14亿元,主要因为与网络合作伙伴的合同安排发生变化,导致移动设备充电收益减少。 深度:怪兽充电通过出租移动电源,在中国的餐厅、购物中心、酒店和交通枢纽等公共场所提供移动设备提供充电服务,截至今年9月底共拥有102.6万个移动充电设备。在过去三年中,由于中国严格的新冠疫情防控措施,消费者经常被迫待在家中,移动电源所在的许多场所都关闭了,令其业务受到重创。但随着经济活动复常,该公司的业务重回正轨,并在今年二季度重新获利。 市场反应:怪兽充电公布季绩后,其股价周一在纽约下挫6.7%至0.7美元,处于过去52周的中下水平。 记者:欧美美 有超赞的投资理念,但不知道如何让更多人知晓?我们可以帮忙!请联络investors@thebambooworks.com 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里
EM.US
Hotelier H World Group announced last Friday it recorded a net profit of 1.31 billion yuan for the third quarter of this year.

快讯:华住集团连赚三季 预料本季增长减慢

最新:连锁酒店经营者华住集团有限公司(HTHT.US; 1179.HK)上周五公布,今年三季度录得13.1亿元净利润,扭转去年同期的7.1亿元净亏损。 利好:该公司三季度来自Legacy-Huazhu分部的收入按年增长61.8%,优于之前公布收入增长49%至53%的指引。 值得关注:该公司预期四季度收入增长约41%至45%,与三季度的增长53.6%比较,意味管理层的看法转趋保守。 深度:华住是一家源于中国的国际酒店集团,分别于纽约及香港上市,其业务包括租赁及自有、管理加盟以及特许经营模式,截至今年9月底,共有9,157家在营酒店,提供约88.6间客房。该公司旗下的廉价汉庭品牌为业务支柱,并与法国战略合作伙伴雅高集团(AC.PA)合作经营美居、宜必思和宜必思尚品等较高端的品牌。受新冠疫情影响,该公司过去三年都录得净亏损,但随着全球旅游业复苏,今年首三个季度都分别录得净利润。 市场反应:华住的港股周一小幅波动,中午收盘涨0.2%至28.6港元,处于过去52周的中下水平。 记者:欧美美 有超赞的投资理念,但不知道如何让更多人知晓?我们可以帮忙!请联络investors@thebambooworks.com 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里
HTHT.US 1179.HK
Yalla gaming revenue jumps

游戏增长效率提升 雅乐科技盈利猛增

这家中东社交媒体公司三季度营收创历史新高,得益于成本控制和游戏收入强劲增长,利润猛增 44%         重点: 受游戏业务收入增长31%的推动,雅乐科技三季度总收入增长6.4% 由于雅乐科技将重点转向高价值用户,公司的付费用户数量在本季度出现了罕见的下滑       阳歌 对于主攻中东、土耳其和拉丁美洲等发展中市场的领先社交媒体公司雅乐科技(YALA.US)来说,游戏开始了。 雅乐科技最初是一家社交媒体公司,在2020年IPO后不久,曾因基于语音的多项功能而短暂登上全球新闻头条。但近年来公司将重心转向游戏业务,这也是它上周一发布的最新季报中的明星业务。随着雅乐科技从之前专注于休闲游戏玩家转向更硬核的游戏,公司的游戏业务在报告期内取得了逾30%的营收增长。 与此同时,随着对硬核游戏玩家的关注,带动平均每用户收入增长7%。尽管如此,公司对头两款硬核游戏的更新相对低调,这两款游戏分别是二季度推出的策略游戏《Merge Kingdoms》,和先后于5月和8月在土耳其和中东推出的《Age of Legends》。 雅乐科技董事长杨涛在公司的财报电话会议上表示,就收入而言,三季度《Merge Kingdoms》在包括沙特阿拉伯和卡塔尔在内的海湾国家位列iOS策略游戏收入榜前十。他接着表示,从收入来看,《Age of Legends》在沙特阿拉伯、阿联酋和阿曼位居Google Play上角色扮演类游戏榜首。 “虽然和我们的旗舰应用相比,中核和硬核游戏还没有对集团的营收做出重大贡献,但我们看到了这个领域巨大的增长空间,”杨涛说。 财报发布后,雅乐科技的股价下跌了超9%,不过第二天就收复了部分跌幅。值得注意的是,随着对其新的硬核游戏的预期不断增强,该股目前的交易价格接近两年来的高点。今年迄今为止,因其在中东社交媒体市场的强势地位而重获投资者青睐,该股已上涨约70%。 股价大幅上涨推动雅乐科技的市盈率(P/E)达到12倍左右,低于全球巨头、Facebook的运营商Meta (META.US)的30 倍,但与领先的中国游戏运营商腾讯(0700.HK)的15倍相差不远。雅乐科技的市盈率也领先于微博(WB.US;9898.HK)的7倍,反映出目前社交媒体和游戏公司的估值波动范围之大。 虽然新推出的硬核游戏仍在积累用户,但雅乐科技的整体游戏业务显然是最新季报中的亮点。本季度游戏业务收入同比增长31%,达到3,120万美元 (2.21亿元),较上一季度仅2.8%的增长急剧加速。据此计算,游戏业务目前占雅乐科技总营收的37%,高于上一季度的30%。公司的其余收入来自推出较早的聊天服务。 优质游戏玩家 雅乐科技解释说,它正在转移侧重点,原来是单纯追逐付费用户的数量,现在则是努力提高这些用户的质量,换句话说,就是优先考虑那些舍得在网上花钱的人。 这一转变体现在其最新的付费用户数据上,它在当季罕见地同比下降了2.6%,至1,120万。不过,尽管付费用户数量下降了,但该公司每付费用户平均收入 (ARPPU) 却同比增长约7%,达到7.35美元。把这两个数字结合起来,可以看出离开的付费用户在很大程度上是那些消费较低的人。 雅乐科技的游戏业务表现不错,但聊天服务中规中矩,收入同比下降4%至5,390万美元。尽管此消彼长,雅乐科技在本季度的营收还是达到创纪录的8,520万美元,同比增长6.4%,远高于该公司此前7,300万至8,000万美元的预期。 雅乐科技是一家相对稳健的公司,债务很少,现金储备庞大,截至9月底总计5.45亿美元。在当前利率高企的环境下,庞大的现金储备发挥了优势,最近一个季度为其带来了的560万美元的利息收入,而去年同期仅77.8万美元。由于这笔意外之财,再加上公司持续严格的成本控制,雅乐科技本季度的净利润同比增长44%,达到3,520万美元。 该公司当季的净利润率也从去年同期的30.5%跃升至41.4%,公司首席财务官胡杨表示,该公司预计2024年全年这个数字将保持在35%左右或更高。 雅乐科技已经表明,它并不羞于尝试新事物,8月的时候它曾暗示,即将推出一个针对动画爱好者的计划。杨涛在最新的财报电话会议上暗示,还有另一项新举措。 他说,“除了中核和硬核游戏,我们还在探索新的产品和业务,可以给(中东)用户带来传统的线下服务,作为对雅乐科技产品组合的补充。”他还说,“当出现有意义的进展时”,公司将会提供更多细节。 最后,还有一点需要强调的是,雅乐科技透露,随着在全球造成轰动的TikTok及其广受欢迎的短视频服务的进入,中东市场作为雅乐科技的主场正在悄然经历大洗牌,并受到新的认可。雅乐科技的管理层目前似乎并不太担心TikTok,不过他们也指出,市场上大家的感受并不都一样。…
YALA.US
Illustration of the coming back Chinese Yuan, Renminbi

人民币持续回升 旅游、生鲜零售冰火两重天——中概股Bulletin

上周中国经济和中概股大事件 ▷ 人民币持续回升 ▷ 中国沙特签署双边本币互换协议 ▷ 北京批准Broadcom巨额并购 ▷ 亚朵收入飙升 本周中概股评分:50/100 主编,阳歌 Doug Young https://youtu.be/DlVHdPsSqKQ 》》宏观 人民币持续回升 美国人在过感恩节的时候,人民币正在迅速收复失地。上周,离岸、在岸人民币汇率在7月以来,首次同时超过了中间价。 中间价机制对于大部分人来说有些复杂,但总的来说,这代表了市场认为经过一年的下跌,人民币已经触底。同时随着美元开始走弱,美联储加息空间的减少,相对而言,人民币也应该有更强的反弹动力了。 日本商界看衰中国 尽管人民币在强力回升,但这不代表外资投资中国的信心也在回升。来自日本的一项调查显示,仅有27.7%的日本公司高管表示将在未来两年内增加在中国的业务。 这是该项调查开展以来,这一项数据首次跌破30%。去年和前年的数字分别是33.4%和40.9%。这一定程度上显示出了海外企业对于中国经济前景和运营环境的忧虑。 中国沙特签署双边本币互换协议 中国与沙特签署了价值约70亿美元的双边本币互换协议。双方将在更多贸易和投资领域用本地货币代替美元进行交易。 截止上个月,有效的本币互换协议总额已经达到了4万亿人民币。与沙特的新协议对于人民币国际化而言,又是重要的一步。但是我们还需要看到,主要石油输出国家的石油贸易,还是必须用美元来结算,沙特、阿联酋等国家目前还只能在石油贸易之外,寻求美元的替代。 中概股徘徊在旧金山会晤余韵中 由于没有重大的催化剂,中概股上周仅录得了小幅攀升。恒生H股指数上涨1.1%,iShares MSCI China ETF上涨0.9%,而恒生综指上涨0.6%。 投资者们还沉浸在旧金山元首会晤的余韵中,而会晤所传达出的正面情绪,已经慢慢开始转化为一些积极的行动,我们接下来会展开讲一下。 》》行业…